Bitget UEX Daily Report｜Le rachat de la dette américaine double au moins ; Anthropic pourrait déposer son IPO d'ici la fin du mois ; Les actions américaines perdent leurs gains (21 août 2026)

I. Nouvelles importantes

Dynamique de la Réserve fédérale

Waller prononcera son premier discours à Jackson Hole depuis sa nomination
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Waller, prononcera un discours le 28 août lors du séminaire de Jackson Hole, abordant les objectifs d'inflation, la productivité, la structure démographique et les chocs économiques mondiaux.
Dans un contexte où l'inflation a dépassé l'objectif de 2 % pendant cinq années consécutives, le marché se demande s'il fournira des indications plus précises que "nous faisons face à" concernant la lutte contre l'inflation.
Le taux cible des fonds fédéraux est actuellement compris entre 3,5 % et 3,75 %.
Impact sur le marché : Ce discours est considéré comme une fenêtre importante pour observer le style de communication et les priorités politiques du nouveau président, ce qui pourrait influencer la tarification des taux d'intérêt futurs.

Marchandises internationales

Les déclarations fermes de Trump sur l'Iran soutiennent les prix du pétrole
Trump continue d'envoyer des signaux de pression économique sur l'Iran, le pétrole Brent atteignant environ 93 dollars.
L'incertitude géopolitique et les inquiétudes concernant l'approvisionnement dominent encore les tendances des prix du pétrole à court terme.
Impact sur le marché : Les prix élevés du pétrole renforcent les inquiétudes concernant la persistance de l'inflation, exerçant une pression sur les actifs sensibles aux taux d'intérêt.

Politique macroéconomique

Le rachat de la dette américaine double au moins, Bessent annonce de nouvelles mesures de consolidation budgétaire
Le secrétaire au Trésor américain, Bessent, a déclaré que le volume de rachat des obligations à long terme "augmente d'au moins le double", avec une opération unique le mois prochain pouvant dépasser 4 milliards de dollars, et a annoncé que de nouvelles mesures de consolidation budgétaire pourraient être publiées dès ce week-end ou au début de la semaine prochaine.
Trump a déjà désigné Bessent pour faire avancer ce travail avec le directeur du budget, les outils comprenant la lutte contre la fraude, la réduction de certaines dépenses des États et des revenus douaniers.
Impact sur le marché : Le rachat fait baisser temporairement les rendements, mais le marché doute de sa durabilité, les rendements à long terme ayant rebondi jeudi, et les actions américaines ayant perdu leurs gains.

II. Revue du marché

Performance des marchandises & des devises

• Or au comptant : environ 4 511 dollars / once, -0,19%
• Argent au comptant : environ 68 dollars / once, -0,11%
• Pétrole WTI : environ 86 dollars / baril, -0,59%
• Pétrole Brent : environ 88,8 dollars / baril, -0,52%
• Indice du dollar (DXY) : environ 98,8, -0,05%

Analyse des facteurs : L'extension des rachats par le Trésor a temporairement fait baisser les rendements à long terme, mais cet effet s'est rapidement estompé, tandis que les prix du pétrole ont augmenté en raison de facteurs géopolitiques, ravivant les inquiétudes inflationnistes. L'or oscille entre la remontée des rendements et la demande de sécurité, l'argent affichant une performance relativement plus forte. Les institutions estiment que les marchandises à court terme sont dominées par "le retrait des rachats + la hausse des prix du pétrole", avec une dynamique des actifs reflétant la hausse des prix du pétrole → attentes inflationnistes → remontée des rendements → pression sur les actifs risqués.

Performance des cryptomonnaies

• BTC : environ 73 600 dollars, +5,88%
• ETH : environ 2 338 dollars, +3,04%
• Capitalisation totale des cryptomonnaies : 2,55 billions de dollars, +3,8%
• Situation des liquidations : Liquidations totales de 957 millions de dollars, liquidations de positions courtes de 785 millions de dollars

Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : Le prix actuel du BTC est d'environ 73 659 dollars, avec une zone de liquidation des positions longues encore importante entre 70 000 et 73 000 dollars ; une rupture de ce support clé pourrait déclencher des liquidations en chaîne ; la pression de liquidation des positions courtes s'accumule progressivement dans la zone de 74 000 à 76 000 dollars, et si la tendance se poursuit, cela pourrait déclencher des rachats de positions courtes et amplifier la hausse. Le centre de gravité des leviers à court terme s'est clairement déplacé vers le haut, avec un point de concentration des jeux longs et courts autour de 73 000 à 74 000 dollars.

