El CEO de JPMorgan advierte sobre el alto apalancamiento del mercado, afirmando que aún no representa una amenaza sistémica

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió que el apalancamiento en los mercados financieros sigue siendo alto, con la deuda de margen alcanzando niveles históricos. Parte de los préstamos está oculta en estrategias de arbitraje de corredores de primer nivel, fondos de cobertura, ETF y bonos del Tesoro de EE. UU. Dimon señaló que el alto apalancamiento aumenta la posibilidad de que un solo inversor o fondo perturbe rápidamente el mercado. Recientemente, el fondo de cobertura Situational Awareness, enfocado en IA, enfrentó un requerimiento de margen adicional debido a apuestas fallidas en acciones tecnológicas apalancadas, lo que lo obligó a liquidar la mayor parte de su cartera de acciones cotizadas. A pesar de esto, Dimon no definió el nivel actual de apalancamiento como una amenaza sistémica, afirmando que el mercado en su conjunto aún puede absorber el fracaso de instituciones individuales y enfatizó que el entorno actual es diferente al de la crisis financiera de 2008. Dimon señaló que cuando la volatilidad del mercado aumenta, las cámaras de compensación y los bancos suelen exigir más garantías. Al mismo tiempo, el déficit gubernamental, la inversión en infraestructura y la rearmamentización global podrían volver a aumentar la presión inflacionaria y sostener tasas de interés a largo plazo más altas.