La reestructuración de plataformas de garantía en el sudeste asiático siete meses después de la caída de Huiwang

Original｜Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）

Autor｜Wenser（ @wenser 2010 ）

El 1 de diciembre del año pasado, Huiwang Payment, conocido como el "Alipay del sudeste asiático", se declaró oficialmente en quiebra.

Desde entonces, la vibrante "era de la libertad financiera en el sudeste asiático" ha llegado a su fin. Sorprendentemente, la "guerra de las plataformas de garantía" no ha terminado, sino que ha dado inicio a una nueva ronda de competencia. Más plataformas de garantía han surgido, absorbiendo a los usuarios y el mercado que dejó Huiwang, dando paso a un nuevo acto de una gran obra que entrelaza elementos como "finanzas y libertad, industrias ilegales y lavado de dinero, confianza y garantía".

Hoy en día, plataformas de garantía como XinBi, JinBei, Dali y FuLiLai han comenzado a destacar, heredando el legado de Huiwang: por un lado, abriendo las puertas a las industrias ilegales y al lavado de dinero; por otro lado, continuando desempeñando el papel de "intermediarios de confianza" en el comercio.

En esta tierra del sudeste asiático, que combina características de apertura y conservadurismo, ha comenzado otra tormenta relacionada con el dinero, los sueños y el peligro.

La muerte de Huiwang: 15 mil millones de dólares en BTC confiscados por Estados Unidos, 900 mil usuarios pierden todo

Hace cuatro años, en 2021, Huiwang era solo una plataforma de cambio poco conocida en Camboya, con un volumen de negocios inicial de aproximadamente 20-30 mil millones de dólares; cuatro años después, esta plataforma de cambio se transformó silenciosamente en un imperio financiero subterráneo centrado en plataformas de garantía, recibiendo cientos de miles de millones de dólares en fondos. Según el informe de la UNODC de mayo de 2025, ha recibido más de 24 mil millones de dólares en fondos criptográficos. Y lo que sostiene este sistema es una red de 900 mil usuarios registrados, 9289 grupos públicos de Telegram, y una red de industrias ilegales entrelazadas con estafas, trata de personas y fraudes.

Detrás de esta vasta red de intereses se encuentra el controlador del Grupo Taizi, Chen Zhi. En octubre de 2025, el Departamento de Justicia y el Departamento del Tesoro de EE. UU. presentaron cargos criminales contra Chen Zhi y emitieron una orden de búsqueda internacional, confiscando 127,000 bitcoins a su nombre (valorados en aproximadamente 15 mil millones de dólares en ese momento), estableciendo un récord en la historia judicial de EE. UU. por la mayor confiscación de activos criptográficos en un solo caso. Así, el Grupo Taizi se convirtió en parte del pasado.

La caída del Grupo Taizi se transmitió casi de inmediato a Huiwang. Con el colapso del Grupo Taizi, que era el mayor financiador y proveedor de liquidez, la cadena de financiamiento de Huiwang se rompió: el 1 de diciembre de 2025, Huiwang emitió un comunicado de retraso en los pagos; dos días después, el Banco Nacional de Camboya declaró que su licencia había sido revocada desde 2024 y que la empresa había completado su liquidación. La escena de "más de mil números liberados diariamente, filas para retirar dinero" se convirtió finalmente en una serie de números que iban desde miles hasta decenas de miles de dólares, que ya no se podían retirar.

Un trabajador de la industria ilegal lamentó que derribar a Huiwang fue "sacudir los cimientos de la industria ilegal en Camboya". Pero bajo esos cimientos, nuevas plataformas de garantía ya han comenzado a crecer como hierbas silvestres en la oscuridad.

Después de Huiwang, ¿quién será el "próximo Alipay del sudeste asiático"?

Ya el 14 de mayo de 2025, la agencia de seguridad Elliptic señaló en un informe que la plataforma Telegram había prohibido miles de grupos y canales de crímenes criptográficos relacionados con "XinBi Guarantee"; hasta 2024, la plataforma había procesado más de 8.4 mil millones de dólares en transacciones sospechosas, empatando con el Grupo Huiwang como "el mayor mercado negro de criptomonedas".

Tras la caída de Huiwang, XinBi y más plataformas de garantía de segunda línea han sido más cautelosas al ocultar sus operaciones de garantía detrás de varias plataformas propias.

XinBi: la plataforma de garantía con más posibilidades de convertirse en "el segundo Huiwang", con ingresos totales superiores a 1.6 mil millones de dólares

A principios de julio de este año, un caso de "robo de activos de usuarios de un intercambio criptográfico por 1.7 millones de dólares" volvió a poner a XinBi en el centro de atención pública.

La empresa de seguridad Bitrace, a través de una serie de investigaciones en la cadena, descubrió que los atacantes, tras extraer los fondos de las víctimas, transfirieron el dinero robado en varias transacciones a una misma dirección de usuario de la plataforma Newpay. Se entiende que este sistema es una herramienta de pago criptográfico lanzada por XinBi Guarantee, cuyo predecesor era una herramienta de pago sin KYC basada en Telegram Bot llamada Xinbi Wallet.

Según el monitoreo de Bitrace, la plataforma de garantía XinBi, establecida en 2022, ha superado los 1.6 mil millones de USDT en ingresos totales. Tras el colapso del Grupo Huiwang, su crecimiento ha sido especialmente rápido.

