¿Por qué Bitwise sigue lanzando nuevos productos tras cerrar 8 ETF y despedir al 14% de su personal?

Después de que los activos de los clientes cayeran de más de 15 mil millones de dólares a 11 mil millones, los gigantes también han comenzado a apretarse el cinturón.

Escrito por: ChandlerZ, Foresight News

Bloomberg informó el 12 de agosto que la empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise ha reducido aproximadamente el 14% de su personal. Bitwise confirmó posteriormente por correo electrónico que el número de empleados ha disminuido de aproximadamente 180 a 155, lo que equivale a una reducción de alrededor de 25 puestos. La empresa no ha revelado los departamentos específicos afectados, los planes de compensación ni los ajustes posteriores.

El CEO de Bitwise, Hunter Horsley, declaró en respuesta que el equipo ajustado sigue siendo el más grande en la historia de la empresa de ocho años y espera que la compañía continúe creciendo a medida que los activos criptográficos se integren en la economía global. La empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento a largo plazo, aunque la configuración actual de personal y productos ha comenzado a ajustarse.

Este año, varias empresas criptográficas también han estado reduciendo sus equipos. Coinbase despidió a aproximadamente 700 personas en mayo, lo que representa el 14% de su personal global, citando la volatilidad del mercado, el control de costos y la reestructuración organizativa provocada por la IA; la plataforma de datos en cadena Dune despidió al 25% de su personal en el mismo mes, y su CEO también mencionó la eficiencia de la IA; BitGo despidió al 15% de su personal en junio, concentrando recursos en seguridad, transacciones, stablecoins, liquidaciones e infraestructura de IA. Hasta ahora, Bitwise no ha revelado las razones específicas detrás de esta ronda de despidos, ni ha atribuido la reducción a la IA. No se puede confirmar si existe una relación organizativa entre la reducción de personal y los ajustes de productos.

Los activos de los clientes han disminuido en al menos 4 mil millones de dólares, y ocho ETF han salido del mercado.

Antes de los ajustes de personal, la cifra de activos de clientes revelada por Bitwise ya había cambiado significativamente. Cuando Bitwise publicó un anuncio de producto el 3 de febrero, afirmó que los activos de los clientes superaban los 15 mil millones de dólares; en otro anuncio publicado el 1 de mayo, se indicó que, hasta el 1 de abril, los activos de los clientes eran de 11 mil millones de dólares. Según las cifras divulgadas por la empresa en ambas ocasiones, la diferencia en el balance es de al menos 4 mil millones de dólares. Bitwise no ha explicado cuánto han contribuido los precios de las criptomonedas, las suscripciones y las redenciones a este cambio.

Los activos de los clientes son una medida que se ve afectada tanto por los precios del mercado como por los flujos de capital; los aumentos o disminuciones en los precios de las criptomonedas alteran el valor de mercado de los activos, mientras que las suscripciones y redenciones de los clientes cambian las participaciones gestionadas, y la adición o eliminación de productos también puede alterar el alcance de la estadística; los datos de dos puntos en el tiempo no pueden desglosar cuánto ha contribuido cada uno de estos factores. Bitwise no ha publicado desgloses relacionados, por lo que no se puede igualar directamente la disminución de al menos 4 mil millones de dólares con las redenciones netas de los clientes.

El negocio de Bitwise incluye ETF, fondos privados, cuentas gestionadas individualmente, staking y productos de inversión en cadena; los estándares de tarifas y las bases de facturación de los diferentes tipos de productos no son uniformes, y la empresa tampoco ha revelado los cambios en la composición de los activos en las dos estadísticas. La base de activos de clientes revelada por Bitwise se ha estrechado significativamente entre los dos puntos en el tiempo, lo que ha presionado el tamaño de los activos disponibles para la gestión de tarifas.

La salida de productos ocurrió casi al mismo tiempo; el 30 de abril, la junta de Bitwise Funds Trust decidió liquidar el Bitwise Web3 ETF y el Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy ETF, y ambos fondos dejaron de operar y completaron su liquidación en mayo. El 30 de junio, la junta decidió nuevamente liquidar seis ETF de ingresos por opciones, cuyos activos están relacionados con Coinbase, MARA, Strategy, GameStop, Circle y Ethereum, y los fondos relacionados dejaron de operar y distribuyeron los pagos de liquidación en agosto.

En aproximadamente tres meses, Bitwise se retiró de ocho ETF.

Los dos primeros fondos cubrían respectivamente acciones temáticas de Web3 y estrategias de rotación entre Bitcoin, Ethereum y bonos del gobierno de EE. UU.; los seis restantes dependían de acciones individuales o de opciones relacionadas con Ethereum para obtener ingresos. La lógica de inversión de los ocho productos es diferente, pero el punto en común es que todos requieren un soporte continuo de negociación, cumplimiento, valoración y divulgación de información. La liquidación puede reducir el número de productos que necesitan mantenimiento, pero su impacto en los ingresos aún depende del tamaño de los activos y las tarifas de cada fondo antes de la liquidación.

La salida de productos antiguos y la nueva asignación de recursos hacia fondos de staking y tokenización.

Durante la salida de los ocho ETF, Bitwise continuó lanzando productos en otras áreas. En abril, la empresa lanzó en el mercado europeo un ETP de Avalanche con arreglos de staking internos; en mayo, el Hyperliquid ETF se lanzó oficialmente; en junio, la empresa asumió el Crypto Carry Fund de Superstate, que tiene un tamaño superior a 267 millones de dólares, ingresando así al campo de la gestión de fondos tokenizados.

Estos nuevos productos también generarán necesidades de custodia, staking, cumplimiento y distribución; el cambio en la dirección del producto no puede equipararse directamente a una disminución de la carga operativa general. Esto indica que la empresa sigue dispuesta a asignar recursos a nuevas áreas, lo que también permite que los despidos y la expansión de productos aparezcan simultáneamente en una misma lista de negocios.

Bitwise declaró en un anuncio publicado el 30 de junio que la empresa tiene 70 productos de inversión, atiende a más de 5,500 equipos de gestión de patrimonio privado, asesores de inversión registrados y oficinas familiares, y colabora con más de 20 bancos y corredores de bolsa. La cantidad de productos significa que la empresa debe seguir asumiendo operaciones como cumplimiento, custodia, soporte de transacciones, divulgación de información y servicio al cliente. Después de reducir el equipo en aproximadamente un séptimo, la estructura de productos afectará directamente la complejidad del negocio que el personal restante necesita mantener.

Al observar la liquidación concentrada de los ocho ETF junto con los nuevos productos lanzados en el mismo período, los fondos temáticos de Web3 y las estrategias de ingresos por opciones construidas en torno a activos individuales han salido del mercado, mientras que los productos tokenizados que rastrean directamente los activos criptográficos subyacentes, que incluyen ingresos por staking y que trasladan las participaciones del fondo a la cadena, continúan recibiendo inversiones.

Después de que el personal se redujo de 180 a 155, los productos restantes serán gestionados por un equipo más pequeño. Bitwise no ha especificado qué puestos están relacionados con los ajustes de productos, ni ha revelado los costos de despido únicos.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, tradear o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.