Істина про цифрові банки: крихка екосистема за 1,46 мільярда користувачів

368 активних цифрових банків, з яких дві третини не мають офіційної банківської ліцензії.

Автор: Francesco Andreoli, керівник відносин з розробниками в Consensys

Переклад: Chopper, Foresight News

Усі зосереджені на чергових раундах фінансування, але ніхто не звертає уваги на численні зникнення. Тож я вирішив зафіксувати обидва ці процеси.

Півроку тому я почав підрахунок цифрових банків (Neobank). Я зрозумів, що ніхто не може точно сказати, скільки з них все ще працює. Навіть аналітики, які продають звіти за 4000 доларів, венчурні капіталісти, які фінансують такі проекти, та засновники, які конкурують між собою, не можуть дати точну відповідь.

Станом на липень 2026 року, після перевірки, в нормальному режимі працює 368 цифрових банків. Я постійно відстежую кожну установу на основі відкритих даних з neobankbeat.

Але справжня цифра, яка змінила моє уявлення про цю галузь, не 368. Це ті імена, які я змушений був виключити під час складання списку.

368 активних цифрових банків

Почнемо з безсумнівного зростання галузі. Зібравши дані, які компанії самостійно розкрили, ми відстежили, що цифрові банки обслуговують близько 1,46 мільярда користувачів. Це не прогнозні дані і не оцінка цільового ринку, а реальний обсяг клієнтів, про який звітують компанії.

Географічний розподіл користувачів спростовує усталені уявлення читачів західних фінансових технологій: 817 мільйонів користувачів знаходяться в Азії. Лише в WeBank кількість користувачів перевищує 400 мільйонів, що більше, ніж загальна кількість користувачів усіх цифрових банків у США та Європі. Кількість клієнтів Nubank перевищує кількість усіх цифрових банків США на 131 мільйон. Кількість користувачів європейського еталонного підприємства Revolut перевищує 50 мільйонів, але на фоні азійського ринку це лише мала частка.

Центр інновацій у галузі також змістився. Серед цифрових банків, заснованих після 2020 року, 30% є нативними Web3 додатками з автономним управлінням, які не зберігають кошти користувачів. У той час як серед установ, заснованих у 2010-х, цей показник становить лише 4%. Незалежно від вашого ставлення до криптовалют, будівельники вже зробили свій вибір.

Отже, зростання цифрових банків є реальним. 368 установ поділяються на три абсолютно різні хвилі розвитку: 254 традиційні банки-виклики, 58 платформи з комбінацією фіатних і криптовалют, 56 нативних платформ Web3; за ними стоять 106 постачальників інфраструктури, які отримали підтримку від 219 інвестиційних установ. Повна екосистема чітко проглядається.

Далі йдеться про правду, яка не з'явиться в жодній презентації фінансування.

Серед 368 установ лише 127 мають повну банківську ліцензію.

Так, платформи, які називаються «банками» в магазинах додатків, дві третини не мають банківської кваліфікації. Вони покладаються на партнерські банки, ліцензії електронних грошей або маловідомі емітентські установи для отримання прав на діяльність. Більшість клієнтів навіть не можуть розрізнити ці межі.

Це не просто незначна технічна деталь, а структурний ризик у всій галузі, який вже призвів до кількох інцидентів:

• 2018 рік WaveCrest: Visa припинила співпрацю, десятки проектів криптобанків закрилися за одну ніч;
• 2020 рік Wirecard: дефіцит у 1,9 мільярда євро призвів до замороження численних цифрових банківських послуг у Європі, які покладалися на неї;
• 2024 рік Synapse: банк як послуга (BaaS) закривається, звичайні користувачі в США усвідомлюють, що так званий «FDIC захист» не відповідає їх уявленням, оскільки виникли проблеми з базовою системою, що веде облік прав власності на кошти;
• 2026 рік Ready: історія повторюється, просто головні герої змінюються на нову групу гравців.

Коли традиційні банки банкрутують, страхування депозитів компенсує кошти вкладників. Як тільки інфраструктура, на яку покладаються цифрові банки, руйнується, клієнти можуть лише стояти в черзі на ліквідацію.

Це зникнення галузі завжди відбувається безшумно, і це найтривожніший момент.

