Revolut遭遇华盛顿加密货币繁荣幻觉，暴露出庞大的双层银行体系

Revolut于3月4日向OCC和FDIC提交申请，计划成立Revolut Bank US，这是一家受保险的国家银行，将接受存款、发行信用卡、发放贷款，并直接连接到Fedwire和ACH。

将近六个月后，该申请仍在待审中，而联邦监管机构在此期间已有条件地批准或转换了Circle、Ripple、Coinbase、Paxos、BitGo及其他几家加密公司银行特许经营。

Revolut并未被拒绝，尽管其申请仍在审查中，直接将其与这些加密批准进行比较忽视了每家公司向华盛顿提出的请求。

国家银行的更多需求

Revolut的申请描述了一家全方位服务的数字国家银行，支持存款账户、卡产品、消费者和商业贷款、跨境支付以及投资和交易服务，旨在减少公司对合作银行的依赖。

该公司表示，它在40个市场服务超过7000万客户，估值达到750亿美元，这是在2025年11月的二次发行中实现的。

这使得申请在传统银行审查的每个层面上都得到了处理。监管机构必须权衡资本和流动性，以确保能够在压力下生存，信用承保和贷款账簿的损失准备金，以及考虑到存款和支付的BSA和OFAC合规性。

与受保险状态相关的社区再投资法义务增加了另一层要求，以及OCC对Revolut管理层是否能够安全运营美国国家银行的判断。联邦存款保险增加了对存款保险基金本身的风险，这是一个由行业资助、政府支持的层面，而任何加密信托特许经营都没有。

大多数加密批准的范围比Revolut的案例更窄

OCC在2025年12月对First National Digital Currency Bank和Ripple National Trust Bank的批准，以及对BitGo Bank、Fidelity Digital Assets Trust Company和Paxos National Trust的转换，都是国家信托银行的批准。

它们集中在保管、储备和数字资产服务上，远未达到全面存款银行的水平。

Circle的特许经营为该公司、其附属公司和有限的机构客户提供保管服务。Coinbase National Trust Company严格向保管客户提供数字资产保管及相关交易服务。

世界自由信托银行发行和赎回其1美元稳定币，并持有储备。其OCC决定明确表示，该公司没有计划成为受保险的存款机构，因此《社区再投资法》的要求不适用。

由Stripe拥有的Bridge获得了类似的稳定币和保管信托特许，OCC指出，涉及的稳定币不是存款，并且根据GENIUS法案框架不享有FDIC保险。

尽管如此，这些并不是Revolut所寻求的相同许可证，但它们之间的差距值得深入研究。

其他金融科技公司的比较

另外三家公司追求与Revolut想要的相同的全方位保险银行特许，其结果显示OCC的要求。

Nubank在1月份获得了新的国家银行的初步有条件批准，提供贷款、存款和数字资产保管。OCC指出，它仍然需要FDIC保险和其他开业前的批准，才能最终签署。

Upstart在7月份获得了类似的初步有条件批准，成为一家专注于消费者信贷的完全数字化保险贷款机构，而bunq未能达到这一标准。

OCC因资本、管理经验、盈利假设和对存款保险基金的风险问题拒绝了bunq的申请。该机构发现，bunq提议的领导层缺乏足够的美国银行和信贷产品经验，其财务预测也没有得到充分支持。

Revolut处于同样的全银行通道内，这使得Nubank、Upstart和bunq成为诚实的比较对象，远远超出Circle或Coinbase。

Revolut的审查在其自身条件下变得有争议

公平金融观察于5月7日正式反对Revolut的申请，引用该公司的国际合规历史，并批评其社区再投资法计划。

自那时以来，联邦储备委员会已就BSA和OFAC义务、CRA计划的时间框架以及其计划为低收入和中等收入社区提供服务向Revolut施压。

立陶宛中央银行在2025年因在例行检查中发现的反洗钱缺陷对Revolut罚款350万欧元，涵盖了交易监控和可疑活动检测的缺口。

监管机构未发现确认的洗钱行为，Revolut表示已承诺采取纠正措施。

内城新闻还单独指控OCC在回应FOIA请求时隐瞒了与Revolut审查相关的1000多页记录。

该声明表明，审查在OCC公开宣传其新开放于特许经营的同时，已变得真正对抗性。

审计长乔纳森·古尔德在八月表示，自特朗普总统上任以来，OCC已收到40份新的特许申请，其中23份涉及数字资产。

该机构在大约120天内解决了许多完整的申请，这一时间框架仅适用于完整的申请。

OCC的指导方针允许其在监督、合规或CRA问题仍未解决时，退回不合格的申请或请求额外信息。更快的特许经营姿态与对保险存款的谨慎态度可以在同一机构内共存，而不产生矛盾。

全银行通道的长度

乐观的情况是，Revolut最终获得有条件批准，加入Nubank和Upstart的行列，显示出全球金融科技公司如果完全满足资本、CRA、管理和合规要求，可以成为美国国家银行。

在这种情况下，存款、卡片、汇款和与加密货币相关的零售金融领域将迎来更多竞争，而更广泛的“加密银行繁荣”叙事将获得一个真正的全银行章节，与其保管和稳定币章节并行。

悲观的情况是，Revolut的审查拖延，面临类似bunq的拒绝，或最终撤回申请，而对加密公司的信托银行批准则在其独立的轨道上不断推进。

在这种情况下，加密银行的明显繁荣在实践中大大缩小。保管和稳定币基础设施在联邦监督下不断推进，而进入存款资助的FDIC保险银行的门槛依然如故。

华盛顿今年确实向数字资产开放了联邦银行基础设施。但尚未决定将旁边那扇更老、更难打开的门打开多大，而Revolut的申请正是测试这一答案的地方。

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