NEAR在十月再平衡中进入Bitwise大型指数

简要说明： Bitwise在10月30日的再平衡中将NEAR纳入多个指数，具体替换UNI或AVAX，具体取决于基准。仅仅成为指数成分并不保证价格会产生影响。

Bitwise最新的定期指数变动将NEAR纳入多个大型基准，具体的替换成分取决于特定的指数。这些变动于10月22日宣布，以便在10月30日进行再平衡。

这一发展与追踪基于规则的加密货币投资的投资者相关。它还说明了为什么需要在命名基准的层面上解读指数公告，而不是简单地将其归结为某个代币已被添加到每个Bitwise产品中。

变动在基准间有所不同

官方的再平衡通知表示，NEAR在Bitwise 10大型加密货币指数中替换UNI，并在相应的非比特币指数中替换UNI。在Bitwise 10精选大型加密货币指数中，NEAR替换AVAX。

通知还列出了LIT在去中心化金融指数中替换ETHFI。在该周期内，BTC/ETH等权重指数没有安排再平衡。

这些是成分决策。它们本身并不披露任何基金交易的执行价格、跟踪每个指数的资产价值或使用Bitwise品牌的每个产品的完成购买。

指数是一个测量框架

指数定义了一组资产以及加权和更新它们的方法。基金或其他投资产品可能会寻求跟踪该框架，但基准和工具是两个不同的概念。

美国证券交易委员会（SEC）对指数基金的解释描述了跟踪产品如何使用不同的实施方法并产生成本。因此，投资者所经历的回报可能与发布的指数回报不同。

这一区分在解释添加和移除时很重要。基准变更确定了参考投资组合的定义；它并未揭示管理者在其后做出的每一个操作决策。

可能的资金流动取决于资产和实施

添加可能会产生对必须持有新成分的产品的需求。这种需求的大小和时机取决于跟随指数的资金量、目标权重以及管理者执行变更的方式。

交易者也可能会在公开宣布的再平衡生效之前进行预判。这使得仅从纳入日期推断简单的价格反应变得困难。其他买家、卖家和更广泛的市场条件仍然相关。

移除也有相同的分析限制。它可能会导致跟踪产品的交易，但并不自动意味着该代币的技术失败或所有投资经理都拒绝它。

比较规则比追逐标签更有用

不同的外部资产显示了确切基准的重要性。一个主要的大型指数、一个非比特币指数和一个精选指数可以使用不同的资格规则、宇宙或实施约束。相似的名称并不意味着它们的投资组合是相同的。

对于评估风险敞口的人来说，有用的问题包括指数的集中程度、变化频率以及其规则留下的风险。一个篮子可以减少对一个代币的依赖，同时仍然高度暴露于更广泛的加密市场。

这一变动也为未来的跟踪创建了明确的参考点。发布的成分列表和权重可以显示一个产品是否在跟踪预期的基准，而费用和交易成本则解释了指数与投资者回报之间部分差距。

NEAR的纳入是对Bitwise参考投资组合的具体调整。关于不可避免的资金流入或保证反弹的说法需要超出通知的证据。当前的事实是新的构成，其市场影响取决于与之相关的资本和执行。

*撰写：新闻编辑部，编辑：Samuel Rae。