Día crítico para Bitcoin: Los mercados se centran en la avalancha de datos de EE. UU.

Los mercados de Bitcoin y criptomonedas se han centrado en la intensa afluencia de datos que se espera de EE. UU. el miércoles 26 de agosto. La parte más crítica del día comenzará a las 15:30 hora de Turquía. Se anunciarán simultáneamente datos sobre el crecimiento, el gasto del consumidor, los ingresos personales y los pedidos de bienes duraderos, siendo el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) el que la Reserva Federal (Fed) sigue de cerca. Más tarde en el día, el discurso del funcionario de la Fed, Tom Barkin, la subasta de bonos a 5 años de EE. UU. y el informe de Nvidia también podrían ser desarrollos que aumenten la volatilidad en los activos de riesgo.

Según el calendario oficial de la BEA, el informe de Ingresos y Gastos Personales de julio y la segunda estimación del PIB del segundo trimestre se publicarán hoy a las 15:30 hora de Turquía. La Oficina del Censo, que forma parte del Departamento de Comercio de EE. UU., también anunciará los pedidos de bienes duraderos de julio a la misma hora.

Bitcoin, que recientemente superó nuevamente el nivel de 80,000 dólares, ha visto aumentar la sensibilidad de los inversores a los datos macroeconómicos. En el reciente aumento, se ha observado que tasas de interés de bonos más bajas y un dólar debilitado son factores que apoyan a Bitcoin. Por lo tanto, hoy, especialmente después del PCE, la reacción de las tasas de bonos de EE. UU. y del dólar podría ser determinante para las criptomonedas.

¿Por qué es tan importante el dato del PCE para Bitcoin?

El dato más importante del día será el Índice de Precios PCE. Dado que el PCE es uno de los indicadores que la Fed sigue de cerca al evaluar la inflación, puede afectar directamente las expectativas de tasas de interés.

Según las expectativas compartidas, se espera que la inflación anual del PCE disminuya del 3,7% al 3,6%, mientras que se prevé que el PCE mensual aumente del -0,1% al 0,1%.

En cuanto al PCE subyacente, que excluye elementos volátiles como la energía y los alimentos, se espera que la tasa anual se mantenga en 3,3%, y que el aumento mensual pase del 0,1% al 0,2%.

Por lo tanto, si se cumplen las expectativas, la situación no será completamente positiva. Mientras se espera una ligera disminución en la inflación general en términos anuales, los indicadores subyacentes podrían señalar que las presiones sobre los precios continúan. Teniendo en cuenta el objetivo de inflación del 2% de la Fed, el PCE subyacente será seguido de cerca. En las evaluaciones actuales, también se ha observado que los miembros de la Fed creen que podría ser necesario una política monetaria más estricta si la inflación se mantiene persistentemente alta.

Si el PCE resulta ser inferior a lo esperado, podría fortalecerse la idea de que las presiones inflacionarias están disminuyendo. En tal caso, la caída de las tasas de bonos de EE. UU. y del dólar podría ser un apoyo para Bitcoin y otras criptomonedas.

Por otro lado, especialmente si el PCE subyacente supera las expectativas, podría aumentar la expectativa de que la Fed mantenga las tasas altas durante más tiempo o que vuelva a endurecer la política. Un aumento en las tasas de bonos y en el dólar podría provocar presión de venta sobre Bitcoin y altcoins.

Un resultado fuerte en el dato del PIB no siempre es bueno para Bitcoin

A las 15:30 también se anunciará la segunda estimación del crecimiento del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre. Se espera que se mantenga la previsión de que la economía creció un 1,5% anualizado en términos trimestrales.

En condiciones normales, un fuerte crecimiento económico podría considerarse positivo para los activos de riesgo. Sin embargo, en el entorno actual, la situación es un poco más compleja para el mercado de criptomonedas.

Una revisión significativa al alza del PIB podría mostrar que la economía de EE. UU. sigue siendo fuerte a pesar de las altas tasas de interés. Esto podría reducir la presión sobre la Fed para bajar las tasas y, especialmente si la inflación también resulta alta, podría llevar a un aumento en las tasas de bonos.

Por lo tanto, hoy no hay una simple ecuación de "crecimiento fuerte = definitivamente positivo" para Bitcoin.

La debilidad en el PIB podría interpretarse como una disminución de la necesidad de que la Fed adopte una política más estricta si el PCE también retrocede. Sin embargo, un deterioro severo en el crecimiento podría aumentar las preocupaciones sobre una recesión, lo que llevaría a ventas en activos de riesgo.

Se espera una desaceleración en el gasto del consumidor

Otro detalle importante del mismo informe será la situación del consumidor estadounidense.

Se espera que el aumento mensual del gasto del consumidor baje del 0,3% al 0,1%, mientras que el consumo personal real se espera que caiga del 0,4% al 0%. La expectativa de aumento de ingresos personales se sitúa en el 0,2%.

Un panorama acorde con las expectativas podría indicar que el consumidor estadounidense está perdiendo impulso. La desaceleración de la demanda podría considerarse positiva en términos de presión inflacionaria y, en este sentido, podría convertirse en un desarrollo macroeconómico favorable para Bitcoin.

Sin embargo, si los resultados en el consumo son muy inferiores a las expectativas, esto podría aumentar las preocupaciones sobre el crecimiento. Por lo tanto, será importante cómo los mercados interpretan la distinción entre una "desaceleración moderada" y un "deterioro severo de la economía".

