أكثر الأسهم بيعًا على المكشوف في وول ستريت: ضد أي الشركات يراهن المستثمرون؟

تسلط خريطة حرارية حديثة الضوء على عدة شركات أمريكية لديها مراكز بيع على المكشوف كبيرة، منها Wolfspeed وPurple Innovation وPlug Power وUiPath. ماذا يعني ذلك للمستثمرين، وما المخاطر؟

• زادت رهانات وول ستريت على هبوط أسهم مثل Wolfspeed وPurple Innovation وRecursion Pharmaceuticals.
• قد تؤدي النسبة المرتفعة من الأسهم المباعة على المكشوف إلى تقلبات كبيرة واحتمال حدوث ضغط على المراكز القصيرة إذا ارتفعت الأسعار.
• تضم القائمة شركات من قطاعات متنوعة، بدءًا من التكنولوجيا وصولًا إلى شركات الطيران والطاقة المتجددة.

تستحوذ مجموعة من الأسهم ذات المراكز المرتفعة للبيع على المكشوف على اهتمام المستثمرين في وول ستريت.

ووفقًا لمقال نشرته Yahoo Finance واستشهد بموقع GuruFocus، تكشف خريطة حرارية حديثة عن أبرز الأسماء التي تتخذ فيها السوق مراكز مراهنة على الهبوط.

تضم القائمة Wolfspeed (NYSE:WOLF) وPurple Innovation (NASDAQ:PRPL) وRecursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX) وIntellia Therapeutics (NTLA) وPlug Power (NASDAQ:PLUG) وUiPath (NYSE:PATH).

وتظهر أيضًا BigBear.ai (NYSE:BBAI) وWendy's (WEN) وVirgin Galactic (SPCE) وJetBlue Airways (JBLU) وCanadian Solar (CSIQ).

ومن الأسماء الأخرى ذات الصلة Medical Properties Trust (MPT) وSunrun (RUN) وQuantum Computing (QUBT) وBeyond Meat (BYND) وAsana (ASAN) وLucid Group (NASDAQ:LCID) وNNE.

لا يقدم المصدر الأصلي نسبًا دقيقة للأسهم المباعة على المكشوف أو ترتيبًا رقميًا للشركات.

لكن مجرد ظهور هذه الشركات على الخريطة الحرارية يشير إلى أن المستثمرين المراهنين على الهبوط كوّنوا مراكز كبيرة نسبيًا فيها.

ما نسبة الأسهم المباعة على المكشوف، ولماذا تهم؟

تمثل نسبة الأسهم المباعة على المكشوف حصة الأسهم القائمة التي باعها المستثمرون على المكشوف مراهنين على انخفاض السعر.

عندما يبيع المستثمر سهمًا على المكشوف، فإنه يقترض الأسهم من وسيط ويبيعها في السوق.

إذا انخفض السعر، فيمكنه إعادة شرائها بسعر أقل وإرجاعها، والاحتفاظ بالفارق بوصفه ربحًا.

أما إذا ارتفع السعر، فقد يتكبد المستثمر خسائر غير محدودة، إذ سيتعين عليه إعادة الشراء عند سعر أعلى.

لذلك يمكن أن تؤدي النسبة المرتفعة للأسهم المباعة على المكشوف إلى زيادة تقلبات السهم، خصوصًا إذا دفعت الأخبار الإيجابية المراهنين على الهبوط إلى إغلاق مراكزهم.

الشركات الأكثر استهدافًا من المراهنين على الهبوط

واجهت Wolfspeed، وهي شركة مصنعة لأشباه الموصلات من كربيد السيليكون، تحديات مالية وتحديات في التنفيذ خلال الأرباع الأخيرة.

وشهدت Purple Innovation، وهي شركة للمراتب ومنتجات النوم، تراجع مبيعاتها وسهمها وسط منافسة شديدة.

ولم تتمكن Recursion Pharmaceuticals، المتخصصة في اكتشاف الأدوية باستخدام الذكاء الاصطناعي، حتى الآن من إثبات قدرتها على تحقيق أرباح مستدامة.

أما Intellia Therapeutics، وهي شركة للتكنولوجيا الحيوية تركز على تحرير الجينات بتقنية CRISPR، فتواجه مخاطر سريرية وتنظيمية مرتفعة.

