Le pump du Nouvel An relance-t-il le FOMO, ou est-ce encore la saison des altcoins ?

Titre de l’article original : « Le sentiment spéculatif renaît en début d’année : la saison des shitcoins va-t-elle se répéter ? »

Auteur de l’article original : Wenser, Odaily Planet Daily

Au début de la nouvelle année, le marché des cryptomonnaies a connu une percée haussière rare : le BTC a réussi à franchir le niveau de résistance clé 90 000 $, tandis que des monnaies majeures comme l’ETH et SOL sont enfin repassées au-dessus de 3100 $ et 130 $ respectivement. Ce qui est décrit de façon encore plus étonnante comme un « retour des haussiers », c’est le rebond rapide de nombreux shitcoins ces derniers jours : des monnaies comme PEPE, IP et WLFI ont vu leurs cours bondir de plus de 20 %.

Bien sûr, la période observée est encore courte et il reste incertain que la « saison des shitcoins de début d’année », comme celles des années précédentes, se reproduise. Toutefois, dans un contexte macroéconomique et géopolitique complexe, la possibilité que les cryptomonnaies prennent le relais des métaux précieux et connaissent, comme à l’accoutumée, une « envolée spectaculaire » mérite déjà d’être suivie. Dans cet article, Odaily Planet Daily propose un bref bilan et une analyse de la situation actuelle du marché ainsi que des points de vue représentatifs.

Analyse de 3 indicateurs clés du marché : la saison des shitcoins n’est pas encore arrivée, le marché connaît actuellement un « rebond partiel »

Au-delà de la tendance générale du marché, les données actuelles ne permettent pas de conclure que la « saison des shitcoins est de retour ». Si l’on examine les classements de la plateforme crypto pour les hausses de prix, de nombreux tokens qui rebondissent sont des actifs précédemment survendus, des meme coins fortement manipulés ou des monnaies liées à des concepts en vogue. Au vu des 3 indicateurs clés ci-dessous, le marché des cryptomonnaies se trouve encore dans une lente « phase de reprise des prix ».

Premier indicateur : la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies n’a pas connu de reprise significative

D’après les données de Coingecko, la capitalisation boursière actuelle des cryptomonnaies s’élève à 3,19 Bn $, avec une dominance du BTC de 57 % et une dominance de l’ETH de 11,9 %.

Il manque encore plus de 1 Bn $ pour retrouver la capitalisation boursière record précédente de plus de 4,3 Bn $. Cela s’explique non seulement par les fortes baisses enregistrées depuis leurs sommets par des monnaies majeures comme BTC, ETH, SOL et BNB, mais aussi par le recul des cours et la diminution de l’activité de trading de nombreux shitcoins, dans un contexte de liquidité limitée et de sorties continues de capitaux on-chain.

Il est évident que l’environnement général du marché des cryptomonnaies ne s’est pas amélioré de manière significative.

Deuxième indicateur : l’indice de la saison des shitcoins reste bas

Selon l’indice de la saison des shitcoins de Coinglass, l’indice actuel du marché est à 39, un niveau comparable à celui observé à la mi-juillet de l’année dernière. À cette époque, le marché se trouvait encore à la veille de l’essor des sociétés de trésorerie DAT, et les monnaies majeures comme les shitcoins étaient à des niveaux relativement bas. Par la suite, avec l’expansion continue des sociétés cotées de trésorerie DAT, l’ETH a ouvert la voie vers de nouveaux sommets. Cependant, par rapport à la pression acheteuse supplémentaire générée à l’époque par ces sociétés cotées, la liquidité du marché s’est maintenant quelque peu contractée.

Troisième indicateur : le sentiment du marché reste dans la zone de peur

Selon le site Coinglass, l’indice Crypto Fear and Greed est actuellement à 26, dans la zone de peur. Cette zone représente également la plus grande part du sentiment de marché, soit un total de 30,86 % du temps, ce qui correspond davantage à un sentiment baissier.

Dans l’ensemble, les indicateurs ci-dessus montrent que le marché reste atone. Cela signifie-t-il pour autant qu’il n’existe aucune possibilité de gains ? De toute évidence, ce n’est pas l’avis général du marché. Au contraire, de nombreuses institutions et personnalités soulignent que la situation actuelle pourrait offrir une bonne occasion d’achat, notamment en raison de l’amélioration attendue de la liquidité et des avancées macroéconomiques. Comme le dit le proverbe : « Soyez avide quand les autres ont peur. » Bien entendu, il faut d’abord choisir la bonne cible.

