泰国证券交易委员会公布重要措施进展，推动“泰国投资市场”质量提升

新闻摘要

• 泰国证券交易委员会（ก.ล.ต.）全面推进泰国资本市场改革，从长期储蓄计划TISA，到将首次公开募股（IPO）审查时间缩短至60-100天，再到为新经济群体提供通过BOI到IPO项目的融资渠道。
• 在数字资产方面，自2026年4月1日起实施的代币化基金（tokenized fund）正在推进，同时计划在2027年加强对旅行规则（Travel Rule）的监管，并正在征求对稳定币交易监管的意见。
• 打击投资欺诈的统计数据明显改善，100%封堵收到举报的账户，时间在7分钟到48小时内完成，而旧案件的处理时间从8年减少到3.6年。

泰国证券交易委员会（ก.ล.ต.）公布了推动国家投资市场的方向，强调解决结构性问题的重要性，通过提升市场的供需质量，提供重要措施的信息，并推动产生实质性成果。

提升市场需求质量的例子包括TISA项目，被视为国家的“储蓄基础设施”，与证券交易所合作，吸引新经济群体的企业，并简化IPO审查流程，以支持“具有潜力的企业”在泰国资本市场融资，安全响应数字社会的机遇。

通过适当保护投资者的数字资本市场，率先推出代币化基金，并提升监管和法律执行的效率，防止和减少利用资本市场和数字资产市场规避法规和洗钱行为的机会，整合相关机构和企业共同应对金融欺诈和网络犯罪的风险。

泰国证券交易委员会秘书长普农（นางพรอนงค์ บุษราตระกูล）表示，全球经济形势、地缘政治冲突、金融科技的发展和增长，以及气候极端条件下的国际标准和规则，都是影响“泰国投资市场”的多方面因素。

这些因素影响了资金流入的趋势、投资市场的波动、网络风险和投资欺诈，同时也是新经济群体增长的机会，以及利用数字技术提高效率和扩大公众投资接触面的机会。

泰国证券交易委员会持续实施重要措施，目标是创造“韧性”（Resilience），解决结构性问题，实现长期可持续发展，推动资本市场和数字资产市场成为高质量的“泰国投资市场”，并在各个方面取得重要进展，具体如下：

目标是“提升泰国投资市场的质量”

泰国证券交易委员会与财政部、泰国资本市场商业委员会（FETCO）和证券交易所合作，推动个人投资储蓄账户（TISA）项目，该项目被视为“储蓄基础设施”，帮助投资者将储蓄转化为长期投资，并在多种资产中分散投资，方便且具有适当的激励，同时扩展新的投资者基础，以增强国内长期投资者的实力。

与此同时，泰国证券交易委员会改善了首次公开募股（IPO）申请的流程，使其更加简化（Streamline IPO process），强调信息披露（More disclosure-based）与资格审查标准的结合。

泰国证券交易委员会的目标是将IPO审查时间缩短至60-100天，而之前的平均审查时间为147天，减少30-60%。为此，泰国证券交易委员会与证券交易所及相关方（如财务顾问和审计师等）合作。

其目的是提高融资效率，吸引具有潜力的企业在泰国资本市场融资，同时适当监管和保护投资者，例如处理利益冲突（Conflict of Interest）问题，符合国际标准。

此外，泰国证券委员会（ก.ล.ต.）与证券交易所共同推动BOI到IPO项目，以吸引新经济领域的企业进入资本市场，已批准对证券接纳标准的修订，明确新经济公司的资格条件，并设立特别通道（Special Track），以支持获得BOI和EEC（东部经济走廊）促进的公司，这些机构是吸引新经济企业在泰国投资的主要单位。

新型融资方式的发展与投资者保护

泰国证券委员会（ก.ล.ต.）促进符合需求的产品和创新，推出新型融资方式，利用技术来发行产品和进行资本市场交易。这不仅为需要资金的企业增加了多样性，还为投资者提供了更多选择和便利，同时在ก.ล.ต.的监管下获得适当的保护。

近期，ก.ล.ต.推动证券代币化，以支持将证券转化为代币，提升数字资本市场交易的效率，例如投资单位（tokenized fund），相关规则自2026年4月1日起生效。

这些创新的推广是与利益相关者共同学习和技术发展的部分，以适应电子证券法生效后的适当监管。

ก.ล.ต.还重视在资本市场和数字资产市场实施金融欺诈风险管理措施，以防止和降低利用资本市场和数字资产市场进行洗钱、技术犯罪或规避国际汇款规则的风险。

为此，已发布了多项规则，例如自2570年2月27日起生效的旅行规则（Travel Rule），并正在征求意见以监管稳定币交易，整合其他机构的合作，例如反洗钱办公室（ปปง.）和泰国银行（ธปท.）等。