Linghao/Tiger Guarantee: plataforma de garantía de "trata de personas" bajo el pretexto de "trabajo en el extranjero"

Entre las principales plataformas de garantía del sudeste asiático, Linghao Guarantee es la única que opera "grupos públicos y privados de trabajo en el extranjero", y esta plataforma ha declarado explícitamente que proporciona servicios de garantía para "transacciones de vehículos bajo presión".

Según el monitoreo de Bitrace, la dirección de garantía de un grupo privado de Linghao Guarantee se activó el 23 de febrero de 2025, y en menos de cinco meses ha recibido más de 100 millones de USDT; y esto es solo el depósito que los comerciantes han presentado a la dirección del grupo privado para las operaciones de "garantía de vehículos bajo presión". Dentro del rango de depósitos, los comerciantes pueden repetir las operaciones, y el volumen real de transacciones comerciales relacionadas con la trata de personas en el sudeste asiático supera con creces esta cifra.

JinBei/JinBo: plataforma de garantía centrada en las apuestas en línea

Esta plataforma fue fundada originalmente por Chen Zhi, el fundador del Grupo Taizi, y jóvenes privilegiados del gobierno de Camboya, y su nombre completo es JinBei Cambodia Investment Co., Ltd. Para ocultar su verdadera naturaleza, se dice que la empresa está estrechamente relacionada con las operaciones de casinos de Chen Zhi en Sihanoukville, Camboya, y por lo tanto se ha centrado en las operaciones de garantía relacionadas con las apuestas en línea.

Debido a la caída del Grupo Taizi y otros eventos, JinBei también fue sancionada por el gobierno de EE. UU. El año pasado, la Comisión de Juegos de Camboya y la policía de Camboya llevaron a cabo una dura represión y prohibieron algunos de los casinos bajo JinBei. Sin embargo, fuentes informadas revelaron posteriormente: "Solo los casinos JinBei 1 y JinBei 3 fueron cerrados, mientras que seis parques relacionados con JinBei continúan operando normalmente." Actualmente, JinBei ha cambiado su nombre a JinBo Guarantee.

Dali/TianCheng Guarantee: heredero de la garantía de Huiwang Potato

Según el monitoreo de Bitrace, tras la suspensión de pagos de Potato Guarantee y Huiwang (HaoWang) Payment, las plataformas de garantía XinBi, Dali Guarantee, FuLiLai Guarantee y sus herramientas de pago han visto un aumento significativo en su número de usuarios, siendo Dali Guarantee la que ha heredado la mayor parte de los grupos públicos de Potato Guarantee, con el mayor aumento.

Según estadísticas, entre mayo de 2025 y abril de 2026, las tres herramientas de pago NewPay, OkPay y FullyLight Wallet han recaudado más de 4.8 mil millones de USDT en total. Actualmente, Dali Guarantee opera principalmente bajo el nombre de TianCheng Guarantee.

FuLiLai Guarantee: una de las cuatro grandes familias de Myanmar del norte

En 1996, tras completar la acumulación de capital a través del tráfico de drogas en sus primeros años, Liu Zhengxiang (originalmente Liu Abao) fundó el Grupo FuLiLai en la región de Kokang, Myanmar. Posteriormente, el grupo expandió sus negocios a múltiples campos, incluyendo turismo, hotelería, bienes raíces y entretenimiento, convirtiéndose gradualmente en la empresa central de la familia Liu y ayudando a su crecimiento hacia una de las "cuatro grandes familias del norte de Myanmar".

En 2025, el Ministerio de Seguridad Pública desmanteló el grupo criminal de la familia Liu, y finalmente se verificó que la familia estaba involucrada en fraudes por más de 2.6 mil millones de yuanes, en actividades de juego por más de 8 mil millones de yuanes, extorsiones por más de 17 millones de yuanes y en ingresos ilegales por prostitución de más de 16 millones de yuanes.

Cabe destacar que FuLiLai Guarantee sirve principalmente a los grandes parques de estafas locales, estableciéndose para satisfacer la "demanda de mano de obra" de estos últimos. Actualmente, con el desmantelamiento del grupo criminal de la familia Liu.

Cuando las plataformas de garantía se convierten en intermediarios de la industria ilegal, el "Alipay del sudeste asiático" es solo una fachada

En junio de este año, durante la operación "Operation Riptide" llevada a cabo por Elliptic en colaboración con el FBI, se actualizaron los datos relacionados con la plataforma Huiwang. Entre ellos, el mercado de garantías de Huiwang acumuló más de 31 mil millones de dólares en fondos recibidos; Huiwang Payment procesó más de 103 mil millones de dólares en pagos de criptomonedas. Huiwang Guarantee se convirtió en el mercado ilegal en línea más grande de la historia, superando con creces los anteriores mercados oscuros Silk Road (216 millones de dólares), AlphaBay (más de 1,000 millones de dólares) y Hydra (más de 500 millones de dólares).

Al mirar las cinco plataformas de garantía mencionadas anteriormente, también son solo una parte oculta de la "ecología financiera deformada" del sudeste asiático, que se desarrolla rápidamente pero carece de la infraestructura y preparación institucional adecuadas. Los servicios financieros se han convertido en un caldo de cultivo para la trata de personas, estafas en parques, fraudes y apuestas en línea.

El llamado "Alipay del sudeste asiático" es solo un apodo que el público ha acuñado, y no un logro comercial.

En este momento, pueden estar disfrutando de ingresos diarios de millones, pero la justicia no estará ausente.

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