وأعلنت Plug Power، المزودة لخلايا وقود الهيدروجين، عن خسائر كبيرة ومشكلات في السيولة.

وشهدت UiPath، الرائدة في أتمتة العمليات الروبوتية، تباطؤًا في النمو وتغييرات في إدارتها العليا.

ما وراء التكنولوجيا: قطاعات متنوعة تواجه ضغوطًا

تكبدت BigBear.ai، وهي شركة لتحليل البيانات باستخدام الذكاء الاصطناعي، تراجعًا حادًا منذ طرحها للاكتتاب العام عبر شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC).

وتواجه Wendy's، وهي سلسلة مطاعم للوجبات السريعة، ضغوطًا على هوامش الربح وتحديات في إقبال العملاء ضمن بيئة تضخمية.

ولا تحقق Virgin Galactic، وهي شركة للسياحة الفضائية، إيرادات كبيرة حتى الآن، وتعتمد على التمويل المستمر.

وتتعامل JetBlue Airways، وهي شركة طيران أمريكية، مع ارتفاع تكاليف التشغيل وفشل عملية اندماجها مع Spirit Airlines.

وتنافس Canadian Solar، وهي شركة مصنعة للألواح الشمسية، في سوق عالمية تعاني من فائض العرض وضيق هوامش الربح.

وشهدت Medical Properties Trust، وهي صندوق استثمار عقاري متخصص في المستشفيات، تراجع توزيعات الأرباح وقيمة الأصول بسبب تعثر المستأجرين.

ماذا تعني النسبة المرتفعة للبيع على المكشوف للمستثمرين؟

لا تعني النسبة المرتفعة للأسهم المباعة على المكشوف تلقائيًا أن السهم سينخفض.

بل قد تكون إشارة معاكسة إذا تحسنت أساسيات الشركة على نحو غير متوقع.

في هذه الحالة، يضطر البائعون على المكشوف إلى شراء الأسهم لتغطية مراكزهم، ما يدفع السعر إلى الارتفاع.

وقد أدى هذا الظاهرة، المعروفة باسم ضغط المراكز القصيرة، في الماضي إلى تحركات حادة في أسهم مثل GameStop وAMC.

لكن لدى كثير من هذه الشركات مشكلات هيكلية فعلية تبرر تشاؤم المراهنين على الهبوط.

ينبغي للمستثمرين تحليل كل حالة على حدة، وألا يفترضوا أن ارتفاع نسبة البيع على المكشوف يمثل فرصة شراء تلقائية.

سياق السوق الحالي

في ظل ارتفاع أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي المعتدل، يميل المستثمرون إلى معاقبة الشركات غير المربحة أو ذات الديون المرتفعة.

وتتضرر أسهم النمو المضاربية، مثل كثير من الشركات المذكورة، بوجه خاص لأن تقييماتها تعتمد على التدفقات النقدية المستقبلية.

ومن ناحية أخرى، أدت شعبية الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والاستراتيجيات الكمية إلى زيادة الشفافية بشأن مراكز البيع على المكشوف.

وهذا يتيح لمستثمري التجزئة متابعة هذه المراكز في الوقت الفعلي عبر منصات مجانية.

يمكن للمعلومات المتاحة للجمهور عن عمليات البيع على المكشوف أن تحقق تكافؤًا أكبر للفرص، رغم أنها قد تؤدي أيضًا إلى تحركات مضاربية على المدى القصير.

الخلاصة: الحذر والتحليل المتعمق

تمثل الأسهم الواردة في الخريطة الحرارية من GuruFocus عينة من أكثر رهانات الهبوط تركّزًا في وول ستريت.

ورغم عدم معرفة النسب الدقيقة، فإن تنوع القطاعات يشير إلى أن المراهنين على الهبوط يرون نقاط ضعف محددة في كل شركة.

على المستثمرين المهتمين بهذه الأسهم البحث في التقارير المالية والأرصدة النقدية وآفاق النمو.

قد تمثل النسبة المرتفعة للبيع على المكشوف فخًا للقيمة أو فرصة قصيرة الأجل، بحسب تطور أعمال كل شركة.

وتجعل التقلبات المرتبطة بهذه المراكز من إدارة المخاطر السليمة وامتلاك أطروحة استثمارية واضحة أمرين أساسيين.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.