3 signes majeurs d’un retournement du marché : amélioration de la liquidité, le BTC prend le relais des métaux précieux et les particuliers gardent la tête froide

Actuellement, les principaux acteurs du marché s’accordent dans une certaine mesure sur un rebond à court terme après la formation d’un creux. Mais le véritable tournant pourrait dépendre de l’augmentation de la liquidité du marché, de la performance du BTC et de l’évolution du sentiment des investisseurs particuliers. Voici quelques points de vue représentatifs du marché actuel :

La liquidité des marchés mondiaux devrait rebondir la semaine prochaine, tandis que les échanges sur les plateformes soutiennent le rebond à court terme

Jens Naervig Pedersen, stratégiste FX et taux chez Danske Bank, a déclaré dans un rapport que la liquidité des marchés mondiaux devrait rester faible cette semaine, mais pourrait rebondir la semaine prochaine, avec la publication d’un plus grand nombre de données économiques. En fin d’année, de nombreux acteurs du marché sont en vacances ou clôturent leurs positions, ce qui entraîne généralement une faible liquidité.

Les principales données attendues la semaine prochaine comprennent d’importantes statistiques sur le marché du travail américain, comme le rapport sur les créations d’emplois non agricoles de décembre publié le 09/01, ainsi que les enquêtes de l’ISM.

CoinKarma a également rapporté que le marché des cryptomonnaies est de retour dans une phase de jeu entre acteurs sur les plateformes, les facteurs propres à celles-ci devenant déterminants pour les fluctuations des cours à court terme. En l’absence d’apports externes supplémentaires clairement identifiables, le marché des cryptomonnaies dépend principalement de la circulation des fonds sur les plateformes. Les variations de prix à court terme découlent des flux de capitaux sur les plateformes et des évolutions générales de la liquidité.

En outre, l’analyse de la prime USDC/USDT (qui mesure la prime de l’USDC par rapport à l’USDT) et de l’indice Overall LIQ (indice de liquidité globale pondéré par le marché) montre que lorsque la prime USDC/USDT devient positive, cela reflète un affaiblissement des ventes actives des principaux acteurs du marché sur BTC/USDT. Actuellement, la prime USDC/USDT et l’indice Overall LIQ évoluent de nouveau de concert, ce qui rend probable un rebond à court terme après la formation d’un creux. CoinKarma souligne également que, par rapport à la phase précédente, la tendance actuelle à moyen et long terme reste plutôt baissière et que les risques de pression vendeuse doivent être surveillés.

Correction des cours des métaux précieux : le BTC pourrait prendre le relais à la hausse

Après une nouvelle envolée des cours de l’or et de l’argent le mois dernier, de nombreux acteurs du secteur et analystes considèrent désormais les cryptomonnaies, dont le BTC, comme les prochaines à prendre le relais de la liquidité après la correction de leurs cours.

Daniel Ghali, stratégiste principal en matières premières chez TD Securities, a déclaré qu’au cours des deux prochaines semaines, jusqu’à 13 % de l’intérêt ouvert total sur le marché de l’argent du Comex de New York devrait être liquidé, entraînant une forte réévaluation des prix et un repli. La faible liquidité après les fêtes pourrait accentuer les fluctuations des cours.

De son côté, Delphi Digital a indiqué que le cours de l’or a progressé de 120 % depuis le début de 2024, marquant l’une des plus fortes envolées historiques. Comme l’or précède historiquement le Bitcoin d’environ trois mois aux points d’inflexion de la liquidité, cette tendance a des implications pour les cryptomonnaies. L’or a désormais achevé sa réévaluation du cycle d’assouplissement monétaire, tandis que le sentiment à l’égard du Bitcoin reste influencé par les analogies avec les cycles précédents et les replis récents. La performance des actifs refuges signale un assouplissement des politiques et une domination budgétaire : lorsque les métaux précieux surperforment les actions, le marché anticipe une dépréciation monétaire plutôt qu’un effondrement de la croissance. La volatilité du marché des métaux précieux pourrait donner un signal sur l’évolution ultérieure des autres actifs risqués.

Garrett Jin, agent de la « baleine 11/10 Whale Insider », a également écrit que, comme indiqué dans une analyse précédente, les cours de l’or et de l’argent ont déjà atteint un sommet. Après l’ouverture du marché américain aujourd’hui, les capitaux ont commencé à affluer vers le marché des cryptomonnaies, qui continue de progresser alors même que les actions subissent une pression vendeuse après l’ouverture. Ces entrées de capitaux pourraient se poursuivre et accélérer la dynamique haussière, déclenchant un short squeeze sans repli significatif.

Le sentiment des investisseurs particuliers deviendra un indicateur clé de l’évolution du marché

Brian Quinlivan, analyste chez Santiment, une plateforme d’analyse blockchain, a souligné que les participants au marché des cryptomonnaies affichaient un sentiment très fort sur les réseaux sociaux en début d’année. Il a toutefois averti que la capacité du marché à poursuivre sa hausse dépendrait du sang-froid des investisseurs particuliers. Il a indiqué que les données de Santiment sur les réseaux sociaux montrent que le sentiment actuel des particuliers est très positif,

« C’est généralement un peu préoccupant, mais cette fois, il pourrait simplement s’agir d’un rebond normal après le retour des vacances. »

Quinlivan a déclaré ne pas être particulièrement inquiet d’une « flambée du sentiment FOMO », tout en ajoutant que si le Bitcoin grimpait rapidement jusqu’à 92 000 $, ce sentiment pourrait gagner le marché. Lorsque l’enthousiasme devient excessif, le marché des cryptomonnaies évolue souvent à l’opposé des attentes de la majorité.

