Verkäufe bei KI-Aktien belasten Hedgefonds

Hedgefonds, die sich auf asiatische Aktien konzentrieren, erleiden nach den heftigen Verkäufen bei KI-verbundenen Unternehmen große monatliche Verluste. Laut Daten von Goldman Sachs erreichte der durchschnittliche Verlust im Juli bis zum 28. Juli 18,6 %. Die Fonds hatten in der ersten Jahreshälfte mit Positionen in südkoreanischen Chip-Herstellern wie SK Hynix und Samsung Electronics gut abgeschnitten. Doch die weitreichende Verkaufswelle bei KI-Aktien hat diese Situation umgekehrt. Die Rendite der Fonds ist seit Jahresbeginn von einem Höchststand von 40 % am 22. Juli auf 21 % gesunken. Intensive Positionen im Bereich Künstliche Intelligenz waren die Hauptursache für die Verluste im Juli. Fonds, die mehr in KI-Aktien investiert haben, erlitten größere Verluste. Hedgefonds begannen, ihre Gewinne angesichts der steigenden Volatilität zu sichern und ihre Risiken zu reduzieren. Asiatische Fonds haben bis zum 27. Juli an acht aufeinanderfolgenden Handelstagen ihre Positionen verringert. Das Handelsteam von Goldman Sachs stellte fest, dass die Dynamik bei US-Aktien nachlässt und die Positionen schneller liquidiert werden. Die globale Gesamthebelung befindet sich im 93. Perzentil der letzten fünf Jahre. Geopolitische Spannungen und die Politik der Fed könnten die Marktvolatilität erhöhen. Goldman Sachs erwartet, dass der Anstieg bei US-Aktien im August aufgrund saisonaler Mittelabflüsse und einer schwachen Risikobereitschaft der Institutionen begrenzt bleibt. Im Falle eines Marktrückgangs wird prognostiziert, dass systematische Strategien ihre Verkäufe erhöhen könnten. Goldman Sachs prognostiziert im negativen Szenario Verkäufe in Höhe von 24,9 Milliarden USD und im positiven Szenario Käufe von etwa 2,3 Milliarden USD. Die Aktienrückkäufe der Unternehmen heben sich kurzfristig als die stabilste Kaufunterstützung hervor.