¿Por qué Erebor, conocido como el 'próximo Silicon Valley Bank', atrae a SBI y Robinhood?

SBI invierte 100 millones de dólares en Erebor, un banco digital estadounidense que busca servir a la 'economía innovadora'.

Escrito por: Nicky, Foresight News

Según un anuncio de SBI Holdings del 3 de noviembre, la compañía planea invertir 100 millones de dólares en el banco digital Erebor Bank a través de su filial estadounidense, SBI Holdings USA. Erebor admite depósitos y retiros en stablecoins, y SBI ha indicado que explorará una colaboración más amplia con ellos.

Erebor Bank es un banco nacional con licencia federal, ubicado en Columbus, Ohio, que posee una licencia bancaria nacional de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) y un seguro de depósitos de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).

¿Qué hace exactamente Erebor Bank?

Según información pública, Erebor Bank fue fundado en 2025 por Palmer Luckey, Owen Rapaport, Jacob Hirshman, Aaron Pelz y Trevor Capozza, y su nombre proviene de la Montaña Solitaria en 'El Hobbit'.

Palmer Luckey es un conocido empresario e inventor estadounidense, famoso por ser el fundador del visor de realidad virtual Oculus Rift, el cofundador de Oculus VR y el fundador de la empresa de tecnología de defensa Anduril Industries. Sin embargo, es importante destacar que solo desempeña un papel estratégico en la junta directiva de Erebor Bank y no participa en las operaciones diarias.

Los otros cofundadores incluyen a Owen Rapaport, quien es el CEO y anteriormente fundó la empresa de cumplimiento cripto Aer Compliance; Jacob Hirshman, quien es el presidente y fue asesor de Circle y trabajó en Sullivan & Cromwell; Aaron Pelz, quien es el CTO; y Trevor Capozza, quien también es cofundador, aunque no se ha revelado su cargo específico en la documentación pública.

Palmer Luckey, fuente de la imagen: AF Post

Palmer Luckey, el principal fundador y defensor de Erebor, ha sido un patrocinador a largo plazo de las elecciones republicanas y de Donald Trump. Según OpenSecrets y The Guardian, desde 2017 ha donado aproximadamente 5.9 millones de dólares a candidatos y grupos republicanos, ha organizado múltiples eventos de recaudación de fondos relacionados con Trump y ha donado grandes sumas a comités como el Trump 47 Committee.

Durante el ciclo electoral de medio término de 2026, Luckey continuó donando a candidatos y comités federales republicanos. Según análisis de LAist y otros, en este ciclo donó más de 350,000 dólares a más de 70 campañas, casi todas a republicanos, y su contribución total a comités relacionados con el GOP superó el millón de dólares. En el verano de 2026, también organizó un evento de recaudación de fondos relacionado con el Comité Nacional de Senadores Republicanos titulado 'Keep the Senate'.

Según informes, en octubre de 2026, durante un evento en la nueva planta de Anduril en Maryland, Trump describió a Luckey como 'mi amigo' y 'una persona increíble'.

Erebor se posiciona para servir a las empresas de la 'economía innovadora' de EE. UU., con clientes en defensa, robótica, inteligencia artificial, tecnología avanzada, energía, manufactura avanzada y criptomonedas. Ofrece depósitos, préstamos, pagos y gestión de fondos, al mismo tiempo que admite depósitos y retiros en stablecoins y liquidaciones en blockchain las 24 horas. A diferencia de las instituciones fiduciarias que solo actúan como custodios, Erebor posee una licencia bancaria comercial completa, lo que le permite aceptar depósitos asegurados por la FDIC y otorgar préstamos.

Según un anuncio de Robinhood publicado en octubre, Erebor obtuvo su licencia nacional completa de la OCC y el seguro de la FDIC en febrero de 2026, y desde entonces su base de depósitos ha crecido a más de 7,000 millones de dólares. Según Bloomberg, el 2 de julio, el banco vio un aumento en su volumen de depósitos de 1,100 millones a 4,050 millones de dólares en los últimos tres meses, con cerca de 400 nuevos clientes, y se espera que alcance la rentabilidad dentro del año. Sacra estima que su ingreso anualizado en julio fue de aproximadamente 112 millones de dólares, con clientes principalmente de empresas intensivas en capital, lo que implica un alto valor por cliente.

¿Por qué SBI invierte en él?

SBI Holdings es un grupo financiero integral japonés que se separó de SoftBank en 1999, con operaciones en valores, banca, gestión de activos, capital de riesgo y activos digitales.

