Les rendements des obligations américaines sous pression, les institutions prédisent que le rebond du marché boursier ne sera pas durable et inversera la tendance des rendements

Les analystes de Capital Economics, dirigés par John Higgins, ont indiqué dans un rapport que les rendements des obligations américaines pourraient faire face à une pression supplémentaire à court terme en raison de données d'inflation supérieures aux attentes. Mardi, le rendement des obligations à 2 ans a augmenté plus que celui des obligations à 10 ans, montrant que le marché anticipe un resserrement de la politique de la Réserve fédérale. En ce qui concerne les obligations à long terme, l'augmentation des rendements réels est le principal facteur de cette hausse, indiquant que les attentes du marché concernant les taux d'intérêt réels et la prime de terme sont les moteurs de cette tendance, et non le risque d'inflation. Capital Economics prévoit que si le rebond récent du marché boursier ne peut pas se maintenir, la tendance des rendements pourrait s'inverser. De plus, l'institution avertit que si la bulle de l'intelligence artificielle éclate à l'avenir, la force du rebond du marché pourrait ne pas être à la hauteur de celle de l'éclatement de la bulle Internet, car la Réserve fédérale est peu susceptible de procéder à des baisses de taux d'une ampleur comparable.