Flux nets d'ETF au comptant : Hier, flux net entrant de 517 millions de dollars, flux net dynamique sur 24 heures actuel de 103 millions de dollars.

Analyse des facteurs : Les efforts de Trump pour promouvoir la législation sur les cryptomonnaies et l'écho des réunions à la Maison Blanche sont encore présents, combinés à une pression sur les positions courtes antérieures, le BTC et l'ETH restent forts. La remontée des rendements exerce une certaine pression sur les actifs risqués, mais le marché des cryptomonnaies reste relativement indépendant des corrections des actions américaines. Le consensus institutionnel indique que la dynamique à court terme est alimentée par le récit politique et la liquidité, nécessitant une attention particulière sur les flux de capitaux et les changements de levier à venir.

Performance des indices boursiers américains

• Dow Jones : Clôture à 52 759,21 points, -1,32%
• S&P 500 : Clôture à 7 641,16 points, -0,87%
• Nasdaq : Clôture à 26 067,17 points, -1,00%, technologie et consommation sous pression

Dynamique des géants de la technologie

• NVDA : 216,62 dollars, -0,43%
• AAPL : 311,15 dollars, -1,79%
• MSFT : 481,01 dollars, -0,68%
• GOOGL : 340,48 dollars, -1,23%
• AMZN : 260,14 dollars, -2,14%
• META : 545,68 dollars, -0,06%
• TSLA : 345,35 dollars, -1,64%

Résumé de la performance et analyse des facteurs : La plupart des sept géants ont clôturé en baisse. Apple et Amazon ont enregistré les plus fortes baisses, tandis que Nvidia a été relativement résiliente. L'effet des rachats du Trésor s'est estompé, la remontée des rendements à long terme et la hausse des prix du pétrole exerçant une pression sur l'appétit pour le risque, les secteurs de l'IA et de la technologie de consommation étant également sous pression, avec un renforcement de la défense des capitaux.

Observation des mouvements sectoriels

Biotechnologie / Pharmaceutique en forte correction

• Actions représentatives : Moderna en baisse d'environ 23,55 %, indice biotechnologique en baisse d'environ 2,92 %.
  Facteurs moteurs : Prises de bénéfices après une forte hausse la veille et forte volatilité.

Actions liées aux cryptomonnaies continuent de se renforcer

• Actions représentatives : Strategy en hausse d'environ 7,81 %, Coinbase en hausse d'environ 7,58 %.
  Facteurs moteurs : Le BTC maintient des niveaux élevés et les attentes politiques soutiennent.

Consommation et vente au détail sous pression

• Actions représentatives : Walmart et autres actions de détail en baisse.
  Facteurs moteurs : Les données de consommation et les prévisions des résultats suscitent des inquiétudes.

III. Analyse approfondie des actions américaines

1. Moderna (MRNA) - Forte correction après une forte hausse

Résumé de l'événement : Moderna a fortement augmenté d'environ 177 % la veille en raison du succès des essais de son vaccin contre le cancer, mais a ensuite corrigé d'environ 23,55 % jeudi. Le secteur biotechnologique a également corrigé.
Interprétation du marché : Les institutions estiment qu'il s'agit d'une correction technique typique après une forte hausse liée à un événement, avec une volatilité à court terme considérablement amplifiée. La logique à moyen et long terme dépendra des données d'essai à venir et des progrès de la commercialisation.
Conseils d'investissement : Les actifs à forte élasticité doivent être strictement contrôlés pour éviter les risques de correction après une hausse.

2. Anthropic - Accélération du processus d'IPO

Résumé de l'événement : Selon des rapports, Anthropic pourrait soumettre ses documents d'IPO d'ici la fin du mois, avec un montant de levée de fonds pouvant égaler ou dépasser le précédent record de SpaceX. Les revenus de l'entreprise au deuxième trimestre ont dépassé 11,5 milliards de dollars, avec un taux de fonctionnement annualisé atteignant 65 milliards de dollars, et elle prévoit de réaliser un financement de crédit circulaire de plus de 10 milliards de dollars.
Interprétation du marché : Les institutions se concentrent sur les caractéristiques de forte croissance et de fortes pertes, ainsi que sur l'impact potentiel de la structure de droits de vote super sur la gouvernance. La vague d'introductions en bourse des entreprises d'IA s'accélère, le marché réévaluant le système de valorisation.
Conseils d'investissement : Surveillez le calendrier de dépôt officiel et l'ampleur de l'émission pour son impact sur le sentiment du secteur de l'IA.

