Morning Report | Rapport de signal Q3 de Fidelity : Les gains et pertes nets non réalisés de BTC, ETH et SOL à des niveaux historiquement bas ; plusieurs indicateurs proches de la zone de capitulation ; la Commission financière de Corée du Sud prévoit ...

Compilé par : ChainCatcher

Quels événements importants se sont produits au cours des dernières 24 heures ?

La SEC de Thaïlande accuse les dirigeants de Bitkub de dissimuler une perte de 50 millions de dollars due à un piratage, plainte criminelle déposée
Selon ChainCatcher, la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande (SEC) a déposé une plainte criminelle contre la bourse de cryptomonnaies Bitkub Online et deux anciens directeurs, Sakolkorn Sakavee et Thaweesap Rawan, les accusant d'avoir soumis de faux rapports financiers entre mai et octobre 2021. L'affaire a été renvoyée à la Division de répression des crimes économiques (ECD) pour enquête, et les procureurs décideront s'ils doivent les inculper formellement. La SEC a déclaré que Bitkub avait subi une cyberattaque en mai 2021, entraînant le vol de 16 types d'actifs numériques, avec des pertes dépassant 50 millions de dollars. Les enquêtes réglementaires ont révélé que Bitkub n'avait pas reflété les pertes pertinentes dans son rapport quotidien sur le capital net, le Formulaire DA 1, du 10 mai au 30 octobre 2021. La SEC affirme que les dirigeants impliqués ont fait de fausses déclarations dans des documents officiels de l'entreprise, amenant les régulateurs à croire que les actifs des clients étaient intacts et que l'entreprise n'avait pas subi de pertes financières. Bitkub a ensuite terminé l'acquisition d'actifs de remplacement fin octobre 2021, mais la SEC estime que les rapports de cette période constituaient de fausses déclarations. Bitkub a déclaré dans une annonce du 23 juillet que les avoirs des clients existants sont en sécurité et que les comptes sont intacts. Bitkub a affirmé que ses cofondateurs avaient acheté des actifs de remplacement en même quantité et en même monnaie pour couvrir les pertes et ont signalé l'incident de vol cybernétique aux forces de l'ordre le 10 mai 2021.

L'Institut de politique de Solana exhorte le Sénat à voter sur le projet de loi Clarity Act sur les cryptomonnaies dès que possible
Selon ChainCatcher, The Block a rapporté que l'Institut de politique de Solana des États-Unis a envoyé une lettre aux dirigeants bipartisans du Sénat les exhortant à faire avancer le projet de loi sur les actifs numériques Clarity Act dans le processus de vote avant la fermeture de la fenêtre législative début août. Le projet de loi vise à fournir une clarté réglementaire pour les développeurs de cryptomonnaies, les institutions et les consommateurs américains, et à établir un « abri sûr » pour les développeurs de logiciels non custodiaux par le biais de la Loi sur la certitude réglementaire de la blockchain. La dernière version républicaine ajoute également des dispositions éthiques interdisant aux fonctionnaires fédéraux et à leurs conjoints d'émettre ou de parrainer des actifs numériques, les dispositions pertinentes devant expirer le 20 janvier 2029. Le SPI a déclaré que le projet de loi aide à prévenir les abus réglementaires et l'application du droit pénal sur les développeurs de logiciels, maintenant l'élan de la construction intérieure aux États-Unis.

CIO de Bitwise : Les décisions de taux d'intérêt au cours des cinq prochaines années auront moins d'impact sur Bitcoin que lors des quinze dernières années
Selon ChainCatcher, le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a déclaré que les décisions de taux d'intérêt au cours des cinq prochaines années auront moins d'impact sur Bitcoin que lors des quinze dernières années. Il a noté que les taux d'intérêt ont fluctué de manière significative entre 0 % et 2,5 %, 0 % et 5 %, et 3,5 % depuis la création de Bitcoin, avec des changements mesurés en points de pourcentage entiers, mais les ajustements futurs pourraient être plus modérés, la CME s'attendant à une hausse des taux d'intérêt de seulement 50 points de base au cours de l'année à venir. Matt Hougan a évalué que la Réserve fédérale sous la direction de Warsh pourrait être plus proche du style d'ajustement léger du milieu des années 1990 sous Greenspan, plutôt que des modèles observés pendant les mandats de Bernanke et Powell ces dernières années. Si tel est le cas, l'ampleur plus petite des changements de taux d'intérêt réduira également leur impact sur Bitcoin ; bien que les taux d'intérêt restent importants, le poids d'autres facteurs augmentera.

