Les actifs réels atteignent 1,45 trillion de dollars, devenant un nouveau pilier de la blockchain

Au premier semestre 2026, les actifs liés aux biens réels (RWA) et les transactions d'actifs financiers traditionnels sur la blockchain ont émergé comme un nouveau pilier sur le marché des cryptomonnaies. Alors que la liquidité se concentre sur les actions liées à l'IA, la demande pour le trading d'actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et les taux de change a rapidement augmenté dans le secteur des cryptomonnaies.

ArkStream Capital a présenté dans son rapport de marché à la fin du deuxième trimestre 2026 que le contexte de la faiblesse des cryptomonnaies au premier semestre était dû à la transition hawkish de la Réserve fédérale (Fed), aux tensions entre les États-Unis et l'Iran, ainsi qu'aux variables du détroit d'Ormuz, et à l'absorption de liquidités par les actions liées à l'IA. Le rapport indique que la taille des RWA sur la blockchain a augmenté d'environ 21,6 milliards de dollars (environ 29,94 trillions de wons) au début de l'année à 33 milliards de dollars (environ 45,73 trillions de wons), tandis que la taille des actions tokenisées est passée de 291 millions de dollars (environ 403,3 milliards de wons) à 1,816 milliard de dollars (environ 2,51 trillions de wons).

L'essentiel de cette tendance est que les fonds se déplacent vers le trading d'actifs traditionnels via l'infrastructure cryptographique plutôt que vers les cryptomonnaies elles-mêmes. Alors que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) sont affectés par des variables macroéconomiques, certaines bourses ont élargi l'accessibilité des produits financiers traditionnels sur la blockchain en mettant en avant le trading 24 heures sur 24 et des paiements rapides.

CoinGecko a rapporté dans son "Rapport sur le TradFi sur les échanges de cryptomonnaies 2026" que le volume des transactions de contrats à terme sans date d'expiration sur les RWA a atteint 347,17 milliards de dollars (environ 481,18 trillions de wons) en mai 2026. Le volume cumulé des transactions de contrats à terme sans date d'expiration sur les produits financiers traditionnels a dépassé 13,2 trillions de dollars (environ 1829,52 trillions de wons), tandis que le volume des transactions de contrats à terme sans date d'expiration sur les actions tokenisées a été estimé à 34 milliards de dollars (environ 47,12 trillions de wons) en mai.

Un rapport distinct de CoinGecko a également confirmé cette tendance. Au premier semestre 2026, le volume des transactions d'actifs financiers traditionnels sur les échanges de cryptomonnaies a atteint 1,45 trillion de dollars (environ 2009,7 trillions de wons), et la valeur de marché associée au 30 juin 2026 a été estimée à 6,59 milliards de dollars (environ 9,13 trillions de wons). Le montant des contrats à terme sans date d'expiration sur les actifs financiers traditionnels a augmenté pour atteindre 4,67 milliards de dollars (environ 6,47 trillions de wons) à la fin du semestre.

Binance est également un acteur clé de cette tendance. CoinDesk Research a analysé que Binance a ouvert l'accès à plus de 7000 actions et ETF américains pour les utilisateurs non américains éligibles le 1er juin 2026, enregistrant environ 143 millions de dollars (environ 198,2 milliards de wons) de transactions au cours des neuf premiers jours. Cela dépasse le volume de transactions de 35 à 40 millions de dollars (environ 48,5 à 55,4 milliards de wons) observé sur le marché des actifs tokenisés pendant les jours de semaine à cette époque.

Les actions tokenisées et les contrats à terme sur actions représentent une manière de traiter les produits financiers traditionnels dans un environnement de trading basé sur la blockchain. Selon le produit, cela peut être lié à la structure de détention réelle des actions, mais il existe également des structures qui ne fournissent qu'une exposition au prix. Par conséquent, bien que le terme "actions tokenisées" soit utilisé, les droits des investisseurs, la structure de garantie et les restrictions de juridiction varient d'un produit à l'autre.

