Brasil tokeniza vacas como garantia na primeira operação de crédito da B3

O Brasil registrou um empréstimo rural de R$100.000 (US$19.600) garantido por 10 vacas leiteiras digitalmente identificadas, criando uma das primeiras transações de crédito formais do país usando gado tokenizado como garantia.

• Dez vacas tokenizadas avaliadas em R$120.000 garantiram uma nota de crédito rural de R$100.000 registrada na B3.
• Os colares inteligentes da Cowmed monitoram a saúde, o comportamento e a localização, reduzindo a dependência dos credores em inspeções físicas nas fazendas.
• O Target FIDC espera que o monitoramento do gado melhore os valores das garantias, ao mesmo tempo em que previne promessas duplicadas entre credores.

A Fazenda Engenho Velho, em Imbituva, Paraná, penhorou animais avaliados em R$120.000 (US$23.500). O Target FIDC estruturou a transação e a registrou através dos sistemas da B3 do Brasil.

A BMP Sociedade de Crédito Direto forneceu os fundos através de uma Nota de Produto Rural Financeira, conhecida localmente como CPR-F. A BMP posteriormente transferiu os direitos de crédito para o Target FIDC. Cada vaca recebeu uma identidade única criptografada vinculada a dados coletados pelos colares inteligentes da Cowmed. O sistema registra informações de saúde, comportamento e localização, permitindo que o credor acompanhe a garantia sem depender apenas de inspeções programadas.

Como funciona o empréstimo de gado tokenizado

Uma CPR-F permite que um produtor rural levante dinheiro e pague o valor em dinheiro na maturidade. A B3 explica que a legislação brasileira exige que CPRs físicas e financeiras sejam registradas em uma entidade autorizada pelo Banco Central do Brasil para validade e eficácia. O registro confirma as características da nota e cria um registro que credores e partes autorizadas podem verificar.

Neste negócio, a identidade digital não transformou as vacas em tokens criptográficos negociáveis. Em vez disso, vinculou cada animal ao contrato de crédito e seu registro na B3. Relatórios públicos não identificaram uma blockchain pública, padrão de token ou mercado secundário para os registros de gado. A estrutura, portanto, utiliza a tokenização principalmente para identificação, monitoramento e controle de garantias, em vez de negociação aberta.

Colares inteligentes reduzem lacunas de informação para credores

Os colares da Cowmed monitoram cada vaca 24 horas por dia e traduzem dados comportamentais em alertas que abrangem saúde, reprodução, nutrição e estresse térmico. O modelo de empréstimo utiliza esses registros para mostrar que um animal permanece vivo, localizado na fazenda e em uma condição consistente com seu valor atribuído. Isso reduz a necessidade de verificações físicas repetidas durante o período de financiamento.

O diretor do Target FIDC, Humberto Brenner, disse que os credores tradicionalmente aplicaram grandes descontos ao gado porque não tinham informações confiáveis sobre localização e condição. Uma vaca avaliada em R$20.000 poderia receber um valor de garantia de apenas R$8.000. O monitoramento contínuo pode apoiar um valor mais próximo do preço de mercado, embora a decisão final de empréstimo e o desconto permaneçam com o credor.

A estrutura também visa impedir que um animal sirva de garantia para vários empréstimos. Cada vaca recebe um código separado anexado à transação registrada. Se um animal morrer, o agricultor pode substituí-lo digitalmente por outra vaca elegível. A operação inclui cerca de 20% de animais extras como um buffer para manter a cobertura da garantia durante o empréstimo.

Garantia tokenizada abre outra rota de crédito rural

O CEO da Cowmed, Thiago Martins, disse: "Pegamos a vaca, que é um ativo real e tangível, e a transformamos em um ativo digital respaldado por um código único monitorado em tempo real." Ele afirmou que o modelo oferece aos agricultores outra opção de garantia durante um período de crédito agrícola restrito. O registro digital também fornece à empresa de financiamento uma maneira de verificar mudanças durante o empréstimo.

Os recursos podem apoiar capital de giro, compras de equipamentos ou outras despesas agrícolas. O Target FIDC está avaliando quatro produtores brasileiros adicionais e pretende organizar R$5 milhões em empréstimos através do modelo até o final de 2026. Esses alvos permanecem planos em vez de transações concluídas, e o uso mais amplo dependerá da demanda dos credores, preços e desempenho dos primeiros empréstimos.

A Cowmed afirmou que o modelo de financiamento poderia alcançar parte das aproximadamente 100.000 vacas leiteiras cobertas pela base de monitoramento relevante, com um valor estimado acima de R$2 bilhões. Espera-se que cerca de 20% dos produtores desse grupo considerem o produto, o que poderia apoiar cerca de R$400 milhões em crédito.

Brasil expande a tokenização de ativos do mundo real

O negócio de gado chega enquanto a B3 expande seu papel na infraestrutura de ativos digitais. Como relatado anteriormente pelo crypto.news, a bolsa delineou planos para uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real e uma stablecoin atrelada ao real brasileiro. A B3 também desenvolveu ferramentas de registro digital para crédito agrícola, incluindo sistemas projetados para identificar garantias e reduzir promessas duplicadas.

O mercado de tokenização do Brasil também inclui dívida corporativa, fundos de investimento e ativos agrícolas. A Tether recentemente investiu US$20 milhões no Mercado Bitcoin para apoiar ativos tokenizados, pagamentos, empréstimos e mercados de capitais on-chain. Enquanto isso, o crypto.news relatou que os ativos tokenizados do mundo real alcançaram cerca de US$34 bilhões globalmente em 2026, liderados por Títulos do Tesouro, mas cobrindo cada vez mais commodities, crédito privado e outros ativos.

O empréstimo garantido por gado permanece pequeno em comparação com esses mercados. Ele fornece um teste prático de se dados verificados de ativos físicos podem melhorar os valores das garantias e expandir o crédito rural. O pagamento do agricultor, os procedimentos de substituição de animais, a precisão do monitoramento e a execução durante a inadimplência determinarão se as instituições financeiras adotarão o modelo em maior escala.