Goldman Sachs : Si la Fed reste inactive aujourd'hui, le marché des changes se concentrera sur les probabilités futures de hausse des taux
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Jin10, l'indice du dollar est resté stable avant l'annonce de la décision de taux d'intérêt de la Fed ; l'incertitude entourant cette décision est exceptionnellement élevée. Les économistes de Goldman Sachs s'attendent à ce que la Fed reste inactive, mais au moins un vote contre et en faveur d'une hausse des taux est anticipé. Ils ont déclaré dans un rapport que les fluctuations des prix de l'énergie causées par la guerre ont jeté une ombre sur les perspectives. Le prix du marché actuel montre que la probabilité d'une hausse des taux aujourd'hui est d'environ 30 %. Goldman Sachs a déclaré que si la Fed maintient les taux d'intérêt aujourd'hui, l'attention du marché des changes se concentrera sur la mesure dans laquelle les attentes de hausse des taux précédemment reflétées dans les prix se déplaceront vers les réunions suivantes. Les données de la CME montrent que les investisseurs ont intégré des attentes de hausse des taux en septembre.

Aujourd'hui, l'accent est mis sur les données économiques importantes et les événements en Suisse, au Royaume-Uni et aux États-Unis
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Jin10, les principales données économiques et événements d'aujourd'hui incluent : 16h00 Indice de confiance des investisseurs ZEW de juillet en Suisse, 16h30 Approbations hypothécaires de juin de la Banque d'Angleterre, 22h30 Inventaires de pétrole brut de l'EIA pour la semaine se terminant le 24 juillet, Inventaires de pétrole brut de l'EIA à Cushing, et Inventaires de la réserve stratégique de pétrole de l'EIA, suivis par la Banque du Canada publiant les minutes de sa réunion de politique monétaire à 01h30 le lendemain, la Fed FOMC annonçant la décision de taux d'intérêt à 02h00, et le président de la Fed Warsh tenant une conférence de presse à 02h30, avec Meta, Microsoft, Qualcomm et ARM publiant des rapports de bénéfices à 04h00.

Analystes : Tout signal accommodant de la Fed pourrait bénéficier à Bitcoin
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté CoinDesk, les analystes ont déclaré que tout signal accommodant de la Fed pourrait bénéficier à Bitcoin. Il existe une divergence significative sur le marché concernant la question de savoir si la Fed augmentera les taux mercredi—les données CME FedWatch montrent une probabilité de 70 % de maintenir les taux et une probabilité de 30 % d'une hausse inattendue de 25 points de base. L'analyste de Block Scholes, Thahbib Rahman, a souligné que la réduction par le président de la Fed, Kevin Warsh, de l'utilisation de l'orientation à l'avance a conduit à une incertitude accrue sur le marché, rendant cette réunion de la FOMC l'une des plus incertaines depuis des années. Bitcoin a augmenté d'environ 6 % jusqu'à présent en juillet, tandis que le S&P 500 est resté stable, et le secteur des semi-conducteurs a chuté de près de 20 %. Le directeur de recherche de K33, Vetle Lunde, a déclaré que le Nasdaq était auparavant fort et que les positions étaient étendues, tandis que Bitcoin a continué à se consolider près de ses plus bas historiques, la corrélation entre les deux s'affaiblissant ; l'impact de la réunion de la FOMC de cette semaine sur BTC pourrait être limité. Rahman a déclaré : « Tout signal accommodant pourrait inciter Bitcoin à continuer à surperformer. »

La Banque du Japon doit accélérer les hausses de taux pour soutenir l'appréciation du yen
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Jin10, le gestionnaire de portefeuille de T. Rowe Price, Vincent Chung, a déclaré que la Banque du Japon devrait maintenir les taux d'intérêt vendredi mais pourrait signaler un rythme plus rapide des hausses de taux. Il a souligné que si la Banque du Japon accélère le processus de normalisation, il pourrait y avoir deux hausses de taux supplémentaires cette année. Pour que le yen atteigne une appréciation significative et durable, un resserrement plus rapide de la politique monétaire, une baisse des prix de l'énergie et des mesures d'intervention sur les taux de change plus coordonnées sont nécessaires.

La Commission financière de Corée du Sud prévoit de soumettre un projet de loi unifié sur les actifs numériques, le parti d'opposition pousse à l'abrogation de la taxe sur les cryptomonnaies
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Edaily, la Commission des services financiers de Corée du Sud (FSC) prévoit de rédiger un projet de loi gouvernemental unifié sur la « Loi de base sur les actifs numériques » en collaboration avec le parti démocratique au pouvoir, couvrant l'émission et la circulation de stablecoins, les règles commerciales sur les actifs numériques, les exigences d'admission des échanges, la divulgation d'informations, le contrôle interne et les normes de résilience des systèmes. Actuellement, il y a 10 projets de loi connexes en attente d'examen à l'Assemblée nationale, mais il n'y a pas encore de consensus sur des disputes centrales telles que la question de savoir si l'émetteur du stablecoin en won coréen devrait être une société holding bancaire et s'il faut imposer des restrictions de détention d'actions sur les principales bourses. La FSC n'a pas encore déterminé le moment de soumettre le projet de loi. Pendant ce temps, l'amendement proposé par le membre du Parti du pouvoir populaire, Song Yeon-sik, visant à abroger la taxe sur les revenus des cryptomonnaies a été soumis au Comité des finances et de la planification économique de l'Assemblée nationale pour examen mercredi, et une pétition pour abroger la taxe, soutenue par plus de 50 000 personnes, devrait également être soumise au sous-comité des pétitions. Selon le plan actuel, à partir du 1er janvier 2027, les revenus des transferts ou des prêts de cryptomonnaies dépassant 2,5 millions de wons par an seront soumis à une taxe sur le revenu de 20 % plus une taxe locale de 2 %. Le gouvernement et le parti au pouvoir soutiennent la mise en œuvre rapide, tandis que le parti d'opposition soutient que taxer les cryptomonnaies alors que la plupart des investisseurs ordinaires en actions restent exonérés d'impôts est injuste.

