Informe matutino de Wall Street: Microsoft alivia preocupaciones sobre el 'gasto en IA', las acciones tecnológicas rebotan con fuerza, los ETF de almacenamiento DRAM y semiconductores suben un 17% y un 8%

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, utilizando datos para revisar el mercado y tendencias para captar oportunidades, presentado por PANews.

Después de una fuerte venta el día anterior, Wall Street experimentó un rebote de represalia. Un informe de ganancias de Microsoft que superó las expectativas reavivó la confianza en la inversión en IA, llevando a un flujo de capital hacia el sector tecnológico. El índice Dow Jones subió un 1.19%, el S&P 500 un 1.66%, el Nasdaq un 2.78% y el Nasdaq 100 un 3.36%, marcando el tercer mayor aumento diario del año, mientras que el índice de miedo VIX cayó un 17.33% hasta 17.08.

Bajo el título de paz, el mercado apuesta por la reunión de OPEC+

La situación geopolítica en Medio Oriente ha tenido un desarrollo dramático, con Trump anunciando que Hamas ha acordado en principio desarmarse completamente, mientras que Israel comenzará a retirar tropas a medida que avance el acuerdo. Si se concreta, será el mayor avance político desde el estallido del conflicto en Gaza. Sin embargo, el acuerdo aún necesita ser firmado formalmente, y persisten grandes diferencias entre las posiciones de Israel, Hamas e Irán, lo que mantiene al mercado atento al riesgo de ejecución.

Mientras tanto, Irán anunció un ataque con drones a la base aérea de las fuerzas estadounidenses en Baréin, causando daños a las instalaciones de la base; Arabia Saudita, por su parte, ha unido a 43 países para promover la creación de una alianza de defensa marítima, fortaleciendo la seguridad de la navegación en el Mar Rojo, el estrecho de Mandeb y el Golfo de Adén. Aunque ha habido avances diplomáticos en la situación de Medio Oriente, el riesgo militar aún no se ha disipado por completo.

El petróleo se vio ligeramente presionado, con el WTI cayendo aproximadamente un 2% a 80.5 dólares por barril. El mercado está atento a la próxima reunión de OPEC+, y los comerciantes mantienen la vigilancia sobre la capacidad de ejecución del aumento de producción. Los estrategas de ING señalaron que la mayor incertidumbre sobre el petróleo antes de 2027 sigue siendo la dirección de la política de OPEC+ y si los países miembros se opondrán a las cuotas de producción. Se espera que OPEC+ anuncie un aumento de 188,000 barriles por día en septiembre, lo que ha llevado a los alcistas a ser cautelosos en su búsqueda de precios.

El dólar es "estrangulado" por Japón y Corea del Sur, el yen sube un 3.3% en el día

El jueves, el índice del dólar cayó un 0.9%, marcando la mayor caída diaria desde principios de año, eliminando todas las ganancias acumuladas desde la primera aparición de Waller.

Es notable que Japón y Corea del Sur están siendo sospechosos de realizar intervenciones cambiarias simultáneamente.

Según el Nikkei, el gobierno japonés y el Banco de Japón podrían haber intervenido comprando yenes y vendiendo dólares, y las autoridades monetarias estadounidenses también realizaron un "chequeo de tasas" antes de la intervención. Corea del Sur también fue reportada realizando una rara venta de dólares, con el won surcoreano apreciándose un 2% alcanzando su nivel más alto en nueve meses; el yen japonés llegó a subir un 3.3% frente al dólar, marcando el mayor aumento intradía desde diciembre de 2023.

El informe de ganancias de Microsoft revierte las dudas sobre el gasto en IA, el índice de semiconductores sube un 8% marcando el mayor aumento en cuatro meses

El informe de ganancias de Microsoft se ha convertido en un punto de inflexión clave para revertir las dudas sobre el "gasto en IA" en el sector. El negocio de nube Azure de Microsoft creció un 43% a tipos de cambio constantes, superando no solo las expectativas de los analistas del 39.6%-40%, sino que también ayudó a que sus ingresos anuales de Azure superaran por primera vez los 100,000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo proveedor de servicios en la nube en alcanzar este hito, después de Amazon AWS.