3. Broadcom (AVGO) - Négociations pour un financement AI de 100 milliards de dollars

Résumé de l'événement : Broadcom serait en pourparlers avec Blackstone, Apollo et d'autres pour un financement de dette d'environ 100 milliards de dollars, destiné à soutenir l'achat de puces et d'infrastructures par des entreprises d'IA comme Anthropic.
Interprétation du marché : Les analystes estiment que cette démarche aidera Broadcom à accroître sa part de marché dans les puces AI et à renforcer sa concurrence avec Nvidia. Un financement massif reflète également que les dépenses en capital pour l'infrastructure AI restent élevées.
Conseils d'investissement : Surveillez le rythme de mise en œuvre du financement et son impact sur les commandes de l'entreprise.

4. Apple (AAPL) - Suivi de la correction du marché

Résumé de l'événement : Apple a chuté d'environ 1,75 %, affichant une performance relativement faible dans un secteur technologique sous pression.
Interprétation du marché : La remontée des rendements et la baisse de l'appétit pour le risque rendent difficile pour le leader de l'électronique grand public de se démarquer.
Conseils d'investissement : À moyen terme, l'accent reste sur les nouveaux produits et les services, tandis qu'à court terme, la volatilité suit celle du marché.

5. Strategy (MSTR) - Poursuite de la force du concept cryptographique

Résumé de l'événement : Strategy a augmenté d'environ 7,81 %, Coinbase d'environ 7,58 %, continuant de bénéficier de la force du BTC et des attentes politiques.
Interprétation du marché : Les prix des actifs cryptographiques et le récit réglementaire restent les moteurs centraux, avec une volatilité nettement supérieure à celle des actions technologiques traditionnelles.
Conseils d'investissement : Configuration à forte bêta, nécessitant un suivi étroit des tendances du BTC et des progrès législatifs.

IV. Dynamique du marché & des projets

1. Grayscale a publié un rapport de recherche sur Zcash, indiquant qu'avec le développement de l'IA apportant de nouveaux moyens de surveillance financière, les caractéristiques de confidentialité de Zcash pourraient devenir une fonction nécessaire à l'ère de l'IA. Zcash utilise des preuves à connaissance nulle pour masquer les transactions, cachant l'expéditeur, le destinataire et le montant, possédant des attributs de confidentialité similaires à ceux de l'argent liquide. Actuellement, les transactions masquées de Zcash représentent environ 90 % du volume des transactions, avec un volume masqué d'environ 4,2 millions de ZEC (représentant 25 % de l'offre en circulation).

Grayscale indique que la capitalisation boursière de Zcash est d'environ 8 milliards de dollars, ne représentant que 0,6 % de son segment "cryptomonnaies de type monnaie" (capitalisation totale de 1,4 billion de dollars). Si cette part atteint 5 %, la valeur de ZEC serait 9 fois supérieure à la valeur actuelle. Le rapport estime que l'évaluation actuelle du marché de Zcash reflète l'hypothèse selon laquelle "la confidentialité restera marginalisée" ; si les investisseurs estiment finalement que la confidentialité devrait recevoir une prime modérée, l'évaluation actuelle pourrait être sous-évaluée. En termes de risques, le rapport mentionne des risques à long terme tels que la réglementation et l'informatique quantique, mais estime que la technologie de masquage de Zcash et les outils de divulgation sélective offrent une voie vers la conformité.

2. Selon CoinDesk, le momentum de hausse du Bitcoin s'est renforcé récemment, se rapprochant d'une formation technique largement considérée comme un signal haussier à long terme. Actuellement, la moyenne mobile sur 50 jours du Bitcoin est d'environ 63 976 dollars, et la moyenne mobile sur 200 jours est d'environ 69 005 dollars. Si la moyenne mobile sur 50 jours continue d'augmenter et dépasse celle de 200 jours, le marché pourrait connaître un signal de croisement doré.