La société de sécurité AI Cyera accepte d'acquérir Oasis Security pour 1 milliard de dollars
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Techcrunch, la société de sécurité des données AI Cyera a annoncé mardi qu'elle avait signé une lettre d'intention pour acquérir Oasis Security pour environ 1 milliard de dollars, la transaction devant être principalement en espèces, le reste étant payé en actions Cyera. Cyera a récemment terminé un financement de 600 millions de dollars à une valorisation de 12 milliards de dollars. Oasis se concentre sur la sécurité des identités non humaines, telles que les agents AI, et a été fondée en 2022, levant environ 195 millions de dollars au total, avec des investisseurs tels qu'Accel, Craft Ventures et Cyberstarts. Cyera et Oasis partagent certains investisseurs et ont récemment acquis Ryft et Genie Security ; après l'acquisition, Cyera prévoit d'intégrer la technologie d'Oasis dans une plateforme unifiée de sécurité des identités et des données. Le revenu annuel récurrent de Cyera dépasse 150 millions de dollars mais n'est pas encore rentable, ayant levé environ 2,3 milliards de dollars de financement total au cours des cinq dernières années.

La Banque de Russie publie un projet de réglementation pour les échanges de cryptomonnaies et les dépositaires
Selon ChainCatcher, comme l'a rapporté Cryptopolitan, la Banque centrale de Russie (CBR) a publié un projet de règles réglementaires pour le marché des cryptomonnaies, couvrant les exigences d'enregistrement et d'exploitation pour les échanges de cryptomonnaies, les dépositaires numériques et les émetteurs de jetons. Le projet stipule que les actifs nets minimums des dépositaires numériques doivent être compris entre 50 millions et 250 millions de roubles (environ 600 000 à 3 millions de dollars), le montant spécifique dépendant de la nature de l'activité. Ces règles compléteront la « Loi sur les monnaies numériques et les droits numériques » adoptée par la Douma d'État de Russie plus tôt ce mois-ci, qui devrait entrer en vigueur le 1er septembre 2026. Dans le nouveau cadre, les investisseurs non qualifiés ne peuvent acheter que des actifs principaux tels que BTC, ETH et USDT chaque année, avec une limite de 4 000 dollars ; les participants de l'industrie disposeront d'une période de transition jusqu'au 1er mars 2027 pour compléter les procédures de conformité et d'approbation.

Le fonds négocié en bourse MSSE de Morgan Stanley est coté, l'ETF Ethereum spot a enregistré un afflux net total de 14,53 millions de dollars hier
ChainCatcher rapporte qu'au 28 juillet, heure de l'Est, le Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) a été officiellement coté sur NYSE Arca, portant le nombre total d'ETF Ethereum spot à 11. Selon les données de SoSoValue, le MSSE a enregistré un afflux net de 5,15 millions de dollars lors de son premier jour de négociation, avec un volume de négociation de 19,03 millions de dollars et une valeur nette d'actifs totale de 6,18 millions de dollars. L'ETF Ethereum spot avec le plus grand afflux net hier était l'ETF ETHB de Blackrock, qui a enregistré un afflux net de 5,91 millions de dollars, portant son afflux net total historique à 529 millions de dollars. Au moment de la rédaction, la valeur nette totale des actifs des ETF Ethereum spot est de 10,5 milliards de dollars, avec un ratio d'actifs nets d'ETF (capitalisation boursière en pourcentage de la capitalisation boursière totale d'Ethereum) de 4,53 %, et un afflux net cumulatif historique de 11,21 milliards de dollars.

