Kryptowährungsbörsen "stehlen" Marktanteile von traditionellen Brokern

• Die fünf größten Plattformen machen fast 81 % des globalen offenen Interesses aus.
• Binance hält 22,86 Milliarden Dollar des globalen Marktes für perpetual Derivate.

Kryptowährungsbörsen erweitern weiterhin ihre Präsenz auf den traditionellen Finanzmärkten. Laut Daten, die am 28. Juli 2026 von CryptoQuant veröffentlicht wurden, überstieg das offene Interesse an perpetual Verträgen für Aktien, Indizes, Rohstoffe und Metalle 2 Milliarden Dollar und verdoppelte damit das Niveau, das im Mai verzeichnet wurde. Binance führt dieses Segment mit etwa 890 Millionen Dollar an und macht zwischen 35 % und 39 % des globalen Marktes für diese Derivate aus.

Das Wachstum wird der Integration von Produkten, die mit traditionellen Vermögenswerten verbunden sind, innerhalb der Kryptowährungsplattformen zugeschrieben. Im Gegensatz zu herkömmlichen Brokern ermöglichen diese Verträge den Handel rund um die Uhr, unter Verwendung von Hebel und Bereitstellung von Margen in Stablecoins, was ihre Akzeptanz bei Händlern, die nach größerer Flexibilität beim Handel mit Aktien, Aktienindizes, Öl, Gold und anderen Finanzanlagen suchen, vorangetrieben hat.

Diese Entwicklung ist Teil eines umfassenderen Prozesses der Konvergenz zwischen den beiden Sektoren. Während Börsen vor einigen Jahren fast ausschließlich auf Bitcoin (BTC) und andere Kryptowährungen beschränkt waren, begannen 2026 Plattformen wie Binance, Gate, Bybit, Bitget und OKX, ein zunehmend breites Spektrum an Derivaten auf traditionellen Finanzinstrumenten anzubieten.

Wie von CriptoNoticias berichtet, zeigt die Datenlage, dass Binance eine dominante Position in diesem Markt einnimmt. Neben den fast 890 Millionen Dollar an perpetual Verträgen auf traditionelle Vermögenswerte führt die Plattform auch den Markt für Kryptowährungs-perpetual-Derivate mit 22,86 Milliarden Dollar an offenem Interesse. Es folgt Bybit mit 9,67 Milliarden Dollar und Gate mit 8,61 Milliarden Dollar. Zusammen machen diese drei Plattformen etwa 63 % des globalen Marktes aus, während die fünf größten Plattformen fast 81 % des offenen Kapitals ausmachen.

Die Konzentration spiegelt auch die Entwicklung des Marktes in den letzten Jahren wider. Zu Beginn des Jahres 2023 lag das offene Interesse an Kryptowährungs-perpetual-Derivaten zwischen 12 Milliarden und 15 Milliarden Dollar. Anschließend erreichte es im September 2025 einen Höchststand von über 80 Milliarden Dollar und näherte sich zu Beginn des Jahres 2026 erneut diesem Niveau. Derzeit pendelt es sich bei etwa 65 Milliarden Dollar ein, was einem Rückgang von fast 20 % gegenüber den Höchstständen entspricht und auf einen Prozess der Entschuldung hinweist, anstatt auf einen massiven Ausstieg von Teilnehmern.

Es ist erwähnenswert, dass, obwohl das Wachstum dieser Produkte darauf hindeutet, dass Kryptowährungsbörsen einen Teil des Geschäfts mit Finanzderivaten erobern, sie traditionelle Vermittler immer noch nicht verdrängen.

Broker dominieren weiterhin die Kassamärkte für Aktien, börsengehandelte Fonds, Anleihen und Vermögensverwaltungsdienste. Darüber hinaus birgt der Handel mit Derivaten mit hohem Hebel weiterhin größere Risiken für die Nutzer und könnte bei zunehmender Akzeptanz intensivere regulatorische Prüfungen anziehen.

Für den Moment spiegelt die Expansion der Börsen in traditionelle Finanzanlagen einen Wandel im Wettbewerb zwischen den beiden Sektoren wider. Anstatt herkömmliche Vermittler zu ersetzen, streben diese Plattformen danach, Handelszentren zu werden, die in einer Umgebung digitale Vermögenswerte und traditionelle Finanzinstrumente zusammenbringen können.

Wenn der Trend anhält, wird der Unterschied zwischen den beiden Geschäftsmodellen zunehmend unklar, und der Wettbewerb wird sich darauf konzentrieren, größere Liquidität, ständige Verfügbarkeit und globalen Zugang zu einem ständig wachsenden Universum von Produkten anzubieten.