سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ارزهای دیجیتال: ۶۱ دور سرمایه‌گذاری در ژوئن، کمترین میزان در شش سال اخیر

سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ارزهای دیجیتال با سردی مواجه شده است. طبق داده‌های CryptoRank، در ژوئن تنها ۶۱ دور سرمایه‌گذاری به پایان رسید. برای یافتن ماهی با چنین کمبود، باید به نوامبر ۲۰۲۰ و ۴۹ عملیات آن بازگردیم. رکورد مارس ۲۰۲۲ با ۲۱۸ دور سرمایه‌گذاری به یک دوره دیگر تعلق دارد.

پول، اما، ترک نکرده است: در این ماه ۱.۴۴ میلیارد دلار به هر حال سرمایه‌گذاری شده است. به سادگی، این سرمایه‌ها بر روی تعداد کمی از پرونده‌ها و امضا کنندگان متمرکز شده‌اند.

نکات کلیدی

• ۶۱ دور سرمایه‌گذاری در ژوئن، کمترین مجموع ماهانه از نوامبر ۲۰۲۰ و ۴۹ عملیات آن، پس از ۸۹ دور در مه
• ۶۵۱ سرمایه‌گذار فعال در سه‌ماهه دوم، در مقابل ۲۵۶۴ در اوج ۲۰۲۲، به عبارتی سه امضا کننده از چهار نفر کاهش یافته‌اند
• ۱.۴۴ میلیارد دلار در ژوئن جمع‌آوری شده، در حالی که ادغام و خریدها به ۷.۲۳ میلیارد دلار در این سه‌ماهه رسیده است
• Paradigm یک صندوق ۱.۲ میلیارد دلاری را بسته است که علاوه بر ارز دیجیتال، به هوش مصنوعی و رباتیک نیز اختصاص دارد.

شمارش ماهانه به هیچ وجه حاشیه‌ای برای تفسیر باقی نمی‌گذارد: ۶۱ عملیات در ژوئن در مقابل ۸۹ در مه، به عبارتی کاهش ۳۱.۵ درصدی در چهار هفته و حجمی ۵۲ درصدی کمتر از میانگین ماهانه. منحنی شرکت‌کنندگان نیز همان شیب را دنبال می‌کند. در سه‌ماهه دوم، ۶۵۱ نهاد منحصر به فرد در یک دور سرمایه‌گذاری یا فروش توکن شرکت کردند، که کمترین سطح سه‌ماهه در شش سال اخیر است.

مقایسه با اوج ۲۰۲۲ دردناک است: در آن زمان ۲۵۶۴ نفر چک امضا کردند. سه سرمایه‌گذار از چهار نفر از میز خارج شده‌اند. تنها سال ۲۰۲۰، با ۲۵۰ تا ۴۵۰ شرکت‌کننده در هر سه‌ماهه، بدتر عمل کرده است، در زمانی که سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ارزهای دیجیتال هنوز در دست چند صندوق تخصصی بود.

جو بازار به سخاوت تشویق نمی‌کند. بیت‌کوین در پایان ژوئیه در حدود ۶۵۰۰۰ دلار در نوسان است، که از ژانویه نزدیک به ۲۷ درصد کاهش یافته است، پس از یک نقطه پایین ۲۱ ماهه که نزدیک به ۶۰۰۰۰ دلار بود. ارزش کل ارزهای دیجیتال در حدود ۲۳۰۰ میلیارد دلار است. صندوق‌ها در حال داوری، مرتب‌سازی و به تعویق انداختن پرونده‌های اولیه بیش از حد حدس و گمان هستند.

