Wszystko może być modelem świata

Napisane przez Sleepy

Termin "model świata" stał się niemal słowem kluczowym wśród inwestorów.
Laboratoria Świata Fei-Fei Li zakończyły rundę finansowania na kwotę 1 miliarda dolarów w lutym tego roku, z wyceną na poziomie 5 miliardów dolarów, w porównaniu do zaledwie 1 miliarda dolarów rok temu.
Nowa firma Yang Likuna, AMI Labs, zebrała nieco ponad 1 miliard dolarów w swojej rundzie seed, ustanawiając rekord największej rundy seed w historii europejskich startupów AI.
Tylko w pierwszym kwartale w Chinach odbyło się 25 rund finansowania związanych z modelami świata, a jedna firma zabezpieczyła dwie rundy na łączną kwotę 2,5 miliarda dolarów w zaledwie jeden miesiąc, a jej wycena wzrosła z 5 miliardów do 10 miliardów dolarów.
Co więcej, zdumiewające jest to, że mimo FOMO wśród inwestorów, w całym przemyśle AI nadal nie ma konsensusu co do tego, co tak naprawdę oznacza termin "model świata". Termin, który nie ma jasnej definicji, już przyciągnął setki miliardów inwestycji. Codziennie krzyczy się slogany w poszukiwaniu przeciwnych konsensów, ostatecznie inwestując w coś, co nie ma konsensusu, i nazywając to trendem.
Jednak niedawno usłyszałem od kilku młodszych inwestorów w dużych funduszach VC, że wyraźnie dostrzegają bańkę w tym kierunku. Podczas wewnętrznych przeglądów były momenty frustracji, a po wielu dyskusjach konkluzja pozostaje taka, że muszą inwestować. Jeśli tego nie zrobią, w przyszłym roku LP zapytają, dlaczego przegapili model świata; jeśli zainwestują, nawet jeśli okaże się to błędne, to błąd, który dzieli całą branżę.
Ale przy takim napływie pieniędzy nadszedł czas, aby zadać niegrzeczne pytanie. Ponieważ nikt nie potrafi jasno zdefiniować, w co dokładnie inwestują?
### Proces
Aby być sprawiedliwym, ten koncept ma rzeczywiście substancję.
W 2018 roku dwóch badaczy opublikowało artykuł zatytułowany "Modele Świata". Sprawili, że AI stworzyło sen dla siebie w grze wyścigowej, ćwicząc w tym śnie przed powrotem do gry. W tamtym czasie ChatGPT nie istniał, a ten artykuł krążył tylko w małym kręgu badaczy.
Yang Likun od dłuższego czasu angażuje się w ten kierunek badań. W latach, gdy Dolina Krzemowa przelewała pieniądze w duże modele językowe, wielokrotnie podkreślał swoje stanowisko, wierząc, że samo przewidywanie następnego słowa nigdy nie pozwoli maszynom zrozumieć ludzkiej inteligencji, więc muszą zrozumieć fizyczny świat.
Mówił o tym przez prawie dekadę, ale wiatr nigdy nie wiał w jego kierunku. Ludzie tacy jak on nie zmieniają kierunku tylko dlatego, że usłyszą wiatr; w ich rozumieniu modele świata mają rzeczywistą substancję.
Jednak gdy "prawdziwa substancja" wchodzi do kręgu kapitału venture, zazwyczaj musi przejść przez proces.
Ten proces przekształca kierunek badań w hurtowy termin. To, co inwestorzy venture uwielbiają, to nie sam koncept techniczny, ale potencjał franczyzowy tego konceptu technicznego.
Modele świata są w tym względzie wybrańcami. Są bardziej techniczne niż "metawers", seksowniejsze niż "inteligencja przestrzenna", szersze niż "inteligencja ucieleśniona" i świeższe niż "multimodalne".
Co najważniejsze, są bardzo trudne do obalenia. W planie biznesowym im trudniejszy termin do obalenia, tym bardziej wartościowy, ponieważ niemożność obalenia oznacza, że w następnej rundzie można nadal znaleźć nowych inwestorów, którzy przejmą; narracja zyskuje na pieniądzach, które nie mogą być obalone.
### Złożoność modeli świata
Tak więc mamy obecny spektakl.