Lo más importante es que el gasto de capital de Microsoft fue inferior a lo esperado y prometió mantener un flujo de caja positivo en el año fiscal 2027, lo que disipó las preocupaciones del mercado sobre la sostenibilidad de la inversión en IA. Impulsada por esto, la acción de Microsoft subió un 15.51%, aumentando su capitalización de mercado en aproximadamente 450,000 millones de dólares en un solo día, superando el aumento de 440,000 millones de dólares en la capitalización de mercado de Nvidia, convirtiéndose en el mayor aumento de capitalización de mercado en un solo día en la historia de las acciones estadounidenses.

Los sectores de semiconductores y almacenamiento se convirtieron en los más fuertes en este rebote, con el índice de semiconductores de Filadelfia subiendo un 8.19%, marcando el mayor aumento diario en varios meses, y el ETF de Roundhill Memory subiendo casi un 17%. SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital y Seagate experimentaron un aumento colectivo, mientras el mercado apuesta a que la demanda de centros de datos de IA por HBM, NAND y DRAM seguirá expandiéndose. Además, el fondo "AI Guru" de Leopold, que apostó con apalancamiento en IA, enfrentó una llamada de margen y se vio obligado a vender aproximadamente 16,000 millones de dólares en posiciones en el mercado secundario, mientras que Citadel compró rápidamente en 24 horas, evitando no solo el riesgo de ventas en cadena, sino que también desencadenó una cobertura mecánica de cortos, impulsando el rebote del mercado.

A pesar de que el sector tecnológico subió más del 5%, la amplitud del mercado sigue siendo débil. Más del 70% de las acciones en el S&P 500 cerraron a la baja, mientras que el índice S&P 500 de igual ponderación cayó, mostrando una rara divergencia inversa de más de 75 puntos básicos con respecto al índice de referencia. Los estrategas de Bloomberg señalaron que esta divergencia solo ha ocurrido dos veces desde 1990, la otra vez fue el 30 de junio de 2000, justo antes del pico del ciclo de acciones tecnológicas del Nasdaq. SpotGamma también advirtió que el S&P 500 sigue en una configuración de Gamma negativa, con una resistencia en 7450 puntos y un soporte en 7300 puntos. Si cae por debajo de 7300 puntos, el soporte de Gamma positivo de las opciones 0DTE entre 7000 y 7300 puntos es casi un vacío, lo que sugiere que este aumento se debe más a la presión de posiciones que a un verdadero regreso al apetito por el riesgo, y los inversores deben estar atentos al riesgo de concentración.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• Microsoft subió un 15.51%, marcando el mayor aumento diario en 18 años: la capitalización de mercado aumentó en un día en 450,000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. Los ingresos del negocio de nube Azure en el cuarto trimestre crecieron un 43%, superando las expectativas, y ofrecieron una guía optimista sobre el control del gasto de capital y el flujo de caja positivo en el nuevo año fiscal. El índice de las siete grandes tecnológicas subió un 2.28%, Nvidia un 2.65%, Amazon un 3.90%, Tesla un 3.53%, pero Meta cayó un 7.95%, Apple un 1.41% y Google A un 0.91%.

• El sector de la computación en la nube subió fuertemente: el nuevo proveedor de servicios en la nube NEBIUS se disparó un 27.13%, CoreWeave subió un 21.51%, Oracle un 8.34% y Amazon un 3.9%.

• El sector de semiconductores/almacenamiento rebotó violentamente: el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 8.19%, el ETF de semiconductores subió un 6.88%, el ETF de Roundhill Memory subió casi un 17%, Micron Technology subió un 18.32%, SanDisk un 25.99%, SK Hynix un 17.52%, Western Digital más del 15% y Seagate más del 11%. Lam Research subió un 18.36%, Astera Labs un 20%, Applied Materials un 17.98%, AMD un 13%, Intel un 11.3%, y TSMC supuestamente está desarrollando una tecnología de empaquetado avanzada similar a la de Intel EMIB, Arm subió más del 7%, y el ADR de TSMC subió un 7.64%, mientras que Marvell Technology subió más del 12%.

• Las acciones de comunicación óptica siguieron el rebote: Applied Optoelectronics subió casi un 18%, Lumentum más del 15%, Credo más del 13%, Coherent más del 12% y Corning subió un 9%.