同时，ก.ล.ต.推动多种形式的投资欺诈警示，并与政府和私营部门相关机构合作，在7分钟至48小时内阻止投资欺诈渠道，并能100%封堵已报告的账户。

此外，将扩展行动，通过技术检测投资欺诈，并推进针对金融影响者的负责任声音（Responsible Voices）项目。

目前，投资者越来越重视在投资前核实信息，这通过ก.ล.ต.的投资欺诈报告统计得以反映。在2569年期间，关于投资欺诈的咨询量比去年同期增加了三倍，ก.ล.ต.强调在公众遭受损失之前加强防范投资欺诈的职责。

提升法律执行效率的全过程

由于ก.ล.ต.持续提升审查和法律执行的效率，法律执行的强度和效率明显提高。

根据最新的法律执行统计数据，8月份正在审查的案件数量持续减少，最长案件的处理时间从8年缩短至3.6年，平均案件处理时间从2.3年缩短至1.5年。

“ก.ล.ต.还推动对其监管的法律进行修订，以使其现代化、国际化，并支持泰国资本市场的可持续发展。目前，有5部法律正在修订中，例如证券法草案、电子证券法草案、信任与信心法草案以及4部提升资本市场监管效率的法案，以提高整个融资过程的监管效率。

包括让证券交易委员会（ก.ล.ต.）的员工参与调查高影响案件，以提高在提起诉讼前的效率，内阁已经原则上同意了这一点，证券交易委员会秘书长表示。

此外，证券交易委员会还修订了相关规定，以提升对上市公司的监管，例如对首次公开募股（IPO）公司的内部审计员的职责进行规定，改进重大交易（MT）和关联交易（RPT）的规则，以增强对投资者权益的保护，并同意审查证券交易所提出的交易监管措施，以适应当前市场环境，减少投资者交易障碍，支持流动性并维护泰国资本市场的公平性。

证券交易委员会的法律执行统计

刑事诉讼
对违法者的指控，向调查员（特别调查部和DSI）提出。

|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------|-------|------|-------|
| 违法行为 | 2568 || 1月1日 -- 9月10日 2569 ||
| 违法行为 | 案件 | 数量 | 案件 | 数量 |
| 与证券/数字资产交易相关的不当行为、操纵价格、传播虚假信息、内幕交易 | 8111 | 63193 | 1--- | 21--- |
| 诈骗（包括支持者） | 4 | 11 | 3 | 3 |
| 提供虚假信息或隐瞒应披露的真实信息/虚假文件 | 4 | 19 | 1 | 1 |
| 未经授权经营业务 | 2 | 11 | 6 | 25 |
| 不遵守经营标准 | 3 | 3 | 10 | 15 |
| 董事和管理人员的证券持有报告 | 4 | 5 | 2 | 2 |
| 控制企业 | -- | -- | 2 | 2 |
| 其他，如披露公司的财务状况和经营成果 | 33 | 67 | 5 | 11 |
| 总计 | 61 | 192 | 30 | 80 |

在1月1日至9月8日的期间，证券交易委员会在不当行为、诈骗和未经授权经营的刑事案件中进行了法律执行，共指控30起案件，涉及80名违法者，其中不当行为涉及证券/数字资产交易，包括操纵价格的1起案件，涉及21名违法者。

诈骗3起案件，涉及3名违法者，向证券交易委员会提交虚假文件的1起案件，涉及1名违法者，控制企业的2起案件，涉及2名违法者，以及未经授权经营的6起案件，涉及25名违法者。

民事处罚措施的实施

1. 民事处罚委员会（ค.ม.พ.）对违法者制定了民事处罚措施。

|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-----|------| | 违法行为 | 2568 || 1月1日 -- 9月10日 2569年 || | 违法行为 | 案件 | 数量 | 案件 | 数量 | | 与证券/数字资产交易相关的不当行为、价格操纵、内幕信息使用/信息披露不当/虚假信息传播 | 12101 | 70432 | 6-- | 32-- | | 传播虚假信息或隐瞒应在重要事项中披露的真实信息 | 1 | 2 | -- | -- | | 未能以负责任、谨慎和诚实的方式履行职责 | 1 | 1 | -- | -- | | 总计 | 25 | 118 | 6 | 32 |