HSBC : La décision de la Fed de maintenir les taux inchangés pourrait affaiblir le dollar
ChainCatcher rapporte que l'analyste d'HSBC, Daragh Maher, a noté dans un rapport que puisque le marché a déjà intégré certaines attentes de hausse des taux, si la Réserve fédérale annonce qu'elle maintiendra les taux inchangés, le dollar pourrait s'affaiblir. Il a déclaré que pour freiner le déclin initial du dollar, au moins trois membres de la Fed devraient voter en faveur d'une hausse des taux. Maher a déclaré : « Si le rythme des hausses de taux est plus rapide que prévu, cela obligera le marché à considérer si cela constitue la première hausse d'une série de hausses de taux. »

JPMorgan : La décision de la Fed de maintenir les taux inchangés est le scénario de base, une position accommodante est la plus favorable pour les actions américaines
ChainCatcher rapporte que JPMorgan s'attend à ce que la Fed maintienne les taux inchangés, le scénario de « maintien des taux mais tendance à l'aiguille » (probabilité de 50 %) étant le scénario de base, ce qui pourrait conduire à un maintien stable ou à une baisse de 0,5 % de l'indice S&P 500. Le scénario de « maintien des taux mais tendance accommodante » (probabilité de 28 %) est considéré comme le plus favorable pour le marché, pouvant pousser l'indice à augmenter jusqu'à 1 %. Une hausse de 25 points de base (probabilité de 20 %) pourrait entraîner une baisse de 1,5 % à 2 % de l'indice S&P 500.

Directeur des politiques de Circle EU : Écarts significatifs dans la réglementation des stablecoins MiCA, besoin d'un mécanisme de reconnaissance pour les jetons étrangers
ChainCatcher rapporte que Patrick Hansen, directeur senior de la stratégie et des politiques de Circle en Europe, a déclaré qu'après la mise en œuvre de la réglementation MiCA de l'UE sur les marchés des actifs cryptographiques, environ 35 jetons de monnaie électronique (EMT) provenant de 21 institutions ont reçu une certification de conformité, les banques et les institutions de monnaie électronique entrant sur le marché et l'émission locale montrant un bon élan. Cependant, parmi les 50 stablecoins les plus importants au monde, seuls USDC, USDG et EURC répondent actuellement aux exigences de MiCA, tandis que les autres restent en dehors du cadre réglementaire, laissant les utilisateurs de l'UE face à un double dilemme de manque de protection ou d'être contraints de couper l'accès. Hansen estime que pour que MiCA devienne véritablement un plan réglementaire mondial, elle doit atteindre deux objectifs simultanément : d'abord, promouvoir les EMT locaux pour qu'ils deviennent mondiaux grâce à des systèmes compétitifs ; deuxièmement, établir un mécanisme de reconnaissance pour les stablecoins étrangers conformes afin d'attirer les émetteurs mondiaux dans le cadre réglementaire de MiCA, plutôt que de faire de l'émission locale le seul chemin d'entrée.

Binance ajoutera 10 bStocks de titres tokenisés comme actifs de garantie
ChainCatcher rapporte que Binance ajoutera 10 jetons bStocks—Apple (AAPLB), Bloom Energy (BEB), Amazon (AMZNB), Direxion Semiconductor Bear 3X ETF (SOXSB), Dell (DELLB), Fluence Energy (FLNCB), Applied Materials (AMATB), PayPal (PYPLB), Goldman Sachs (GSB), et VanEck Semiconductor ETF (SMHB)—comme actifs de garantie éligibles le 29 juillet 2026 à 20h00. Les utilisateurs éligibles peuvent utiliser ces jetons bStocks comme garantie de marge, élargissant les options de garantie pour le trading sur marge.

Perspectives de vote de la réunion de la Fed : Deux votes dissidents hawkish presque verrouillés
ChainCatcher rapporte que les institutions effectuent des analyses prospectives de la situation de vote de la réunion de la Fed. TD Securities et JPMorgan s'attendent à deux votes dissidents hawkish, principalement de Harker et Logan. La Commonwealth Bank of Australia et Citibank estiment qu'un ou deux responsables pourraient s'opposer en faveur d'une hausse des taux. UBS prévoit que si les taux sont maintenus inchangés, il y aura probablement 8 à 10 votes en faveur. Le marché des prévisions montre que la probabilité que Harker et Logan émettent des votes dissidents est de 58 % chacun.

FCA du Royaume-Uni : Les stablecoins ont le plus grand potentiel pour les paiements transfrontaliers, l'adoption au détail domestique reste limitée
ChainCatcher rapporte que l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni (FCA) a publié un rapport de recherche politique intitulé « Stablecoin Sprint », recueillant les opinions des participants de l'industrie, y compris des banques, des entreprises de paiement et des émetteurs de stablecoins. Le rapport souligne que les stablecoins ont récemment montré des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers, bénéficiant particulièrement aux marchés émergents avec un accès limité aux dollars américains ; cependant, dans le scénario de paiement au détail domestique au Royaume-Uni, le système de paiement existant est déjà assez rapide et peu coûteux, ce qui entraîne un manque de motivation pour les consommateurs à changer, et le rythme d'adoption devrait être en retard. Les conclusions de cette recherche ont été intégrées dans les règles réglementaires finales publiées par la FCA le 30 juin, qui exigent que les stablecoins émis au Royaume-Uni soient entièrement soutenus par des actifs de réserve et rachetables à leur valeur nominale.