La documentation officielle de Binance décrit bStocks comme des titres tokenisés garantis 1:1, mettant en avant le trading 24 heures sur 24, le règlement instantané et l'accès à faible montant. Dans un document séparé, il est indiqué que les contrats à terme sur actions offrent un règlement en Tether (USDT), un trading 24 heures sur 24 et un effet de levier allant jusqu'à 10 fois. À mesure que la commodité des transactions augmente, les risques de levier et de liquidation augmentent également.

Cependant, il est difficile d'interpréter l'expansion des RWA comme une expansion immédiate de l'utilisation de la DeFi. DefiLlama a estimé que la capitalisation boursière des RWA sur la blockchain était supérieure à 29 milliards de dollars (environ 40,19 trillions de wons) au 2 juin 2026, mais les actifs réellement déployés dans les protocoles DeFi ne s'élevaient qu'à 2,5 milliards de dollars (environ 3,47 trillions de wons), soit 9,4 % de la capitalisation boursière active des RWA. Le taux d'utilisation des actions publiques dans la DeFi était de 1,6 %.

Cela signifie que même si le marché des RWA a grandi, il est encore principalement centré sur l'affichage ou le trading d'actifs traditionnels sur la blockchain. L'utilisation de la DeFi pour les actifs en garantie, les prêts et les combinaisons avec d'autres protocoles est limitée. C'est pourquoi il n'est pas possible de voir une augmentation du volume des transactions et une transition de l'infrastructure financière à la même vitesse.

Les réactions de l'industrie sont partagées entre attentes et prudence. Les bourses et les entreprises de données estiment que les canaux de trading 24 heures sur 24 pour les actions, les ETF, les matières premières et les taux de change se développent. En revanche, il y a des préoccupations selon lesquelles l'absence de clarté sur la réglementation, les droits des investisseurs, la détermination des prix, les oracles et la structure de liquidation pourrait accroître les risques par rapport aux produits financiers existants.

Pour les investisseurs coréens, ce changement a une signification qui va au-delà d'une simple expansion des produits des bourses étrangères. Les RWA et les produits financiers traditionnels sur la blockchain montrent que le marché des cryptomonnaies cherche à absorber la demande de trading d'actifs traditionnels, sans se fier uniquement aux fluctuations des prix du Bitcoin et des altcoins. En même temps, des restrictions d'accès aux bourses étrangères, un effet de levier sur les produits dérivés et la vérification de la structure des droits réels demeurent des préoccupations.

Ce journal a précédemment rapporté que le trading de contrats à terme sans date d'expiration liés aux RWA a représenté 52 % du volume total des transactions hebdomadaires entre le 13 et le 19 juillet. À cette époque, les contrats suivant les prix des actions, des indices et des matières premières ont devancé pour la première fois les paires cryptographiques telles que le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui est en ligne avec la tendance observée au premier semestre.

Il convient d'être prudent lors de la comparaison des chiffres. Les rendements par région et par secteur d'ArkStream Capital proviennent d'un panier interne du rapport et ne sont pas des chiffres confirmés par un indice officiel, ce qui rend difficile leur généralisation à l'ensemble du marché. La somme totale des RWA varie également selon les organismes de comptage en fonction de l'inclusion ou non des stablecoins, de la portée des actifs affichés sur la blockchain et de l'utilisation réelle de la DeFi, ce qui rend difficile une comparaison simple avec les mêmes chiffres.

En fin de compte, la faiblesse du marché des cryptomonnaies au premier semestre 2026 ne peut pas être expliquée uniquement par un effondrement interne. D'un côté, la liquidité s'est déplacée vers les actions liées à l'IA et à la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, tandis que de l'autre, le marché traitant les actifs traditionnels sur l'infrastructure de trading cryptographique s'est développé. L'expansion des transactions RWA est plus un signal que certaines transactions financières traditionnelles testent les rails cryptographiques, plutôt qu'une conclusion selon laquelle la cryptographie a remplacé la finance traditionnelle.