马来西亚加密货币交易额超过40亿美元，惠誉表示

马来西亚已成为一个相对开放的伊斯兰金融市场，允许受监管的加密货币交易，2025年在许可交易所的交易额增长了23%，达到了171.4亿林吉特，超过40亿美元。

• 马来西亚的受监管数字资产交易所2025年的交易额为171.4亿林吉特，年增长23%。
• 到2026年中期，十家数字资产运营商在马来西亚获得了监管地位，涵盖交易所、保管人和发行平台。
• 比特币、以太坊、XRP和Stellar目前出现在马来西亚的官方合规数字资产名单上。
• 马来西亚国家银行正在通过三项计划测试林吉特稳定币和代币化存款。
• 惠誉预计，随着各司法管辖区的伊斯兰观点存在分歧，伊斯兰加密货币产品将逐步发展。

惠誉评级在9月16日表示，马来西亚的监管框架和国家伊斯兰教法处理方式为数字资产进入其伊斯兰金融市场提供了比其他多个司法管辖区更清晰的路径。评级机构指出，到2026年上半年，马来西亚证券委员会已对10家数字资产企业进行了监管。

这一交易数字得到了马来西亚证券委员会2026年数字资产市场更新的独立支持。该监管机构记录了2025年受监管数字资产交易所的交易额为171.4亿林吉特，而一年前为139.3亿林吉特。

惠誉表示，这一金额仅占马来西亚国内股市交易额的约2.5%，与传统证券交易相比，受监管的加密货币活动仍然较小。

马来西亚加密市场结合监管与伊斯兰教法筛选

马来西亚的框架将受监管的数字资产活动分为交易所、首次交易所发行平台和数字资产保管人。

证券委员会当前的官方数字资产注册名单列出了五家数字资产交易所运营商：HATA Digital、Luno Malaysia、MX Global、SINEGY DAX和Kinetic DAX。Kapital DX和Pitch Platforms作为IEO运营商出现，而CoKeeps、Gambit Custody和Jada Platform则是注册的数字资产保管人。

惠誉在报告2026年上半年结束时的10家受监管数字资产参与者时，统计了同样的三个类别。

马来西亚的伊斯兰教法框架与这些许可规则并行。证券委员会的伊斯兰教法咨询委员会在2020年首次考虑了数字资产的处理，决定受监管的数字货币可以从伊斯兰教法的角度被视为mal，即财产。委员会表示，在符合其要求的情况下，在证券委员会注册的交易所进行合格数字资产的投资和交易是允许的。

比特币、以太坊、XRP和莱特币在委员会2020年7月的会议上获得了合规的伊斯兰教法地位。比特币现金在2021年跟进，而后续的决定涵盖了包括Solana、Cardano、Chainlink、Uniswap、Avalanche、Polkadot和Stellar在内的资产。

当前的证券委员会名单在2024年12月的委员会会议后确认Stellar为合规的伊斯兰教法资产。从2026年3月30日起，寻求将其他数字货币作为合规的伊斯兰教法资产提供的受监管交易所，必须根据修订后的伊斯兰资本市场规则获得委员会的认可。

受监管交易量达到171.4亿林吉特

受监管的加密交易的增加延续了马来西亚证券监管机构记录的多年扩张。

证券委员会的数据表明，交易活动从2024年的139.3亿林吉特跃升至2025年的171.4亿林吉特。其2025年年报将这一增长部分归因于通过交易所交易基金的机构采用和主要市场的更清晰的监管。参与马来西亚受监管数字资产市场的投资者数量从2024年增加了约29%。

监管机构在2025年底统计了23种在认可交易所上市的数字资产。报告还提到，传统资本市场公司也参与其中，包括提供数字资产期货接入的股票经纪人和通过投资策略提供敞口的基金经理。

在2026年5月，证券委员会修订了其数字资产交易所规则。新框架简化了持牌交易所推出产品的流程，同时提高了客户资产保护、治理、财务资源、所有权和管理标准的要求。

数字资产交易所运营商计划在2026年成为马来西亚金融市场监察专员服务的成员，使投资者能够接入其正式的争议解决框架。证券委员会表示，已对四个未注册交易所采取行政措施，并与包括谷歌在内的科技公司合作，限制未经授权的运营商的推广。

