Un incident de 1 000 $ avec MetaMask pourrait transformer la file d'attente de staking d'Ethereum en un embouteillage de 5 milliards de dollars

Les sorties préventives des validateurs de MetaMask transforment une diversion de récompense d'environ 1 000 $ en un test de la capacité de staking d'Ethereum. Lido s'attend à ce que son ETH affecté revienne progressivement au staking d'Ethereum ; le retard d'entrée valait environ 3,59 milliards de dollars dans l'instantané du 7 octobre.

Lido s'attendait à ce que ses derniers validateurs affectés sortent d'ici la fin du 7 octobre. La date limite couvre les sorties, avec des retraits complets et une nouvelle entrée prenant plus de temps. Le protocole estime que le cycle complet pourrait prendre jusqu'à environ 45 jours.

Bitquery a mesuré 0,36 ETH en pourboires de blocs détournés à travers 18 blocs le 30 septembre. Au prix de l'ETH du 7 octobre utilisé ci-dessous, cela représente environ 923 $.

Son instantané du 1er octobre a identifié 16 965 validateurs opérés par MetaMask détenant 565 056 ETH qui avaient quitté ou rejoint la file d'attente de sortie. MetaMask n'a pas confirmé ce total. La société a déclaré dans sa mise à jour du 1er octobre que son enquête à ce jour n'avait trouvé aucune indication que les portefeuilles ou les fonds des clients étaient affectés et a décrit les sorties comme préventives.

L'exposition économique plus large provient du retrait et du restaking des soldes derrière les sorties préventives.

Les deux groupes Lido de Bitquery détenaient 252 288 ETH, déjà inclus dans le total plus large. Lido s'attend à ce que cette portion revienne à son protocole ; sa déclaration ne précise pas ce que chaque autre client de MetaMask fera.

Une proposition de contributeur du 5 octobre stopperait les nouvelles allocations de dépôts aux opérateurs de MetaMask dans les deux modules sélectionnés de Lido. Le forum décrit des appels destinés au prochain vote en chaîne, sans confirmer l'adoption. Le retour au protocole ne garantit pas le retour au même opérateur.

Ce que signifierait une charge de travail de 5 milliards de dollars

La file d'attente des validateurs a montré 1 398 922 ETH en attente d'entrée à environ 14h18 UTC le 7 octobre, avec un temps d'attente estimé de 24 jours et sept heures. Un autre 822 405 ETH attendait de sortir. Environ 43,7 millions d'ETH, soit 35,78 % de l'offre, étaient stakés.

La limite d'entrée du tableau de bord était de 256 ETH par époque de 6,4 minutes, équivalente à 57 600 ETH par jour. À ce rythme, le restaking complet du groupe identifié de Lido utiliserait 4,4 jours de capacité d'entrée. Le groupe plus large de 565 056 ETH représente 9,8 jours si tout cela cherche une nouvelle activation.

Si l'ensemble du groupe plus large revient comme une nouvelle demande au-delà du retard observé, la charge de travail combinée statique est de 1 963 978 ETH. Au prix de 2 564,19 $ de l'ETH observé au même moment, cela vaut environ 5,04 milliards de dollars.

Les scénarios suivants maintiennent ce retard fixe et supposent que l'ETH retournant est entièrement supplémentaire à celui-ci :

Les retards réels dépendent du déblaiement du retard, du rythme du retour progressif de Lido et d'autres dépôts. Combien du groupe plus large est déjà revenu ou est inclus dans la file d'attente d'entrée reste inconnu.

Les files d'attente de sortie et d'activation d'Ethereum sont indépendantes. Sortir ne consomme pas directement la capacité d'entrée. La pression sur l'intégration survient lorsque l'ETH retiré est déposé à nouveau aux côtés d'autres demandes.

Le coût dépend du temps passé inactif

Les validateurs peuvent continuer à gagner pendant qu'ils attendent de sortir s'ils restent en ligne et remplissent leurs fonctions. Les récompenses cessent à l'époque de sortie ; s'arrêter plus tôt peut entraîner des pertes ou des pénalités. Lido a averti des récompenses perdues et des pénalités de temps d'arrêt possibles.

En utilisant le taux d'intérêt de 2,59 % APR du tableau de bord et le même prix de l'ETH, si l'ensemble du groupe plus large était inactif, il renoncerait à environ 1,54 million de dollars sur 15 jours d'inactivité, 3,08 millions de dollars sur 30, ou 4,63 millions de dollars sur 45. Pour la portion incluse de Lido, ces chiffres sont d'environ 0,69 million de dollars, 1,38 million de dollars et 2,07 millions de dollars.

Ces estimations de retour simple supposent un prix et un APR constants et excluent les frais et les gains alternatifs. Elles modélisent le temps passé inactif ; les pertes d'incidents réelles dépendent de la durée pendant laquelle chaque validateur cesse de gagner pendant le cycle de sortie, de retrait et de réentrée.

La couverture de CryptoSlate du 1er octobre a établi le retard de sortie. La récupération dépend maintenant des retraits complétés, des dépôts ultérieurs et de combien de staking retournant atteint la file d'attente d'entrée comme nouvelle demande. Que ces dépôts et d'autres demandes dépassent 57 600 ETH par jour déterminera la rapidité avec laquelle le retard d'entrée se dégage.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.