Las órdenes de bienes duraderos también se publicarán al mismo tiempo

Se espera un aumento mensual del 0,5% en las órdenes de bienes duraderos en EE. UU., y un aumento del 0,6% en las órdenes de bienes duraderos básicas. Los datos anteriores de bienes duraderos básicos estaban en el 0,7%.

Aunque las órdenes de bienes duraderos ofrecen una idea sobre el apetito de inversión de las empresas y la demanda en la economía, se espera que hoy queden en segundo plano frente al PCE y al PIB en el contexto del mercado de criptomonedas.

Particularmente, debido a la publicación simultánea de numerosos datos a las 15:30, es posible que se vean movimientos de precios bruscos y en ambas direcciones en Bitcoin en los primeros minutos. Por ejemplo, si el PCE es positivo, pero los datos de crecimiento o consumo superan las expectativas, será determinante qué dato prioriza el mercado de bonos.

Los inventarios de petróleo podrían afectar indirectamente a las criptomonedas

A las 17:30 (hora de Turquía), se publicarán los inventarios semanales de petróleo de EE. UU. por parte de la EIA. Se espera que los inventarios de crudo aumenten aproximadamente 1,58 millones de barriles. La semana anterior se había informado un aumento de 4,405 millones de barriles.

Un aumento en los inventarios de petróleo mayor al esperado podría reforzar la percepción de que la demanda es más débil, lo que podría ejercer presión sobre los precios del petróleo. Dado que precios de energía más bajos son positivos en términos de inflación, este escenario podría ser indirectamente favorable para Bitcoin.

Por otro lado, si no se produce el aumento esperado en los inventarios o se observa una fuerte caída en los mismos, los precios del petróleo podrían subir. El resurgimiento de las preocupaciones inflacionarias relacionadas con la energía podría afectar negativamente al mercado de criptomonedas a través de los rendimientos de los bonos.

Se seguirán los mensajes de Barkin de la Fed

A las 18:45 (hora de Turquía), el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, hablará en un evento. Las evaluaciones de Barkin sobre la inflación, el crecimiento y las perspectivas de tasas de interés podrían volverse aún más importantes tras la publicación de los datos del PCE durante el día.

Las declaraciones que enfatizan los riesgos de inflación y sugieren que la política monetaria estricta debe continuar podrían apoyar al dólar y a los rendimientos de los bonos, creando presión sobre Bitcoin.

Por el contrario, enfatizar la mejora en la inflación o destacar la desaceleración de la economía podría considerarse un mensaje más dovish.

La subasta de bonos a 5 años también es importante para Bitcoin

La subasta de bonos a 5 años de EE. UU. se llevará a cabo a las 20:00 TSİ y será observada de cerca. En el calendario del Tesoro de EE. UU., la subasta de bonos a 5 años está programada para el 26 de agosto.

Aquí, la tasa de interés de la subasta y la relación de oferta a demanda, es decir, la proporción de la demanda total recibida en relación con la cantidad de bonos ofrecidos, serán importantes.

Una fuerte demanda de bonos podría ejercer presión a la baja sobre las tasas de interés. Esta situación podría considerarse positiva en general para activos de riesgo como Bitcoin, que no generan intereses.

Por otro lado, una demanda débil podría indicar que los inversores desean un rendimiento más alto para comprar bonos del Tesoro de EE. UU. Si las tasas de interés de los bonos aumentan, esto podría ejercer presión sobre Bitcoin.

La última gran prueba de la noche: Nvidia

Tras el flujo de datos macroeconómicos, la atención del mercado se centrará en los resultados de Nvidia. Los resultados del segundo trimestre de la compañía se anunciarán después del cierre de los mercados en EE. UU., y debido a la posición central de Nvidia en las inversiones en inteligencia artificial, el balance se sigue no solo en términos de acciones de la empresa, sino también en cuanto al apetito por el riesgo en todo el sector tecnológico.

Si Nvidia presenta resultados que superan las expectativas y ofrece perspectivas sólidas para el futuro, esto podría apoyar a los activos de riesgo, especialmente al Nasdaq. Un entorno de riesgo positivo como este podría tener un efecto indirectamente positivo en Bitcoin y las altcoins.

Resultados débiles o una perspectiva que se quede por debajo de las expectativas podrían desencadenar ventas en acciones tecnológicas y llevar a una huida del riesgo hacia el mercado de criptomonedas.

Los escenarios más críticos para Bitcoin

La combinación más positiva del día para Bitcoin podría ser que el PCE y, especialmente, el PCE subyacente queden por debajo de las expectativas, que se observe una desaceleración controlada en el consumo y que las tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. disminuyan. Una subasta de bonos a 5 años fuerte también podría respaldar este panorama.

El escenario más negativo sería que el PCE subyacente se anuncie por encima de las expectativas, que el consumo y el crecimiento se mantengan fuertes, y que, tras esto, Barkin envíe mensajes agresivos sobre la inflación. Un panorama así podría reforzar la expectativa de que la Fed mantenga su política monetaria restrictiva durante más tiempo, lo que podría presionar a Bitcoin a través de las tasas de interés de los bonos y el dólar.

Si los datos llegan muy cerca de las expectativas, la primera reacción del mercado podría ser limitada. En este escenario, la atención de los inversores podría centrarse en las declaraciones de Barkin, la subasta de bonos y el balance de Nvidia que se anunciará esa noche.

En conclusión, el 26 de agosto será un día intenso para Bitcoin, no solo con un único dato, sino con una serie de señales macroeconómicas que se valorarán. En particular, los datos del PCE y el PCE subyacente que se anunciarán en los primeros minutos a las 15:30 TSİ se destacan como los datos con mayor potencial para determinar la dirección del día.