« Agenda en attente » : la Banque centrale ouvre la porte aux cryptomonnaies pour un éventuel second mandat de Milei

La Banque centrale (BCRA) a ouvert une porte qui jusqu'à présent était entrebâillée : la possibilité que l'écosystème de paiements argentins progresse vers les cryptomonnaies et d'autres actifs numériques. Bien que cela ne se produise pas cette année, ni l'année prochaine, l'organisme espère que ce sujet prendra de l'importance lors d'un éventuel second mandat de Javier Milei. "Tu ne m'as pas demandé pour le dollar et pour la crypto. C'est très bien, car cette année rien ne va se passer. Mais si, lors d'une seconde présidence de Milei," a déclaré Juan Curutchet, surintendant des Entités Financières et de Change du BCRA. La phrase est arrivée juste au moment où il s'apprêtait à quitter la scène de Pulso 2026, l'événement organisé par la Chambre des Médias de Paiement. Cette définition marque un tournant par rapport à la position que l'organisme avait adoptée en 2022, lorsque la Banque centrale a interdit aux banques d'opérer des actifs numériques. À l'époque, la Banque Galicia et Brubank avaient annoncé un nouveau service permettant à leurs clients d'acheter, de vendre et de conserver leurs cryptomonnaies dans l'entité. Moins de 48 heures plus tard, la Banque centrale a publié une réglementation qui a paralysé le lancement et a justifié que la décision était prise pour atténuer les risques pour les utilisateurs et pour le système financier. Maintenant, le fonctionnaire n'a pas donné de précisions sur la possibilité d'annuler cette interdiction, ni sur d'autres mesures qui pourraient être envisagées. Mais il a laissé cela comme une discussion en attente. "Dans un pays où la perception de vulnérabilité et de fragilité a considérablement diminué, plus qu'aujourd'hui, et avec une pleine liberté économique, ce sont des sujets sur lesquels il faut avancer. Aujourd'hui, nous avons un niveau de fragilité qui ne nous permet pas d'avancer autant. Mais je pense qu'il y a un agenda en attente pour plus tard," a-t-il ajouté, lors d'un face-à-face avec Juan Ignacio de la Torre, membre du Conseil d'Administration de la Chambre des Médias de Paiement d'Argentine et vice-président senior et directeur général pour l'Amérique Latine Sud de Fiserv. Le changement de perspective s'inscrit dans une discussion plus large que la Banque centrale mène sur l'écosystème financier et de paiements. Pour Curutchet, l'Argentine a un système bancaire relativement petit, résultat de décennies de détérioration de la monnaie, mais a construit en parallèle un système de paiements sophistiqué, propulsé par l'innovation des banques, des fintechs et des entreprises technologiques. La vision du régulateur est "de laisser courir et de voir comment tu entres," bien que cela génère le problème que l'on est tout le temps "en train de courir derrière" avec la réglementation. Dans ce sens, le fonctionnaire a reconnu que la Superintendance était "orpheline de ressources" pour suivre la croissance du secteur et a indiqué que la BCRA avait modifié sa structure et créé une direction spécifique pour superviser l'univers des fournisseurs de services de paiement (PSP). "Il y a des défauts dans les asymétries : certaines activités ont plus de réglementation que d'autres. Certaines différences sont raisonnables, mais dans d'autres cas, il n'est plus raisonnable qu'elles aient moins de réglementation. Si tu vas trop loin, tu étouffes l'innovation ou tu mets des barrières à l'entrée. Et ici se trouve la légende ou le mythe : la plupart des entreprises fintech ont démarré avec peu de ressources, dans le garage d'étudiants. C'est une partie de la réalité. Si le premier jour je te demande d'avoir un conseil d'administration plural ou que, si tu n'as pas 20 ans d'expérience dans le secteur bancaire, je ne te permets pas de commencer, tu ne démarres pas. Avec cela, nous perdrions beaucoup de créativité. C'est pourquoi nous devons trouver cet équilibre," a-t-il réfléchi. Mais la moindre réglementation ne peut pas non plus signifier absence de contrôles. Curutchet a anticipé que la BCRA cherchera un schéma d'application plus fort. L'idée est que l'organisme puisse établir des normes minimales et agir rapidement lorsqu'une entreprise ne les respecte pas. Dans ce sens, il a souligné qu'il doit y avoir un mécanisme qui soit plus fluide au moment de suspendre ou de retirer des acteurs qui ne respectent pas, afin d'éviter une situation comme celle qui s'est produite sous la présidence de Mauricio Macri avec les maisons de change. Si entrer dans le système est relativement simple, a-t-il proposé, sortir devrait également l'être lorsque les règles ne sont pas respectées. "À l'époque de Macri, comme il y avait une liberté de change, il n'y avait pas besoin de tant de réglementation concernant les maisons de change. Nous avons eu jusqu'à 300 licences et rien ne s'est passé. Lorsque les contrôles de change ont été rétablis et que les maisons de change n'ont pas été réglementées, des personnes sans papiers, NN, ont commencé à apparaître, vivant dans des conditions précaires et figurant comme propriétaires de maisons de change. Elles accédaient au MULC et profitaient de l'écart. Aujourd'hui, tu n'as pas cet incitatif de l'écart, mais il existe d'autres incitatifs pervers à cause de l'État, comme la taxe sur les chèques où apparaissent les arbitragistes qui prennent la collecte. Cela contamine et déprécie beaucoup. Pour la BCRA, les agences et les maisons de change ont été contaminées par ce qui s'est passé, et nous devons éviter que cela se reproduise," a-t-il raconté. La fraude a été un autre sujet de débat. Le fonctionnaire a raconté que les banques déclaraient moins les épisodes pour ne pas avoir de risque réputationnel et qu'après que la BCRA a renforcé l'obligation de les signaler, le nombre de cas signalés a augmenté de 150 % en cinq mois. La logique est que l'information circule entre les différents acteurs pour éviter qu'une modalité de fraude détectée dans une entité se répète dans une autre. "Il y a toujours de la créativité pour cela, un nouveau stratagème sort toujours. C'est pourquoi il faut faire en sorte que le reste soit informé pour que cela ne se reproduise pas. Là, la coopération entre le secteur public et le privé est très importante," a-t-il conclu.

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