La décision de la Fed pourrait pousser le USD/JPY au niveau de 164 yens
ChainCatcher rapporte que Hirofumi Suzuki, stratège en devises en chef chez Sumitomo Mitsui Banking Corporation, a déclaré que la décision de taux d'intérêt de la Fed et le discours du président Powell pourraient pousser le taux de change USD/JPY au niveau de 164 yens. Si cela se produit, étant donné que les autorités financières japonaises ont déjà intensifié les avertissements, la probabilité d'une intervention sur le marché des changes augmentera considérablement. Si le yen continue de se déprécier après la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon vendredi, cela pourrait déclencher une intervention.

Binance ajoutera des paires de trading bStocks
ChainCatcher rapporte que Binance lancera des paires de trading de titres tokenisés bStocks le 29 juillet 2026 à 20h00, y compris Apple (AAPLB), Applied Materials (AMATB), Amazon (AMZNB), Bloom Energy (BEB), Dell (DELLB), Fluence Energy (FLNCB), Goldman Sachs (GSB), PayPal (PYPLB), VanEck Semiconductor ETF (SMHB), et Direxion Semiconductor Bear 3X ETF (SOXSB) pour le trading au comptant. Les utilisateurs peuvent bénéficier d'un service d'échange sans frais dans l'heure suivant le lancement, et les services de retrait ouvriront à 21h00 le même jour.

Les tendances des prix du pétrole impactent significativement les attentes de taux de la Fed
ChainCatcher rapporte que Bas Kooijman, économiste chez DHF Capital S.A., a déclaré dans un rapport que les tendances des prix du pétrole sont devenues un moteur clé des rendements des bons du Trésor américain et des attentes du marché concernant le chemin des taux d'intérêt de la Fed. Les perspectives pourraient changer avec l'évolution de la situation au Moyen-Orient et des prix du pétrole. Une nouvelle baisse des prix du pétrole pourrait exacerber les pressions inflationnistes et supprimer les attentes de resserrement de la politique monétaire, tandis qu'une résurgence des tensions pourrait raviver les préoccupations inflationnistes et faire monter les rendements des bons du Trésor américain.

Le réseau blockchain RL1 lance ses opérations, la plateforme sous-jacente traite plus de 700 millions d'euros de transactions en trois ans
ChainCatcher rapporte que 10 institutions financières européennes ont lancé conjointement le réseau Regulated Layer One (RL1), qui a été établi et a commencé ses opérations au Luxembourg en tant que coopérative européenne, ciblant les marchés financiers réglementés et les actifs tokenisés. Les membres fondateurs de RL1 incluent ABN AMRO, Cecabank, Chartered Investment, Crédit Mutuel Alliance Fédérale, DekaBank, DZ BANK, LBBW, Natixis CIB, SC Ventures et Seturion. RL1 déclare que chaque membre a un pouvoir décisionnel égal sur la gouvernance et le développement du réseau. Ce réseau privé autorisé est basé sur une infrastructure développée par la société fintech allemande Secure Worldwide Interbank Asset Transfer (SWIAT), qui a transféré la propriété du réseau à la coopérative. SWIAT a déclaré que la plateforme a traité plus de 50 transactions pour un montant supérieur à 700 millions d'euros au cours de ses trois années d'utilisation productive. Les utilisations prévues de RL1 incluent les monnaies numériques, les obligations tokenisées, les garanties et le règlement basé sur la blockchain. RL1 sera dirigé par l'ancien directeur général de SWIAT, Henning Vollbehr, avec KfW et L-Bank continuant à soutenir l'initiative, et RL1 est en discussions avec d'autres institutions, y compris NatWest, pour rejoindre le réseau.

Probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés à 69,5 %, probabilité de hausse des taux en septembre augmente
ChainCatcher rapporte que le « Fed Watch » de la CME montre que la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés en juillet est de 69,5 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 30,5 %. En septembre, la probabilité de maintenir les taux inchangés tombe à 23,4 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base augmente à 56,4 %, et la probabilité d'une hausse cumulative de 50 points de base est de 20,2 %.