• Meta cayó un 7.95% a contracorriente: a pesar de comprometerse a gastar casi 700,000 millones de dólares en el futuro, los altos gastos de capital y la presión sobre el flujo de caja han generado preocupaciones entre los inversores, y el camino de crecimiento fuera de la publicidad aún debe ser validado.

• Amazon subió un 3.90%, y en el after-hours subió más del 10%: los ingresos del negocio de nube AWS aumentaron un 37% en un trimestre a 42,200 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en 18 trimestres. El CEO Andy Jassy afirmó que AWS está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento, con servicios de IA, chips Trainium desarrollados internamente y aplicaciones de IA empresarial como motores de crecimiento clave en el futuro. AWS se ha convertido en una fuente importante de ganancias para Amazon, y su infraestructura de IA está siendo reconocida por el mercado. Sin embargo, Amazon aún enfrenta presión sobre el gasto de capital, y la compañía ha elevado su plan de gasto de capital para el año, lo que mantiene al mercado atento a si la inversión en IA puede continuar convirtiéndose en crecimiento de ganancias.

• Apple cayó un 1.41%, y en el after-hours cayó cerca del 7%: Cook se despidió del informe diciendo "ganamos en resultados, pero perdimos en expectativas". Los ingresos trimestrales fueron de 109,417 millones de dólares, un aumento del 16% interanual, y las ganancias por acción fueron de 2.02 dólares, superando las expectativas. Sin embargo, debido a "restricciones de suministro", el CFO prevé que el crecimiento de ingresos en el cuarto trimestre sea solo del 9%-11%, muy por debajo de la expectativa del mercado del 12.1%. Además, los ingresos de la Gran China no alcanzaron las expectativas. Cook admitió en la llamada que el aumento de costos de los chips de almacenamiento y las limitaciones de capacidad de los procesos avanzados están afectando los márgenes brutos, y la compañía está luchando con una cadena de suministro restringida.

• Bloom Energy subió un 26.49%: la compañía había sido cuestionada por la firma de venta en corto Hunterbrook sobre su cadena de suministro y capacidad, especialmente en relación con su dependencia del escandio y la incertidumbre sobre grandes pedidos. Bloom respondió que el informe era falso y engañoso, enfatizando la diversificación de su cadena de suministro y el bajo uso de escandio.

Lo que se debe observar a continuación:

• El 1 de agosto, se espera que el marco regulatorio de IA del gobierno de Trump se complete: el borrador ya ha sido enviado a OpenAI, Google, Anthropic y otras empresas, y el mercado estará atento a si el gobierno de EE. UU. refuerza la seguridad de los modelos grandes, el control de exportaciones, la regulación de la potencia de cálculo y las reglas de adquisiciones gubernamentales. Si la regulación es estricta, las valoraciones de las empresas de plataformas de IA y proveedores de nube podrían verse presionadas; si el marco enfatiza la innovación, la cadena de software e infraestructura de IA podría seguir obteniendo una prima de riesgo.

• El 1 de agosto, entrará en vigor el aumento de precios de Xbox de Microsoft: el impacto financiero general para Microsoft será limitado, pero el mercado observará si el aumento de precios en hardware de consumo puede ser absorbido por la demanda, lo que también reflejará la capacidad de fijación de precios de cadenas de electrónica de consumo como Apple, Sony y Nintendo.

• El 1 de agosto, se publicarán los datos de exportación de Corea del Sur para julio: el mercado estará atento al desempeño de las exportaciones de semiconductores, almacenamiento, automóviles y electrónica de Corea del Sur. Si las exportaciones continúan aumentando, se reforzará la narrativa de recuperación del ciclo de hardware de IA, beneficiando a las acciones de almacenamiento, fundición y tecnología asiática; si los datos están por debajo de las expectativas, el rebote de anoche en las acciones de semiconductores de EE. UU. podría ser visto como una cobertura de cortos a corto plazo en lugar de un giro fundamental.

• El 2 de agosto, reunión de OPEC+: se espera que OPEC+ anuncie un aumento de 188,000 barriles por día en septiembre. Si se concreta el aumento de producción, la presión sobre los precios del petróleo aumentará, lo que ayudará a aliviar las expectativas de inflación; si el aumento se retrasa debido a la intensificación de la situación en Medio Oriente, la prima de riesgo del petróleo podría regresar rápidamente, elevando nuevamente los rendimientos de los bonos a largo plazo de EE. UU. y las transacciones de inflación.

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