2. 同意遵守由证监会规定的民事处罚措施的记录

|------------------------|----------|------------------|---------------------------|--------------------------------------------|---------------------------------------| | | 案件数量 | 违法人数 | 民事罚款 (泰铢) | 赔偿获得利益的金额 (泰铢) | 赔偿审计费用 (泰铢) | | 2568 | 14 | 39 | 131,526,083 | 70,855,574 | 3,032,591 | | 1月1日 -- 8月31日 2569 | 7 | 25 | 662,697,675 | 519,446,913 | 1,554,040 | | 2560 -- 8月31日 2569 | 88 | 341 | 2,826,371,549 | 976,817,633 | 15,437,601 |

备注 :

• 数据为同意遵守由证监会规定的民事处罚措施的记录日期

** 民事罚款和因违法行为获得利益的赔偿金为已上缴财政部的国家收入

3. 在证监会提起的案件中，法院判决的情况

|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------|----------------------------------------------------------------------------------| | 2560 -- 8月31日 2569 | 数量 | | | 案件已判决生效*，法院判决证监会胜诉，并对被告处以法律规定的最高民事处罚措施* | 6 案件 | -- 一审法院 1 案件 -- 上诉法院 5 案件 | | 正在一审/上诉法院审理中 | 19 案件 | -- 正在一审法院审理中 10 案件- 正在上诉法院审理中 9 案件 | | 总计 | 25 案件 | |

在1月1日 -- 9月10日69年，证监会决定对6起案件的违法行为实施民事处罚措施，共有32名违法者，违法行为为与证券/数字资产交易相关的不当行为，包括价格操纵。

自2023年1月1日至8月31日，共有25名违法者与证券交易委员会达成协议，遵守相关民事处罚措施，涉及7起案件，罚款总额为6.63亿泰铢，赔偿获得利益的金额为5.19亿泰铢。

自2017年实施民事处罚措施以来，共有341名违法者与证券交易委员会达成协议，涉及88起案件，罚款总额为28.26亿泰铢，赔偿获得利益的金额为9.77亿泰铢。这些罚款和赔偿金已作为国家收入上缴财政部。

对于不愿遵守民事处罚措施的违法者，证券交易委员会已请求检察官对其提起民事诉讼，请求法院对其处以法律规定的最高民事处罚。

截至2023年8月31日，证券交易委员会提起的民事诉讼中已有6起案件作出终审判决（1起初审和5起上诉），法院判决证券交易委员会胜诉，并对被告处以法律规定的最高民事处罚。目前还有19起案件在初审/上诉法院审理中，其中10起在初审法院，9起在上诉中。

“投资欺诈举报热线”电话：1207 按 22

|---------------------------------------------------------------|---------|-------------------|-------------------| | 行动 | 2568 | 2023年1月 -- 8月 | 2024年1月 -- 8月 | | 提供投资欺诈咨询 | 8,287 | 2,817 | 4,631 | | 封锁投资欺诈内容或渠道（账户） | 3,714 | 2,957 | 411 | | -- 直接向社交媒体平台服务提供商报告封锁 | 3,376 | 2,826 | 272 | | -- 通过政府机构报告封锁 | 338 | 131 | 139 | | 投资欺诈举报和咨询总次数（次） | 12,001 | 5,774 | 5,042 |

注：* 通过政府机构报告封锁，例如数字经济与社会部（DE）、国家网络安全委员会（NCSC）自2023年9月起，以及技术犯罪调查局（Cyber Crime Investigation Bureau）自2023年3月起。

在2023年1月到8月期间，“投资欺诈举报热线”共收到5,042次投资欺诈举报和咨询，渠道包括证券交易委员会官网（www.sec.or.th/scamalert）、电话（1207 按 22）、电子邮件（[email protected]）、亲自到证券交易委员会办公室、在线聊天服务（Facebook和Live chat）及邮寄。

共有411个社交媒体账户被认定为投资欺诈，已与社交媒体平台服务提供商和政府机构协调进行封锁，服务提供商在7分钟至48小时内完成了100%的封锁，并提供了4,631次投资欺诈咨询，较2022年同期的2,817次有所增加。在2023年1月至5月期间，咨询次数较去年同期增加了三倍。

因此，封锁各平台上的投资欺诈渠道的工作必须尽快进行，以防止其他民众成为投资欺诈的受害者。该过程包括核实信息、联系举报人以获取更多信息、收集证据、准备文件和信息以进行封锁、查找举报中获得的额外信息，以及联系被冒用姓名的个人以核实事实，所有操作都需谨慎进行，以确保确实是投资欺诈行为，并小心避免封锁过程中出现错误。

暂停数字资产业务者的虚假账户。

|-------------|--------------------------------------| | | 已暂停账户（截至月底的累计数量） | | 31 日 12 月 68 | 47,692 个账户 | | 31 日 3 月 69 | 55,978 个账户 | | 30 日 6 月 69 | 60,968 个账户 | | 31 日 7 月 69 | 62,516 个账户 |