Коли я починав складати цю базу даних, я не очікував, що процес виключення з списку ніколи не зупиниться.

Лише цього місяця п’ять установ були виключені зі списку: ліквідація, поглинання або тихе перетворення. Ніяких прес-релізів, ніяких підсумків. Цифрові банки не зникнуть так гучно, як FTX. Просто додаток перестане оновлюватися, служба підтримки більше не відповідає; одного дня домен офіційного сайту перенаправляється на веб-сторінку партнера, десятки тисяч клієнтів або переміщують свої кошти, або просто втрачають їх.

Ніхто не пише некрологи для зниклих цифрових банків. Фінансові технології медіа охоче повідомляють про нові проекти, новини про фінансування, реклама та ресурси галузі зосереджені на цьому. Компанії, які закриваються, завжди залишаються поза увагою. Отже, нове покоління засновників постійно потрапляє в ті ж пастки, вважаючи, що вони перші, хто виявив проблему.

Це саме те, чому ми однаково акцентуємо увагу на народженні нових установ і виході з ринку. Дані про випадки невдач мають набагато більшу цінність, ніж новини про фінансування. Прес-релізи не можуть навчити людей урокам.

«Штучний інтелект може вирішити проблему прибутковості»? Чи справді це так?

Сьогодні практично всі фінансові презентації цифрових банків згадують про штучний інтелект. Ми перевірили 368 платформ, порівнюючи з регуляторними публікаціями, документами реєстрації та фактичними продуктами, а не просто спираючись на маркетингові матеріали.

Лише 67 платформ реалізували масштабовані рішення, що становить 18%. Інші 300 з лишнім або ще перебувають на етапі пілотування, або просто «досліджують і розробляють», або безпосередньо запозичують моделі партнерів, стверджуючи, що це їхні власні технології.

Хто насправді є гравцем, який реалізує AI цифрові банки? Відповідь виявляється несподіваною. Багато з тих, хто є піонерами в застосуванні AI в галузі, не є відомими великими компаніями, а кредитні установи з нових ринків, таких як Нігерія, Філіппіни, Мексика, Бангладеш. У цих регіонах системи кредитування не досконалі, і вони покладаються на моделі для надання кредитів людям без кредитної історії, що є не лише яскравою рисою продукту, а й основою виживання бізнесу. Західні ринки говорять про AI банки, а ринки глобального півдня вже реалізували масштабовані рішення, потреба в виживанні підштовхує до інновацій.

Екосистема розкриває правду

Оглядаючи екосистему інфраструктури, 106 постачальників підтримують 368 брендів, орієнтованих на споживачів. У цій системі кілька партнерських банків, платформи BaaS, постачальники послуг обробки карт одночасно обслуговують десятки верхніх брендів. Висока концентрація, яку споживачі важко помічають, є джерелом ризику для наступної кризи на зразок Synapse.

Ось якою є реальна картина галузі у 2026 році: галузь переживає значний ріст, 1,5 мільярда людей користуються банківськими послугами через мобільні телефони, багато з яких вперше отримують фінансові послуги; але вся система побудована на базових постачальниках, про яких більшість людей майже нічого не знає. Дві третини платформ, якщо у верхніх партнерів виникнуть проблеми, не зможуть вижити.

Наостанок я даю три прогнози, водночас приймаючи можливість їх спростування:

• Прогалини в ліцензуванні закриються з обох боків. Потужні безліцензійні платформи куплять або подадуть заявки на банківські ліцензії; слабкі платформи почнуть виходити з ринку в 2027 році, а гравці середнього рівня зникнуть.
• Перший крах AI кредитної моделі відбудеться в наступному кредитному циклі. 67 масштабованих моделей, більшість з яких ще не пережили повний економічний спад. Деякі команди незабаром зіткнуться з ризиками, які не були охоплені даними для навчання AI.
• Наступне покоління клієнтів фінансових послуг більше не буде фізичними особами. Фінансові базові канали для AI-інтелектуальних агентів, автономне управління гаманцями, самостійна емісія карток, оплата між машинами, наразі лише 7 компаній займаються цим. Сучасна ситуація нагадує Web3 у 2021 році: учасників небагато, моделі нішеві, але мають довгострокові структурні можливості.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.