XRP保有者はKrakenのDeFi顧客から手数料を得ることができるが、条件がある

Krakenが配布するUSDCボールトは、その利回りの一部をDeFiの損失を補填するXRPリンクの担保提供者に向ける。

10月15日、FirelightはKrakenのProtected Strategies USDCボールトの追加を発表し、今月初めに開始されたカバレッジプロトコルを取引所のDeFi Earnサービスを通じて利用可能な投資商品に拡張した。ボールトの独立したキュレーターであるSentoraが登録を手配した。

この契約は、FlareでXRPリンクの資本を展開する意欲のある保有者にとって、定期的な収入源を生み出す可能性がある。ボールトのリターンからの手数料はFirelightに流れ、担保提供者は適格な悪用やプロトコルの失敗からの損失を受け入れる代わりにプレミアムを共有する。

Krakenの預金者にとって、保護は低い投資利回りの代償として提供される。発表された年利はすでにFirelightとSentoraによって設定されたカバレッジ手数料を考慮しており、これらは月ごとに変わる可能性がある。Krakenはこれらの手数料を受け取らず、支払いを手配したり保証したりすることはないと述べている。

この統合により、Firelightは新しい流通チャネルにアクセスでき、分散型金融リスクを軽減する方法への需要が暗号資本の保有者にとって潜在的なビジネスとなる。

Krakenボールトは保護手数料をXRPリンクの収入に変える

FirelightはFlare上で運営され、参加者はネットワークのFAssetsシステムを通じて作成されたXRPの表現であるFXRPを供給する。ステイカーはstXRPを受け取り、これはFirelightのカバレッジコミットメントを支えるプールに対する彼らの請求を追跡する。

ボールトオペレーターが保護のために支払うと、Firelightはプレミアムを共有資本プールにチャネルする。FirelightはUSDCで支払われた手数料をFXRPに変換し、各ステイカーのポジションを支える担保を増加させる。リターンは、追加のトークンが彼らのウォレットに配布されるのではなく、stXRPの償還価値を通じて複利計算される。

この構造は、顧客が購入し続ける保護の量に潜在的な収益を結びつける。Firelightの10月6日の開始は、最初にSentoraのUSD ProtectedおよびProtected RWAボールトをカバーした。Krakenが配布する製品は、同じプールに別の手数料源を追加する。

この区別はXRP市場にとって重要である。USDCボールトに入るKrakenユーザーはXRPを必要とせず、担保提供者はすでに保有しているXRPを使用してFXRPを取得できる。この統合は、変換されたプレミアムを通じてFXRPの需要を生み出す可能性があるが、その開始は新たなネイティブXRPの購入を特に生み出すものではない。

このサービスは、DeFiで一般的なトークンインセンティブとは異なる収益源も提供する。Firelightは参加報酬とポイントを別々に提供し、基本的なステーキング収益はカバレッジ手数料から得られる。より多くのボールトオペレーターが保護を購入するにつれて、定期的な支払いはプロモーションインセンティブとは独立して拡大する可能性がある。

プロトコルは、Krakenボールトが生成したプレミアム収入の額や、これらの手数料から取得されたFXRPの量を開示していない。したがって、機会の大きさは、顧客が保護のために支払いを続けるかどうか、そしてより多くの資本がそれを支えるためにコミットされるかどうかに依存する。

XRP保有者はカバレッジプール全体で損失を引き受ける

これらのリターンには直接的な義務が伴う。Firelightのステークされた資本はすべてのアクティブなカバーされたボールトを支え、つまりKrakenに関連するプレミアムを得ている提供者は、ポートフォリオ内の他の適格なインシデントから損失を被る可能性がある。

プロトコルは、First-Loss Bufferと呼ばれるステーブルコイン準備金から検証された請求を最初に支払う。この準備金が枯渇した場合、Firelightは各ステイカーのポジションを支える基礎資産を比例的に減少させる。このプロセスはスラッシングとして知られている。

成功した請求は、したがって、ポジションに対して引き換え可能なFXRPの量を減少させる可能性があります。プールにすでに複利で組み込まれているプレミアムは、元の担保とともにリスクにさらされ続けます。

KrakenのProtected Strategies USDCボールトの預金者は、各カバレッジ期間ごとにアドレスあたり最大100,000ドルの補償を受ける資格があります。支払いは、ボールトの全体的なカバレッジ制限と利用可能な資本によっても制限されるため、受け入れられた請求が必ずしも全額返金を意味するわけではありません。

カバーされるイベントには、特定のスマートコントラクトの悪用、オラクルの失敗、ガバナンス攻撃、およびプロトコルの経済メカニズムの失敗が含まれます。通常の資産価格の下落、広告された利回りの変更、ルーチンの流動性不足は、取り決めの範囲外です。

Firelightの独立したリスクコンソーシアムが、事件が資格を満たすかどうかを判断し、Sentoraが結果として生じたUSDCの支払いを資格のあるウォレットに配布します。Krakenはこれらの請求を資金提供しません。

資本提供者も、退出しようとする際に制約に直面します。引き出しは現在、アンステーキングリクエストの後、30日から60日かかります。また、リクエストが提出された時点でプレミアムの蓄積が終了しても、その待機期間の一部で資格のある損失に対するリスクが続く可能性があります。

月次更新はXRPの収益需要を試す

Firelightは、30日ごとにカバレッジ条件、価格、および容量をリセットします。各更新は、ボールトオペレーターにコストと保護の価値を天秤にかける別の機会を提供し、プレミアム収入がステーカーにどれだけ流れ続けるかを決定します。

システムの容量は、FXRP担保のドル価値とそのステーブルコイン損失準備金にも依存します。XRPの価格の下落は、カバーされた事件が発生する前でさえ、利用可能なバックを減少させる可能性があり、Firelightが提供できる新しい保護の量を制約する可能性があります。

商業的なテストは、有料プレミアム、FXRPへの変換、およびこれらの手数料とリスクが明確になった後の資本提供者のコミットメントにおいて可視化されます。強い再発需要はプールを深め、より多くのカバー製品を支援する可能性がありますが、損失や引き出しはその成長を制限する可能性があります。

次回のカバレッジリセットでは、SentoraとFirelightは手数料とカバレッジ制限を見直し、預金者が保護のために支払い続けるかどうか、XRPにリンクされた投資家がそれを支える資本を提供する意欲があるかどうかを試すことができます。

本コンテンツは、一般的な情報提供のみを目的としたものであり、金融、投資、法律、または税務に関する助言を構成するものではありません。ここに記載されているイベント、報酬、オンラインキャンペーン、またはそれらに関連する情報は、暗号資産の購入、売却、取引、その他いかなる取引の推奨、勧誘、または招待とみなされるべきではありません。暗号資産は価格変動が非常に大きく、損失が発生する可能性があります。WEEXのサービス、プロダクト、および関連イベントの提供状況は、地域によって異なる場合があります。お客様は、ご自身の参加が適用される現地の法令を遵守していることを自ら確認する責任を負うものとします。