Crypto.news 报道称，Bybit 在4月对受监管的马来西亚交易所 Hata 进行了800万美元的A轮投资。Hata表示，在2025年期间，其交易量达到了10.4亿马来西亚令吉，同时在马来西亚监管批准下运营。

惠誉表示，马来西亚的银行在加密货币市场的参与仍主要限于为受监管运营商提供服务。

惠誉在主要伊斯兰金融市场对大多数伊斯兰银行的调查发现，它们尚未从直接的加密货币交易、经纪、保管或融资中产生实质性收入。评级机构表示，深入参与可能会产生费用收入，但也可能使银行面临运营、流动性、合规、声誉和伊斯兰合规风险。

马来西亚国家银行正在追求一个专注于受监管数字货币和代币化的独立轨道。

在2月，中央银行确认了三个涉及马来西亚令吉稳定币和代币化存款的倡议，通过其数字资产创新中心进行。这些项目涵盖了批发国内和跨境支付，包括代币化资产的结算。一些测试将考察伊斯兰教法的考虑。

马来西亚国家银行表示，计划在2026年底之前在评估测试后提供有关马来西亚令吉稳定币和代币化存款的更多明确性。自2025年6月启动以来，数字资产创新中心已与30多家来自银行和非银行部门的国内外组织进行了接触。

其资产代币化工作组包括 AmBank、CIMB、丰隆银行、Kenanga 投资银行、马来亚银行、MIDF Amanah 投资银行、RHB 投资银行和渣打银行马来西亚作为先锋成员。马来西亚伊斯兰银行和阿尔拉吉银行马来西亚则作为观察机构出现在其中。

中央银行将该计划描述为涉及代币化货币和基于区块链的金融服务的实验，而不是对参与银行无限制加密货币交易的批准。

正如 Crypto.news 在2月报道的那样，马来西亚的数字资产测试包括与马来西亚令吉挂钩的稳定币和代币化存款，因为监管机构研究国内和跨境结算应用。

惠誉预计，伊斯兰金融中的加密货币产品将在某些司法管辖区“继续逐步发展”，但不期望采用过程会均匀进行。

该机构指出，不同的宗教解释和缺乏来自伊斯兰金融机构会计和审计组织及伊斯兰金融服务委员会的正式加密货币指导。惠誉表示，缺乏共同标准“限制了各司法管辖区之间的协调”。

阿联酋在惠誉的比较中代表了另一个活跃的市场。评级机构表示，受迪拜虚拟资产监管局监管的实体在2025年处理了近6800亿美元的交易量，而管理的资产超过了25亿美元。到2026年9月，已有超过55家虚拟资产服务提供商获得许可。

Fitch表示，阿联酋的高级伊斯兰教法委员会在2025年认为比特币交易是允许的。随后，一小部分传统银行和伊斯兰银行开始提供加密货币经纪和保管服务，使得当地银行在这一领域的参与程度超过了许多伊斯兰金融市场。

根据Fitch的数据，到2026年9月，巴林有九家加密资产服务提供商在运营，而其中央银行在6月批准了该国首个稳定币发行者。卡塔尔则更加专注于与资产支持融资相关的数字资产基础设施和区块链应用。

在Fitch的报告发布时，沙特阿拉伯尚未制定专门管理加密货币的立法。巴基斯坦则呈现出不同的教法立场，因卡拉奇达鲁尔乌鲁姆大学的达鲁尔伊夫塔发布了一项法特瓦，声明加密货币在教法下不构成财富。

马来西亚的证券委员会继续在其证券框架下监管数字资产的发行、交易和保管，而马来西亚国家银行则表示数字资产不是法定货币。这两个监管机构在资本市场活动和支付或货币事务上保持各自的职责。

本内容仅供参考，不构成任何金融、投资、法律或税务建议。文中提及的任何活动、奖励、线上活动或相关信息，不应被视为对购买、出售或交易任何加密资产的推荐、招揽或邀请。加密资产具有高波动性，存在价值损失风险。WEEX服务、产品及相关活动的可用性可能因地区而异。用户在参与前有责任确保符合当地适用法律法规。