Twórcy gier twierdzą, że są modelami świata, twórcy krótkich dramatów mówią, że są modelami świata, deweloperzy narzędzi wideo mówią, że są modelami świata, twórcy materiałów 3D mówią, że są modelami świata, a deweloperzy robotów symulacyjnych mówią, że są modelami świata.
Idąc dalej, ci, którzy tworzą materiały reklamowe, kursy edukacyjne, wróżby i wirtualnych towarzyszy, mogą również dołączyć do kręgu modeli świata, jeśli odważą się chwalić.
Wcześniej słyszałem, jak inwestor dzielił się na wydarzeniu, że opieka zdrowotna, finanse i prawo mogą być postrzegane jako niezależny świat. Z tego użycia nawet mechanik na dole ma model świata w swojej głowie, przewidując, kiedy trzecia obwodnica będzie zakorkowana, z dokładnością wyższą niż większość systemów wspomagania jazdy, które doświadczyłem.
Niedawno widziałem firmę robotyczną ogłaszającą, że jednocześnie buduje modele świata dla przemysłu i domu. Zdałem sobie sprawę, że świat można traktować jako policzalną rzecz, którą można sprzedać.
Ten spektakl nie był nieprzewidywalny; ci, którzy go przewidzieli, mają dość szczególną tożsamość. W dniu, w którym AMI Labs zebrało 1 miliard dolarów w marcu, dyrektor generalny firmy powiedział mediom: "Przewiduję, że 'model świata' będzie następnym słowem kluczowym, a w ciągu sześciu miesięcy każda firma będzie twierdzić, że jest modelem świata, aby zebrać fundusze."
Miał absolutnie rację; jedyną rzeczą, którą źle oszacował, był czas — nie zajęło to nawet sześciu miesięcy.
### Habitualne narracje
Gonienie narracji od dawna jest nawykowym działaniem inwestorów i przedsiębiorców.
10 maja 2015 roku spółka publiczna zajmująca się głównie płytkami i nieruchomościami wydała ogłoszenie, w którym stwierdziła swoje ambicje, aby stać się pierwszą chińską firmą finansową internetową, planując zmienić nazwę na "Pitu Pitu", a angielska nazwa została bezpośrednio zarejestrowana jako P2P Financial Information Service, a następnego dnia jej cena akcji osiągnęła limit.
W tym roku firma straciła 100 milionów. Później rzeczywisty kontroler został ukarany grzywną w wysokości 3,4 miliarda za manipulację cenami akcji i skazany na więzienie.
W tej samej fali restauracja o nazwie Xiang E Qing zmieniła nazwę na Zhongke Yunwang, firma zajmująca się fajerwerkami zmieniła nazwę na Panda Jin Kong, a sprzedawca spodni zmienił nazwę na Kuaijingtongbao.
Potem były projekty metawersowe sprzed kilku lat. W 2021 roku deweloperzy gier twierdzili, że są częścią metawersu, platformy społecznościowe robiły to samo, sprzedawcy NFT mówili, że tworzą metawers, a były projekty sprzedające wirtualne nieruchomości w metawersie; nawet marki alkoholi wypuszczały edycje metawersowe, a Facebook po prostu zmienił swoją nazwę.
Średnia cena transakcyjna za wirtualną ziemię na Decentraland spadła z 45 dolarów do 5 dolarów. Lin Junjie wydał 123 000 dolarów na trzy wirtualne działki, które były warte około 10 000 dolarów rok później, co oznacza stratę na poziomie 91%. Ta platforma, która twierdziła, że jest światem, miała swoje dzienne aktywne użytkowniki, które media kiedyś donosiły, że wynosiły tylko 38, cichsze niż mała grupa właścicieli społeczności.
Gdyby te projekty metawersowe przetrwały do dziś, zaciskając pasa, prawdopodobnie mogłyby przywdziać płaszcz modeli świata i zebrać dużą sumę.
Nawet duże firmy nie były zwolnione. Meta, która zmieniła swoją nazwę, straciła ponad 60 miliardów dolarów w swoim dziale Reality Labs w kolejnych latach.
Mówiąc o Meta, musimy wspomnieć o Song Xiaodong, który ogłosił pod koniec czerwca, że dołączy do Superintelligence Lab Meta jako wiceprezydent ds. badań AI, odpowiedzialny za bezpieczeństwo AI.