Rapport de signal Q3 de Fidelity : Gains et pertes nets non réalisés pour BTC, ETH et SOL à des niveaux historiquement bas, plusieurs indicateurs approchant la zone de capitulation
Selon ChainCatcher, Fidelity Digital Assets a publié son rapport de signal Q3 2026, indiquant que les prix de BTC, ETH et SOL sont généralement à des niveaux historiquement bas, avec plusieurs indicateurs approchant la zone de capitulation. Fidelity estime que les niveaux d'évaluation actuels pourraient représenter des conditions d'entrée attrayantes à long terme. À la fin du Q2, le bénéfice/perte net non réalisé pondéré (NUPL) était de -0,01, BTC étant le seul actif affichant un bénéfice non réalisé positif, environ 10 % au-dessus de son coût de base, avec un bénéfice non réalisé d'environ 108 milliards de dollars. En revanche, ETH et SOL étaient respectivement environ 30 % et 41 % en dessous de leur coût de base, avec des pertes non réalisées d'environ 87 milliards de dollars et 29 milliards de dollars. La part de marché de BTC a augmenté à 68 % d'un trimestre à l'autre. Le rapport indique que les tests historiques montrent que les lectures actuelles de NUPL pour les trois actifs correspondent à des rendements médians d'un an de 53 %, 70 % et 542 %, respectivement, bien que la fiabilité des échantillons diminue séquentiellement. La lecture de NUPL pour SOL n'est survenue que 21 fois dans l'histoire, concentrée à la fin de 2025, limitant sa signification statistique. Du côté fondamental, la valeur de transfert des stablecoins pour ETH et SOL a atteint de nouveaux sommets, dépassant 20 trillions de dollars et 2,6 trillions de dollars au cours des 12 derniers mois, respectivement, mais les revenus des frais de réseau continuent de diminuer. De plus, le rapport attribue la baisse de 22 % du taux de hachage de BTC par rapport à son pic au fait que les mineurs déplacent leur puissance de calcul vers l'IA et l'informatique haute performance, car les revenus des contrats AI sont plus stables en raison des faibles prix des pièces.

Ebisu Finance annonce l'arrêt progressif de son protocole de prêt de stablecoins
Selon ChainCatcher, Ebisu Finance, un protocole de prêt de stablecoins, a annoncé aujourd'hui sa décision d'arrêter progressivement le projet. Les utilisateurs sont invités à fermer tous les Troves restants, à retirer les dépôts du Pool de stabilité et à retirer la liquidité du DEX ebUSD dès que possible. La création d'ebUSD a été suspendue, et l'interface sera dépréciée dans trois mois, le 30 octobre. Le protocole est un fork de Liquity V2, soutenant de nouveaux types de garanties et des paramètres de risque ajustables, ayant fonctionné pendant plus d'un an et passé deux audits. Ebisu vise à fournir un crédit à taux fixe et à terme ouvert via ebUSD, avec des garanties comprenant des actifs générant des rendements de premier plan comme les LRT, mais l'équipe n'a pas réussi à élargir la liquidité d'ebUSD pour soutenir des volumes de prêt significatifs. Le projet a exploré diverses solutions, y compris l'optimisation de la liquidité, l'expansion multi-chaînes, les produits structurés et les opportunités d'acquisition, mais aucune n'a résolu le goulot d'étranglement central du protocole CDP : la liquidité des stablecoins et la demande durable. L'équipe a déclaré qu'il n'y avait pas de plans pour un lancement ou un airdrop de jetons EBISU et a remercié les supporters, invitant d'autres équipes à les contacter pour obtenir la permission d'utiliser leur pile technologique.

Le PDG de Grayscale demande à vendre des actions de l'ETF GXRP, devenant le troisième initié à encaisser
Selon ChainCatcher, le PDG de Grayscale, Peter Mintzberg, a soumis le formulaire 144 à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) pour vendre 2 611 actions de l'ETF Grayscale XRP Trust (GXRP), d'une valeur d'environ 53 400 dollars, soit 20,45 dollars par action. Auparavant, le fondateur Barry Silbert et le directeur juridique Craig Salm avaient soumis des demandes similaires en janvier, lorsque le prix de l'action était d'environ 37 dollars, ce qui fait que le prix de vente de Mintzberg est d'environ 45 % inférieur. Notamment, le nombre d'actions GXRP en circulation a chuté de 5,79 millions à 2,84 millions au cours des six derniers mois, une baisse d'environ 51 %, reflétant une pression de rachat continue dépassant la demande d'abonnement. Actuellement, les actifs nets totaux de l'ETF XRP spot aux États-Unis sont d'environ 971,6 millions de dollars, GXRP représentant environ 6 %.

ING : Le conflit au Moyen-Orient met en garde les investisseurs de rester prudents sur l'euro
Selon ChainCatcher, l'analyste d'ING, Francesco Pesole, a noté dans un rapport que la reprise des actions militaires au Moyen-Orient rappelle aux investisseurs de rester prudents concernant le taux de change euro/dollar américain. Il a déclaré que pour que l'euro se maintienne au-dessus de 1,15 $, le marché doit abaisser les attentes de hausses de taux d'intérêt américains par le biais de données ou de communications de la Réserve fédérale, tandis que le sentiment de risque doit également se stabiliser. Si l'attente généralement optimiste du marché selon laquelle le conflit va s'apaiser s'avère correcte, le taux de change euro/dollar pourrait déjà avoir atteint son point bas.