کاهش تعداد امضاها، چک‌های به مراتب سنگین‌تر

کاهش عملیات به معنای خشکی نیست. سرعت ماهانه ۲۰۲۶ بیشتر شبیه ترن هوایی است:

• ژانویه: ۱.۱۴ میلیارد دلار
• فوریه: ۸۹۶.۳ میلیون دلار
• مارس: ۲.۲ میلیارد دلار برای حدود ۸۵ عملیات، بهترین شمارش نیمه‌سال
• آوریل: ۶۹۸.۲ میلیون دلار
• مه: ۳.۸۹ میلیارد دلار، اوج نیمه‌سال
• ژوئن: ۱.۴۴ میلیارد دلار برای ۶۱ دور

اکنون بخش عمده‌ای از جریان به سمت چند پرونده بالغ می‌رود. Digital Asset، شرکتی که پشت شبکه Canton است، ۳۵۵ میلیون دلار را تحت هدایت a16z crypto جمع‌آوری کرده است، فراتر از هدف اولیه ۳۰۰ میلیون دلار، با ABN Amro، BNP Paribas، Apollo و همچنین صندوق ثروت ملی ابوظبی در دور سرمایه‌گذاری. ادغام و خریدها به شدت ادامه دارند: ۲۷۲ میلیون دلار در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵، ۲.۱۴ میلیارد دلار در سه‌ماهه اول، و سپس ۷.۲۳ میلیارد دلار در سه‌ماهه دوم، به عبارتی بیست و شش برابر بیشتر از سرمایه‌ها در شش ماه. خرید Equiniti توسط Bullish به مبلغ ۴.۲ میلیارد دلار به تنهایی سهم خوبی از کل را به خود اختصاص می‌دهد. پرداخت‌ها از نظر ارزش غالب هستند، بازارهای پیش‌بینی ۱۷.۶ درصد از سرمایه‌ها را به خود اختصاص می‌دهند، و DeFi با ۵۷ دور، از نظر تعداد عملیات پیشتاز است، با تنها ۶۵۴ میلیون دلار در نیمه‌سال.

Paradigm ۱.۲ میلیارد دلار جمع‌آوری کرده و هدف خود را گسترش می‌دهد

چه کسی هنوز امضا می‌کند؟ در نیمه اول، Coinbase Ventures با ۳۰ مشارکت در صدر تعداد عملیات قرار دارد، جلوتر از Animoca Brands (۱۹)، a16z crypto (۱۸) و Tether (۱۵). در ژوئن، a16z crypto بیشترین تعداد دورها را رهبری کرده است، از جمله دو مورد بزرگ ماه، Digital Asset و Morpho Labs. پلتفرم‌های تبادل، صادرکنندگان استیبل‌کوین و اپراتورهای بزرگ Web3 همچنان در حال گسترش هستند در حالی که صندوق‌های عمومی پا را از گاز برداشته‌اند.

در ۸ ژوئیه، Paradigm یک وسیله چهارم به ارزش ۱.۲ میلیارد دلار را بسته است، بزرگ‌ترین جمع‌آوری خود از ۲.۵ میلیارد دلار نوامبر ۲۰۲۱، اما کمتر از هدف ۱.۵ میلیارد دلاری که در فوریه توسط Wall Street Journal مطرح شده بود. این صندوق دیگر صرفاً به ارز دیجیتال محدود نیست: هوش مصنوعی، رباتیک و سایر فناوری‌های نوآورانه به دامنه سرمایه‌گذاری آن وارد شده‌اند.

با این حال، سبد سرمایه‌گذاری این صندوق همچنان به زیرساخت‌های بازار ارزهای دیجیتال وابسته است: Hyperliquid، Kalshi، Tempo، Morpho. و شمارش ژوئیه در حال چرخش است: ۱.۲ میلیارد دلار برای حدود ۲۵ دور سرمایه‌گذاری تا ۲۰ این ماه، به عبارتی میانگین چک نزدیک به ۴۸ میلیون دلار، بیش از دو برابر ۲۳ میلیون دلار در ژوئن. با ذخایر نقدی Paradigm از یک سو و یکی از بزرگ‌ترین تأمین‌کنندگان بازار جهانی که وارد سرمایه‌گذاری در یک پلتفرم تبادل عمومی شده است، مهمات برای پایان سال کم نیست.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.