Divergence du sentiment de marché : les flux on-chain et off-chain évoluent différemment

Le sentiment actuel du marché révèle que les positions sur les ETF restent prudentes, en net contraste avec l’optimisme des flux on-chain sur le marché crypto.

plus de 900 M $ de sorties nettes des ETF BTC au cours des 3 dernières semaines

Hier, le cours du Bitcoin est monté au-dessus de 90 000 $ aujourd’hui, atteignant son plus haut niveau depuis près de trois semaines. Toutefois, les flux de capitaux sur les marchés des produits dérivés et des ETF spot montrent que les traders restent prudents, signe d’une confiance limitée dans la poursuite de la hausse. Malgré le rebond des cours, la demande de positions longues avec effet de levier sur Bitcoin reste stable, le taux de base des futures Bitcoin demeure sous le seuil neutre et la prime annualisée actuelle s’élève à 4 %. Les ETF spot Bitcoin ont enregistré plus de 900 M $ de sorties nettes depuis le 15/12, et les options de vente sur Bitcoin se sont négociées avec une prime samedi, ce qui indique que les traders professionnels cherchent davantage à se protéger contre le risque de baisse.

DOGE et PEPE entraînent la hausse des meme coins, tandis que IP, ZEC et WLFI mènent le rebond des secteurs survendus

Récemment, Dogecoin et PEPE ont mené une vague de hausses des cours des meme coins en début d’année. Certains analystes estiment que les traders de momentum suivent un schéma bien connu : lorsque la liquidité revient, les capitaux spéculatifs passent des monnaies à forte capitalisation aux meme coins. Actuellement, les cours des principaux meme coins s’envolent, notamment ceux de PEPE, DOGE, SHIB, WIF et FLOKI ;

Des tokens associés à des « concepts populaires » comme IP, ZEC et WLFI avaient auparavant connu une forte baisse. Après le Nouvel An, ils ont rebondi grâce à des actualités pertinentes et à l’évolution des fondamentaux du marché ;

Dans le secteur des tokens liés à l’IA, des monnaies comme RENDER et PIPPIN restent activement négociées, avec des gains impressionnants de plus de 15 % aussi bien sur le marché spot que sur les contrats.

Dans l’ensemble, la principale variable du marché crypto semble toujours dépendre des données macroéconomiques de ce mois-ci et du candidat désigné par Trump pour présider la nouvelle Réserve fédérale. D’ici là, il est possible de rechercher des opportunités d’achat à bon prix, mais mieux vaut privilégier le trading à court terme et éviter de s’emballer.

Le concours de prévisions du cours du BTC en fin d’année est lancé : fourchette principale 120 K $-170 K $

Pour finir, nous conclurons cet article par les prévisions actuelles du cours du BTC, qui reflètent également nos attentes pour la tendance haussière de cette année.

The Telegraph a publié un article intitulé « La volatilité du Bitcoin s’atténue à mesure que sa nature spéculative recule », soulignant que la forte hausse du Bitcoin en 2025 diffère de celles des années précédentes. La principale raison est l’adoption généralisée des ETF. Le récent repli des cours est moins important que ceux observés au cours des quatre ou cinq dernières années. Ce changement pourrait être lié à l’influence de la macroéconomie sur la logique de gestion des fonds traditionnels. Le marché compte deux opinions sur la tendance du Bitcoin en 2026. Certains pensent qu’il pourrait connaître un important repli et même revenir dans une fourchette de prix inférieure, tandis que d’autres investisseurs sont haussiers et estiment que le Bitcoin pourrait atteindre 150 000 $ d’ici la fin de l’année, puis 250 000 $ en 2027.

Forbes a publié un article intitulé « Prévision du cours du Bitcoin pour 2026 », qui souligne qu’il existe actuellement un large éventail de prévisions publiques sur le cours du Bitcoin en 2026. Des analystes comme Tom Lee, Standard Chartered Bank et Bernstein sont haussiers, tandis que certaines institutions sont baissières. Même si le marché ne s’est pas encore accordé sur un objectif de cours unique pour le Bitcoin, les prévisions se concentrent dans une fourchette comprise entre 120 000 $ et 170 000 $. Cela montre que la découverte du cours du Bitcoin est de plus en plus influencée par des facteurs structurels tels que les flux de capitaux des ETF et les actifs de trésorerie d’entreprise. Si les facteurs macroéconomiques haussiers se renforcent et que la participation des institutions s’accélère, le potentiel de hausse pourrait atteindre 250 000 $ ou plus haut. Les choix d’allocation des capitaux par les institutions seront déterminants pour la hausse du cours du Bitcoin.

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