La moyenne mobile sur 200 jours est généralement utilisée pour évaluer la tendance à long terme d'un actif. Rester au-dessus de cet indicateur est souvent considéré comme un signal de transition du marché d'un marché baissier à un marché haussier ; inversement, tomber en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours pourrait indiquer un affaiblissement de la tendance à long terme.

Auparavant, le Bitcoin était resté en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours depuis octobre 2025, lorsque le prix du BTC était d'environ 110 000 dollars, la tendance à long terme du marché restant sous pression. Les données historiques montrent que le Bitcoin a formé des croisements dorés en février 2023, octobre 2023, octobre 2024 et avril 2025, suivis d'une tendance haussière. Cependant, le croisement doré est généralement confirmé après une hausse des prix, et certains investisseurs pourraient avoir manqué les premiers gains.

Les analystes avertissent que la hausse actuelle pourrait n'être qu'un rebond technique, et non le début d'un nouveau marché haussier à long terme. Si le Bitcoin tombe fortement en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours par la suite, la logique haussière apportée par le croisement doré pourrait devenir caduque.

3. Le secrétaire au Trésor Bessent a déclaré que le volume de rachat de la dette américaine doublerait au moins et a annoncé de nouvelles mesures de consolidation budgétaire. Mark Connors, un investisseur sur le marché des obligations à long terme et stratège macroéconomique, a déclaré que le plan du Trésor américain de racheter régulièrement des obligations à long terme pourrait devenir un catalyseur important pour la prochaine hausse du Bitcoin et créer des conditions pour que le BTC atteigne l'objectif de 180 000 dollars.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré jeudi que le gouvernement prévoyait d'effectuer des opérations de rachat régulières d'obligations à long terme, et pourrait élargir le volume au-delà du plan précédent de 4 milliards de dollars. Bessent a déclaré que le gouvernement espérait stabiliser le marché obligataire grâce à cet outil, afin de garantir que les niveaux de rendement reflètent les fondamentaux économiques. Après l'annonce, le prix du Bitcoin a continué d'augmenter, atteignant près de 73 000 dollars.

Connors estime que l'intervention du Trésor sur le marché obligataire est un signal important, indiquant que le gouvernement répond à la pression résultant de l'augmentation des coûts d'emprunt à long terme. Il a déclaré que des rendements obligataires américains plus élevés attireraient des flux de capitaux vers le marché obligataire, ce qui affaiblirait les flux vers les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies ; si les opérations de rachat soutiennent les prix des obligations et font baisser les rendements, cela pourrait atténuer la pression macroéconomique sur le Bitcoin.

4. Anthropic pourrait soumettre ses documents d'IPO d'ici la fin du mois, avec un montant pouvant égaler celui de SpaceX.

5. Broadcom serait en pourparlers pour un financement de dette d'environ 100 milliards de dollars lié à l'IA.

6. Trump a signé un mémorandum sur l'aviation commerciale, visant à réaliser en moyenne 1 000 lancements par an d'ici 2030.

V. Calendrier du marché d'aujourd'hui

Prévisions d'événements importants

• S&P Global PMI préliminaire : Vérification de la dynamique d'expansion économique.
• Aperçu de Jackson Hole : Attention au discours de Waller le 28 août.
• Progrès de l'IPO d'Anthropic : Suivi du calendrier de dépôt.

21 août (vendredi)
★★★★ Les États-Unis publieront le PMI préliminaire de fabrication / services de S&P Global pour août, vérifiant la dynamique d'expansion économique et la continuité d'un atterrissage en douceur.

Opinions des institutions :

Les analystes des banques d'investissement estiment que l'effet des rachats de la dette américaine s'est rapidement estompé, tandis que la remontée des rendements à long terme et la hausse des prix du pétrole exercent une pression sur l'appétit pour le risque des actions américaines. Bessent a annoncé de nouvelles mesures de consolidation budgétaire, mais le marché reste prudent quant à leur impact réel. L'accélération du processus d'IPO d'Anthropic et le financement massif de Broadcom montrent que les dépenses en capital pour l'IA restent élevées. Le marché des cryptomonnaies, soutenu par le récit politique, reste relativement indépendant des corrections des actions américaines. La stratégie globale recommande de surveiller l'évolution des rendements, les données PMI et le discours de Jackson Hole, tout en restant prudent vis-à-vis des actions de croissance à forte valorisation.