Bitwise 基金在上半年吸引了 18 億美元
Bitwise 基金在 2026 年上半年獲得了超過 18 億美元的淨流入,這是 Bitwise Asset Management 的首席執行官漢特·霍斯利(Hunter Horsley)所報告的。這一結果在加密貨幣市場下滑的背景下顯得尤為顯著:在這幾個月中,數字資產大多貶值,而投資者仍然持續向公司的產品投入資金。
Bitwise Asset Management 是一家發行加密貨幣投資產品的管理公司。該公司的產品包括 Vault、代幣化的 Crypto Carry Fund、專注於 Solana 的主題基金以及 Bitwise 10 Crypto Index ETF(BITW);在比較主要產品線時,投資者還會關注 BITB 和 BITQ。完整的最新基金列表及其參數可以在 Bitwise 的網站上查詢。
湯姆·李稱 Bitwise 的結果是強烈信號
湯姆·李(Tom Lee),Fundstrat Global Advisors 的聯合創始人及研究部門負責人,指出 Bitwise 團隊的成功,並稱資本流入令人印象深刻。他認為,對該公司產品的興趣增長之所以重要,是因為資金流入並不是因為價格上漲,而是儘管市場動態疲弱。
漢特·霍斯利澄清,這裡指的是淨流入:即新資金減去客戶從基金中撤出的資金。換句話說,這一指標反映了對 Bitwise 產品的實際投資,而不是資產價值變化帶來的紙上利潤。
湯姆·李在市場下滑時仍保持樂觀。在同一周,他挑選了 17 種具有高潛力的加密貨幣股票,而比特幣(BTCUSD)交易價格約為 77,400 美元。
投資者選擇收益而非價格增長
根據漢特·霍斯利的說法,Bitwise 的四個方向每個至少吸引了 1 億美元的資金。其中三個方向專注於定期收益,公司披露了它們的回報率。因此,資金流入更可能與對收益工具的需求有關,而不是對加密貨幣市場價格快速增長的期待。
為了快速比較,這些方向可以根據關鍵參數進行分類:
- Vault:啟動時間 --- 一月;合作夥伴 --- 鏈上貸款平台 Morpho;預期收益 --- 穩定幣年收益率 6%。
- 代幣化的 Crypto Carry Fund:截至 5 月底的管理資產 --- 2.59 億美元;收益率 --- 4%。
- Bitwise 專注於 Solana 的主題基金:啟動時間 --- 十一月;在 18 天內資金超過 5 億美元;這是四個方向中流入最快的。
- Bitwise 10 Crypto Index ETF(BITW):不提供分紅;專注於最大的代幣。
Bitwise 指數加密基金對於個人投資者的主要優勢:
- 多元化:一個產品同時提供多種加密資產的接入。
- 透明度:投資組合組成、費用和淨資產價值可以在報告和市場服務中跟蹤。
- 專業管理:基金的結構由管理團隊監控。
- 通過交易所的可及性:購買通過常規的經紀賬戶進行。
- 與購買單一代幣相比,風險更為可控,儘管市場波動性仍然存在。
Crypto Carry Fund 的運作機制可能看起來複雜,但基本理念很簡單。管理者購買加密貨幣,同時賣出相同資產的期貨,並從這些頭寸之間的差價中獲利。這是一種投資方法,其中關鍵不在於市場方向的投機,而在於交易結構和風險控制。
對於行業而言,對質押的興趣增長成為一個獨立的信號。Bitwise 在 Solana 上的產品迅速獲得了大量資金,而競爭對手則同時努力將以太坊的收益轉換為 ETP 格式。對於交易所交易基金市場來說,這是一個重要主題:投資者越來越多地比較不僅是投資組合的組成,還有扣除費用後的潛在收益。
BITW 隨著市場下滑而下跌,儘管費用減少
Bitwise 10 加密貨幣指數 ETF,交易代碼為 BITW,其運作方式有所不同。這是一種指數型加密貨幣產品:該基金投資於大型代幣,其中約 91% 的資產結構來自比特幣和以太坊。因此,BITW 的表現高度依賴於這兩種主要加密資產的動態。在同一系列中,投資者經常跟踪 BITB 和 BITQ,並根據基金的目標、投資組合組成、費用、流動性和風險進行比較。
基金報告顯示,2026 年初指標出現顯著惡化。淨資產價值從 12 月 31 日的 10.3 億美元減少至 3 月 31 日的 6.78 億美元。在三個月內,下降幅度達 34%。
影響結果的因素有兩個。基金的股票價格下降了 24%,而投資者撤回了 225 萬股,這相當於基金資本的約 13%。在市場術語中,這種股份(Share)反映了投資者在基金中的參與份額,而其價格(Price)隨著基礎資產和對該產品的需求而波動。
費用並不是主要的壓力來源。Bitwise 降低了基金的持有成本:在 12 月進入 NYSE Arca 後,費用從 2.50% 降至 0.75%。同時,在 2024 年,該基金增長了 94.8%。
查看 Bitwise 的價格、分析和文件
在經紀商的交易終端、Bitwise 的基金頁面,以及 Bloomberg 或 Yahoo Finance 上檢查 BITW 的當前價格會更方便。BITW 在 NYSE Arca 上交易;在交易前也應檢查交易參數。
通常,BITW、BITB 和 BITQ 的表現、分析和預測會在幾個地方查找:Bitwise 的網站、Bloomberg、Yahoo Finance、新聞聚合器以及公司本身的出版物。財務文件和 SEC 申報可以通過 Bitwise 的報告部分和 SEC EDGAR 數據庫獲得。公司的主要公開發言人之一是 Bitwise 資產管理公司的首席執行官亨特·霍斯利(Hunter Horsley)。
通過經紀賬戶購買通常如下:
- 在提供 Bitwise 基金和 NYSE Arca 訪問的經紀商處開設經紀賬戶。
- 找到所需的代碼,例如 BITW、BITB 或 BITQ。
- 檢查價格、費用、流動性、基金文件和風險。
- 選擇申請類型並提交訂單。
對於逐步了解加密貨幣的投資者來說,Bitwise 也是一個有用的解釋來源:在公司網站上可以找到教育材料、文章、指南和有關基金和加密市場的網絡研討會。
對於評估這類產品,投資者通常不僅關注一個指標,而是整套參數:
- 投資組合中的資產組成。
- 淨資產價值(Net asset value)。
- 風險。
- 成本(Cost)。
- 流動性。
- NBBO 指標。
- 總回報率(Rate of return)。
在 Bitwise 的情況下,需求的平衡也很重要:即使在指數 BITW 經歷疲弱季度時,收益產品的流入仍在持續。
公司本身也感受到下滑。8 月 12 日,Bitwise 進行了裁員:員工人數從約 180 減少到 155 人。然而,第一季度的淨流入顯示,部分客戶仍在 Bitwise 的產品中尋求的不是快速的價格增長,而是收益和清晰的資本管理結構。
重要的是不要將 Bitwise 資產管理與技術術語 Bitwise operation 混淆:在這種情況下,談論的是管理公司的業務、基金、加密貨幣工具和投資者的資本。
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