La hausse des prix du pétrole intensifie les préoccupations inflationnistes, les rendements des obligations d'État britanniques augmentent
Selon ChainCatcher, en raison des hostilités renouvelées entre les États-Unis et l'Iran, la hausse des prix du pétrole a intensifié les préoccupations inflationnistes, entraînant une augmentation des rendements des obligations d'État britanniques. Les données de Tradeweb montrent que le rendement des obligations d'État britanniques à 10 ans a augmenté de 1,2 points de base, atteignant actuellement 4,969 %. Les investisseurs attendent les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre.

Classement de la popularité des mèmes

Selon les données de la plateforme de suivi et d'analyse des jetons mèmes GMGN, au 30 juillet à 09h30,

Les cinq jetons les plus populaires pour ETH au cours des dernières 24 heures sont : UNI, AAVE, ZAMA, POLARBEAR, Ferret.

Les cinq jetons les plus populaires pour Solana au cours des dernières 24 heures sont : Fauci, Jimothy, Fraudci, ChooChoo, CATE.

Les cinq jetons les plus populaires pour Base au cours des dernières 24 heures sont : ELSA, O, OPG, SOSO, EDEL.

Quels articles passionnants valent la peine d'être lus au cours des dernières 24 heures ?

Pourquoi Coinbase restructure-t-elle avec 5 dirigeants changés en un mois ? Conclusion : Dans le contexte de volumes de trading sous pression, de victoires réglementaires et de sauts dans les capacités d'IA, quel type d'entreprise Coinbase souhaite-t-elle devenir ? La réponse commence à se dessiner. Cet ajustement pourrait viser à réduire la dépendance à un seul cycle de trading de cryptomonnaies, en utilisant une couverture d'actifs plus large et une efficacité opérationnelle plus élevée pour établir une base plus stable tout en se préparant proactivement aux demandes de paiement et de trading que les agents AI pourraient apporter. Ce tour d'ajustements de leadership aborde les priorités organisationnelles et l'orientation stratégique. Le véritable test est de savoir si cette combinaison peut produire des résultats dans un cycle faible.

Rapport Q3 de Fidelity : BTC, ETH et SOL cherchent toujours un point bas, combien de temps le marché baissier durera-t-il ? Au début de BTC, ETH et SOL, une grande quantité d'actifs a été déplacée ou allouée sans prix de marché public. Par exemple, certains premiers jetons BTC ont été transférés avant que les prix de marché ne soient établis ; ETH et SOL ont eu des émissions de jetons précoces, des préventes, des pré-mines et des allocations de fondation. Ces premières distributions peuvent affecter les prix réalisés, étant parfois comptabilisées à des coûts supérieurs aux prix de marché publics ultérieurs. Lorsque les prix de marché tombent en dessous des prix réalisés, les pertes non réalisées cumulées à travers le réseau peuvent dépasser la capitalisation boursière totale actuelle, poussant le NUPL en dessous de -1,0. À mesure que le réseau mûrit et que l'historique des transactions en chaîne s'accumule, la capitalisation boursière réalisée reflétera de plus en plus les transactions réelles du marché plutôt que les événements de distribution précoces. Par conséquent, la valeur de référence du NUPL augmente généralement avec la maturité du réseau.

Pourquoi le « dernier kilomètre » de la Loi CLARITY est-il irréalisable ? D'un point de vue temporel, les élections de mi-mandat en novembre 2026 sont une variable clé affectant les progrès ultérieurs du projet de loi. La plupart des analystes estiment que si la fenêtre avant la pause d'août est manquée, la probabilité que le projet de loi reprenne les discussions à l'automne sera considérablement réduite en raison des disputes sur les crédits et du cycle électoral imminent, les progrès substantiels devant probablement attendre 2027. De plus, 2027 lui-même sera dans une phase de remaniement politique après les élections de mi-mandat, réduisant les chances que le projet de loi poursuive le consensus bipartite précédent. Certains lobbyistes de l'industrie ont proposé des voies alternatives, suggérant que les dispositions centrales de la Loi CLARITY soient intégrées dans un projet de loi complet qui doit être adopté d'ici la fin de l'année, mais jusqu'à présent, aucun sénateur n'a publiquement confirmé que cette stratégie est sérieusement envisagée.