Tiene una fuerte presencia en el ámbito cripto: invirtió en Ripple en 2016 y fundó SBI Ripple Asia, ha invertido en bitFlyer y estableció la bolsa regulada SBI VC Trade; en junio de 2026 lanzó el primer stablecoin en yenes con estructura fiduciaria, JPYSC, y colaboró con Circle para distribuir USDC en Japón, además de trabajar con Ripple para promover RLUSD; en octubre de 2026 completó la adquisición de la bolsa japonesa Bitbank. Además, SBI ha invertido en proyectos de infraestructura Web3 como Gauntlet, Morpho y Elliptic.

Para SBI, el valor de Erebor radica en su capacidad de canalizar dólares en el mercado estadounidense y su capacidad de liquidación en stablecoins. Erebor admite depósitos y retiros en stablecoins, su sistema central puede soportar liquidaciones en blockchain durante los fines de semana y fuera del horario bancario, y acepta activos criptográficos como colateral para préstamos. SBI ha declarado en su anuncio que explorará una colaboración más amplia, lo que sugiere que ambas partes podrían conectar en la entrada y salida de stablecoins en dólares, liquidaciones transfronterizas y servicios a clientes institucionales.

SBI no es la única institución interesada en Erebor. Según un anuncio de Robinhood del 21 de octubre, Robinhood Ventures Fund I (NYSE: RVI) completó la compra de 30 millones de dólares en acciones preferentes de Erebor el 17 de septiembre.

RVI es el primer fondo lanzado por Robinhood Ventures, que se listó en la Bolsa de Nueva York el 6 de marzo de 2026, es un fondo cerrado que invierte principalmente en una cartera de empresas privadas, abierto a inversores minoristas sin umbral de inversor acreditado ni monto mínimo de inversión. Sarah Pinto, presidenta de RVI, declaró en el anuncio que el sector bancario tiene espacio para la innovación, y Erebor tiene el potencial de convertirse en la infraestructura financiera necesaria para la economía innovadora de EE. UU.

En diciembre de 2025, Erebor completó una financiación de 350 millones de dólares con una valoración de 4.35 mil millones de dólares, liderada por Lux Capital, con la participación de Founders Fund, 8VC y Haun Ventures. Según Bloomberg, el 2 de julio, Erebor está en conversaciones con inversores para una nueva ronda de financiación, con una valoración objetivo de al menos 8 mil millones de dólares, casi el doble de su valoración a finales del año pasado. Sus inversores también incluyen a Andreessen Horowitz, entre otros.

La diferenciación de Erebor radica en integrar stablecoins en sus operaciones bancarias, en lugar de limitarse a la custodia de criptomonedas. Admite depósitos y liquidaciones de las principales stablecoins como USDC y USDT, y en abril de 2026 integró la red Sui para servicios relacionados con stablecoins. El banco mantiene una pequeña cantidad de activos criptográficos para tarifas de gas y operaciones de stablecoins, pero no es un emisor de stablecoins, enfocándose en depósitos, liquidaciones y servicios relacionados.

Según The Information, el 16 de septiembre, Erebor atrajo a clientes cripto al ofrecer gratuitamente el intercambio de stablecoins de Circle y Tether por efectivo, pero algunas instituciones de trading profesionales aprovecharon esta política para arbitraje, lo que causó pérdidas al banco. Erebor luego ajustó los términos relacionados.

Los competidores directos de Erebor incluyen a Column, Lead Bank y Cross River. Column es un banco nacional basado en software y prioriza API, con clientes como Mercury, Brex y Ramp; Lead Bank ha tomado medidas rápidas en el ámbito de las stablecoins, lanzando depósitos y pagos transfronterizos en USDC; Cross River es un banco veterano que ha servido a empresas de tecnología financiera y criptográficas, con clientes como Circle, Coinbase y Gemini.

En comparación con estos competidores, Erebor tiene la ventaja de poseer una licencia nacional completa, seguro de la FDIC, un modelo de servicio de alta interacción y un enfoque claro en clientes de tecnología innovadora y criptográficas; su desventaja es su corta historia y que su escala aún está en una fase inicial de crecimiento.

Según el columnista de Bloomberg Paul Davies, Erebor imita a SVB (Silicon Valley Bank) al enfocarse en una sola industria de alta volatilidad, lo que conlleva un riesgo de concentración. La senadora Elizabeth Warren ha expresado preocupaciones sobre la rápida obtención de licencias de Erebor y sus conexiones políticas. Los medios de la industria generalmente ven esto como una señal de renacimiento de los bancos amigables con las criptomonedas, pero también advierten sobre los desafíos en sus primeras etapas de operación, como la política de Erebor de ofrecer el intercambio gratuito de stablecoins de Circle y Tether por efectivo, que fue ajustada tras sufrir pérdidas debido al arbitraje de instituciones de trading profesionales.

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