ウォールストリートが再び暗号通貨を大量購入。数ヶ月ぶりのこと！

長い不確実性と痛みを伴う資本流出の後、アメリカの投資家たちは再び上場投資信託（ETF）に明確な関心を示しています。市場からの最新データによると、ビットコインのスポットETFは、ちょうど5日連続で正の純流入を記録しました。

これは、今年の4月末以来、最も安定した長期的な購入シリーズです。わずか5回の取引セッションで、この種の金融商品には合計約7億2700万USDが流入しました。この規模の購入は、6月に市場が直面した記録的な資本流出以来、需要の回復を示す最も明確なシグナルです。昨日、7月20日、ビットコインのスポットETFは、約2億2700万USDの純流入を獲得し、市場の士気を大いに改善しました。 これらの金融商品への関心の再燃は、アメリカのスポットファンドに蓄積された資産の総価値の重要な回復を可能にしました。これにより、79億USDのレベルを再び突破し、7月初めの75億USD近くまで落ち込んだ際の大きな損失を取り戻しました。

アメリカのETFへの資本の回帰

現在の復活の重要性を完全に理解するためには、数週間前に遡り、投資家が置かれていた圧力を考慮する必要があります。6月と7月初めは、ETFが継続的な資本流出を記録し、主要な暗号通貨の価格がこのサイクルの最安値にまで下落するという非常に困難な時期でした。 当時、市場のアナリストは、投資家の疲労と明確な上昇のきっかけの欠如を指摘していました。

現在観察されている市場のセンチメントの変化は、偶然の産物ではなく、売り圧力の徐々に減少した結果です。オンチェーンデータと取引所の流れを分析する専門家たちは、ETFの動きが従来の心理的指標よりもはるかに良いセンチメントの指標であることを強調しています。 研究会社10x Researchのアナリストは、ETFからの実際の資金の流入と流出が、従来の調査や恐怖と貪欲の指標よりも市場センチメントの変化をより明確かつ迅速に示すことを指摘しました。彼らによれば、明確にポジティブな資本センチメントがなければ、資産価格は自然に下落する傾向があり、現在の資本の回帰はより堅固な価格底の形成を予告する可能性があります。

ビットコインは63,000USDの範囲でその統合を維持しており、最近のテクノロジー企業や半導体メーカーのセクターでの下落による売り出しの後、相対的な強さの兆候と見なされています。ETFからの需要は、昨四半期を通じて欠けていたパズルの要素そのものでした。その時は、リスク回避と機関投資家による利益確定が支配的でした。

金融の巨人たちの役割とイーサリアム市場が直面する課題

ビットコイン市場での出来事と並行して、2番目に大きな暗号通貨であるイーサリアムのスポットETFにおいて非常に興味深いプロセスが進行しています。 イーサリアム専用のファンドは、同じ期間に約3,800万USDを獲得しました。この成長の主な原動力は、世界的な巨人であるブラックロックが管理するETHAファンドで、約3,400万USDが流入しました。

ブラックロックの支配は、伝統的な金融機関が最も認知度の高いブランドと最も安全なファンド構造に選択的に市場ポジションを構築していることを明確に示しています。しかし、イーサリアムに基づく金融商品市場は、最近数ヶ月間、強い下落圧力に直面しており、この資産へのファンドへの流入は非常に不均一でした。

暗号資産に対する構造化商品への投資家の反応は、歴史的に他の代替資産の動きに多くの点で似ています。Bloomberg IntelligenceのETFファンドアナリストであるエリック・バルチュナスは、金のETFファンドの歴史が暗号資産の現物ファンド市場に参入する投資家にとって最も適切なロードマップであると指摘しました。彼は、これらの資産が直接的なキャッシュフローを生まない資産のパッケージの一形態であるため、投資家が壮大な上昇、痛みを伴う調整、そしてその後の徐々に損失を取り戻すサイクルを経ることを自然に促すと強調しました。このダイナミクスを理解することは、伝統的な投資ポートフォリオの観点からデジタル資産の長期的な可能性を評価する主体にとって重要です。

マクロ経済とテクノロジー大手の業績が今後のトレンドの重要な指標

5日間のETFファンドへのプラスの流入が楽観的な気持ちをもたらす一方で、市場はこの反発の持続性を試す重大な試練に直面しています。7月の最終週は、世界の金融市場の流動性に重要な影響を与える可能性のある重要なマクロ経済および企業イベントの累積をもたらします。 7月28日と29日には、アメリカ連邦準備制度理事会の会合が行われ、投資家は将来の金利引き下げに関するいかなる兆候も探しています。アメリカの中央銀行の決定や発言は、数ヶ月にわたりリスクの高い資産クラスのリズムを決定しており、ビットコインもその一つです。

**一方、今週は、アルファベット、テスラ、インテルなどの世界最大のテクノロジー企業の財務結果が発表される時期です。**これらのデータは、人工知能の開発に対する巨額の投資が依然として増加し、期待されるリターンをもたらしているかどうかを評価する上で重要です。

最近の数ヶ月間、暗号資産の評価は新技術セクターやAI業界に対する感情と明確な相関関係を示しています。テクノロジー大手の財務報告が期待を上回る場合、市場全体に追加の弾みを与え、ETFファンドのポジティブな流れを維持する可能性があります。しかし、テクノロジーへの支出の減速の兆候が現れた場合、投資家は再びリスク回避モードに入る可能性があり、デジタル資産への回帰需要が試されることになります。短期的な変動に関係なく、持続的な機関需要の回復は、現物ETFファンド市場が夏の停滞から徐々に回復し、今後の課題に備えていることを示しています。