W 2018 roku profesor Song Xiaodong z UC Berkeley założył Oasis Labs. Firma zebrała 45 milionów dolarów tuż po założeniu, będąc pierwszym projektem, w który a16z zainwestowało w przestrzeni kryptowalut, i była jednym z pierwszych projektów z inkubatora Binance, z co-founderem Coinbase, który również zainwestował osobiście.
W kolejnych latach wprowadzenie projektu zmieniało się wielokrotnie. Początkowo nazywane platformą chmurową opartą na blockchainie, przekształciło się w publiczny łańcuch prywatności, gdy jego mainnet uruchomił się w 2020 roku, a token ROSE został notowany na Binance. Później mówiono o gospodarce danych, a gdy DeFi było gorące, omawiano DeFi; nawet na koniec 2021 roku wydano zestaw NFT generowanych przez AI z różami, gdy NFT były w rozkwicie. W 2025 roku wprowadzono nową strukturę, przekształcając się w "zdecentralizowane AWS w erze AI." W styczniu tego roku narracja "prywatności AI" doprowadziła do 105% wzrostu ceny ROSE w ciągu miesiąca.
Po wzroście, pojedynczy token ROSE jest wart mniej niż dwa centy. Jego najwyższa cena wyniosła 0,596 dolara, a cena z zeszłego tygodnia wyniosła 0,0059 dolara, co oznacza spadek o 99%. Całkowita wartość rynkowa całego projektu wynosi obecnie tylko 44 miliony dolarów, mniej niż kwota, którą zebrał przy zakładaniu w 2018 roku.
W rzeczywistości nie dotyczy to tylko innych branż; strupy utworzone w samej branży AI jeszcze nie opadły. W 2023 roku, podczas walki dużych modeli, w Chinach w ciągu roku wydano 305 dużych modeli, z szczytowym uczestnictwem 300 firm. Do 2025 roku statystyki medialne pokazały, że firmy w warstwie modeli zakończyły tylko 22 rundy finansowania przez cały rok, a finansowanie dużych modeli stanowiło tylko 14% całkowitych inwestycji w AI, a ponad 90% osób już nie siedzi przy stole.
W słowniku jest bardzo mało słów większych niż "świat", a ogólna inteligencja sztuczna jest jednym z nich.
### Wydmuchiwanie baniek z otwartymi oczami
W tym momencie zazwyczaj krytykuje się strony projektów za korzystanie z koncepcji. Zasługują na krytykę, a nasz dobry przyjaciel "Pogrzeb AI" również opublikował artykuł w zeszły piątek.
Chcę w tym artykule porozmawiać o czymś innym.
Obecna sytuacja jest taka, że jako założyciel, niezależnie od tego, czy uwzględniasz termin "model świata" w swoim planie biznesowym, znacząco wpływa na liczbę inwestorów, których możesz przyciągnąć, oraz na wyceny, które możesz negocjować. Nie uwzględniając go, możesz nawet nie dostać żadnych spotkań, podczas gdy uwzględnienie go może pomnożyć twoją wycenę kilka razy i potencjalnie wydłużyć żywotność twojego zespołu o dwa lata. Gdybyś był w tej sytuacji, co byś wybrał?
To samo dotyczy inwestorów. Na przykład młodsi inwestorzy, o których wspomniałem na początku, wszyscy wiedzą, że jest tu bańka, znaczna i substancjalna bańka, i często wiedzą o tym nawet wcześniej niż przedsiębiorcy. Jednak problem polega na tym, że inwestowanie nie jest jak odpowiadanie na pytania egzaminacyjne; nie chodzi o to, kto ma rację, ale o to, kto może zainwestować przed tym, jak bańka się napompuje, i kto może uciec przed jej pęknięciem. Kiedy rodzi się nowa narracja, nie interesuje ich, czy jest wiarygodna, ale czy więcej ludzi uwierzy w nią w nadchodzących latach.
Keynes sformułował tę sytuację prawie sto lat temu: dla kogoś zarządzającego pieniędzmi dla innych, niepowodzenie w konwencjonalny sposób jest bardziej bezpieczne reputacyjnie niż sukces w sposób niekonwencjonalny. Bezpieczniej jest błądzić razem z innymi.
Reszta wynika logicznie. Fundusze również muszą przedstawiać narracje LP, a wyceny projektów, w które inwestują, muszą rosnąć; aby to się stało, musi być ktoś w następnej rundzie, kto będzie gotów przejąć, a ta osoba musi wierzyć w tę samą narrację. Narracja służy jako jednostka księgowa na rynku pierwotnym.