La réunion la plus incertaine depuis des années ! La Réserve fédérale va-t-elle donner un « choc » ce soir ? Dans les matières premières, le bureau de trading pétrolier de Goldman Sachs a déclaré que la prime de risque pétrolier se dissipe rapidement en raison d'un cessez-le-feu de facto entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end et de l'avancement des négociations pour rouvrir le détroit d'Hormuz. Cependant, les risques à la hausse n'ont pas disparu ; si les attaques contre les installations pétrolières ou la production saoudiennes se poursuivent, les prix du pétrole pourraient à nouveau augmenter. L'or a fluctué dans une fourchette d'environ 250 dollars au cours des deux derniers mois, le bureau de trading maintenant une perspective haussière à long terme mais s'orientant vers un trading tactique autour des événements d'actualité. Cela signifie que la question clé de ce soir n'est pas seulement de savoir si les taux d'intérêt vont changer, mais comment Powell expliquera « pas de changement » ou « changement ». Avec le marché intégrant déjà le risque de hausses de taux et les économistes s'attendant presque unanimement à une pause, quel que soit le côté que la Réserve fédérale choisit pourrait entraîner une volatilité significative sur le marché.

Les stocks chutent, une nuit de frayeur Bien qu'il faille généralement 18 à 24 mois pour que les usines de wafers passent de la construction à la production, l'usine P5 de Samsung est prévue pour une production de masse dans la seconde moitié de 2027. TrendForce juge également qu'avant cela, le déséquilibre entre l'offre et la demande pour la DRAM est peu susceptible de changer fondamentalement. Cependant, le trading sur le marché boursier concerne toujours les attentes plutôt que le présent. On peut dire que le plan d'expansion super de la Corée a brisé le fantasme du marché d'un « prix des puces durablement élevé ». La « nuit de frayeur » dans le secteur du stockage est essentiellement un décalage entre les fondamentaux et les attentes. Maintenant, le marché des capitaux sensibles a commencé à intégrer le potentiel de surapprovisionnement pour 2027. Selon les attentes du « grand short » Barry, la fenêtre temporelle pour la production de masse concentrée des nouvelles usines en Corée de la seconde moitié de 2027 à 2028 est le véritable test pour l'industrie du stockage.

Les dernières recherches de Visa : Derrière 110 millions de transactions, les paiements d'agents redéfinissent le commerce sur Internet L'étendue de la couverture reflète le jugement convergent tout au long de l'article : les modèles de trading macro et micro peuvent commencer dans des écosystèmes fonctionnant indépendamment, mais au fil du temps, ils sont susceptibles de se connecter par le biais de couches de confiance, d'identité et de règlement partagées. Ce marché est encore à ses débuts, avec de nombreuses infrastructures clés devant encore être définies. Les institutions qui participent maintenant à la construction de mécanismes de confiance, de contrôles de dépenses et d'interopérabilité des protocoles sont les plus susceptibles de maintenir des positions clés après que le commerce basé sur les agents se soit développé.

Que dois-je réellement faire avec tout cela ? Je ne vais pas vous fournir un portefeuille, ni vous dire quand le marché atteindra son point bas. Treize ans d'expérience m'ont appris que je ne peux pas prédire le timing du marché, et vous non plus. Prétendre que vous le pouvez vous conduira finalement à vendre à deux mille dollars. Ce que je veux vous dire, c'est ce que ma franchise antérieure signifie vraiment. C'est un jeu à long terme, et il est rempli d'émotions parce que nos moyens de subsistance y sont tous liés. Le véritable gagnant n'est pas celui qui a les meilleures compétences en trading, mais ceux qui comprennent vraiment les actifs qu'ils détiennent, croient fermement que la prolifération des réseaux est une tendance inévitable, et peuvent endurer les baisses de 50 % qui se produisent tous les quelques années comme une horloge. Prenez du recul. Éliminez les distractions. Contrôlez le trésor, contrôlez la piste, et laissez la courbe faire le travail que j'essaie de conquérir depuis dix ans.

Les bénéfices du Q2 de SK Hynix explosent par six mais restent « sous-performants », des accords à long terme avec 10 clients finalisés, HBM4 accélérera le volume dans la seconde moitié
La société a déclaré que, grâce à des bénéfices record et des capacités de génération de liquidités, la flexibilité financière s'est considérablement améliorée. Cependant, une forte demande signifie également une pression accrue sur les dépenses d'investissement. SK Hynix s'attend à ce que les dépenses d'investissement atteignent l'extrémité supérieure de la fourchette de 40 à 50 trillions de wons d'ici 2026. La société accélère la production de masse de M15X et se prépare à élargir rapidement sa capacité après que la salle blanche pour la première phase à Yongin soit activée au début de 2027. De plus, la société a mentionné des plans d'investissement à moyen et long terme pour l'installation d'emballage avancé P&T7, la base de production NAND M17 et de nouveaux clusters de semi-conducteurs. Ces projets seront avancés par phases en fonction de la demande des clients et de l'efficacité des investissements. Pour les investisseurs, la question clé sera de savoir si SK Hynix peut maintenir une discipline de dépenses d'investissement tout en maintenant une demande robuste pour l'IA, et éviter une expansion de l'offre trop rapide qui pourrait éroder les marges bénéficiaires dans la prochaine phase.