Więc moim zdaniem, często to nie strony projektów wymyślają narrację, aby oszukać inwestorów; raczej kapitał najpierw wybiera narrację, która wydaje się wystarczająco pomysłowa, a przedsiębiorcy, którzy są gotowi zmienić swoje zdanie, aby zadowolić, otrzymają nagrody, podobnie jak rytuały na weselu.
Podążając dalej tym łańcuchem, staje się jasne, dlaczego ten termin nadal nie ma jednolitej definicji. Ponieważ nie może być jednolitej definicji; definicje są wykluczające. Gdy jasno określi się, do czego odnosi się model świata, jednocześnie wyjaśnia, kto nie jest modelem świata, a wtedy duża część, jeśli nie więcej, firm musiałaby się spakować i odejść. Niejasność jest infrastrukturą tej branży, utrzymywaną milcząco przez wszystkich obecnych.
### Narracja jest królem
Niektórzy nazywają to cyklem. Termin "cykl" jest zbyt łagodny; sugeruje, że wszystko wróci do punktu wyjścia. Niektóre rzeczy nie mogą wrócić.
Po kilku rundach tych samych metod, to, co się zmienia, to sama definicja przedsiębiorczości.
Pierwsi klienci firmy przeszli od użytkowników do inwestorów. Pierwszym celem firmy zmienił się z produktu na narrację. Najstarsza zasada biznesu — stworzenie czegoś, sprzedaż tego użytkownikom i otrzymanie zapłaty — przekształciła się z pytania, na które trzeba odpowiedzieć, w pytanie opcjonalne. Po wysłuchaniu wystarczającej liczby prezentacji, można zyskać ogólne poczucie, że podczas omawiania narracji wszystkim błyszczą oczy, ale gdy mowa o zatrzymaniu i zysku brutto, scena milknie na kilka sekund, jakby ktoś poruszył niewygodny temat.
Taki klimat będzie filtrować ludzi. Ci, którzy potrafią dobrze zarządzać, mają trudniej w pozyskiwaniu funduszy w porównaniu do tych, którzy potrafią dobrze opowiadać; bez funduszy nie przetrwają wystarczająco długo, aby udowodnić swoją wartość. Ci, którzy zostaną, stają się coraz bardziej podobni, wszyscy biegli w retoryce, wielkich słowach, omawiający następne dziesięciolecie, podczas gdy nikt nie mówi o następnym kwartale. W erze dominacji narracji, pierwszą umiejętnością, która traci na wartości, jest umiejętność prowadzenia dobrego biznesu.
Autorzy tego artykułu z 2018 roku, którzy zaczęli nawoływać do tego, aby inteligencja rozumiała prawdziwy świat dekadę temu, w końcu doczekali się nagrody, ale jednocześnie stracili termin "model świata". Ci, którzy naprawdę pracują nad modelami świata, teraz muszą znaleźć nowy termin, aby odróżnić się od tego tłumu.
Ten nowy termin prawdopodobnie już znajduje się w jakimś artykule, czysty, precyzyjny i obecnie nie jest szeroko cytowany. Życie terminu często przechodzi przez ten cykl: narodziny w artykule, staje się popularne na konferencji, a umiera w prezentacji finansowej.
> Źródła > [1] AI Pioneer Fei-Fei Li's Startup World Labs Raises $1 Billion, Bloomberg > [2] World Labs lands $1B, with $200M from Autodesk, to bring world models into 3D workflows, TechCrunch > [3] Yann LeCun's AMI Labs raises $1.03B to develop "world models", TechCrunch > [4] World Models: Computing the Uncomputable, Not Boring (Packy McCormick & Pim De Witte) > [5] The Price of Land in the Metaverse Is Plunging, The Information > [6] It's Lonely in the Metaverse, CoinDesk > [7] Meta's Reality Labs posts $4.97 billion loss in fourth quarter, CNBC > [8] A16z Leads $45 Million Raise for Blockchain Startup Oasis Labs, CoinDesk > [9] Oasis Labs Raises $45 Million to Launch Privacy-first Cloud Computing on Blockchain, PR Newswire > [10] Meta hires Oasis founder Dawn Song for AI safety push, Axios

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.