¡Gran noticia! Bitcoin DeFi está evolucionando en Stacks con el inicio de operaciones del Granite Protocol.

📌 Resumen en 3 líneas

• El Granite Protocol se ha listado en "Borrow on Bitcoin", lo que representa un nuevo avance para Bitcoin DeFi.

• Ahora es posible pedir prestado USDCx (una criptomoneda vinculada al dólar) utilizando sBTC (Bitcoin sintético) como colateral en Stacks (una blockchain construida sobre Bitcoin).

• Esto es una señal de que Bitcoin DeFi está avanzando hacia un enfoque más concreto y práctico, aunque todavía no es mainstream, así que mantengamos la calma.

¿Qué ha pasado con el Granite Protocol?

El Granite Protocol se ha listado recientemente en "Borrow on Bitcoin". Esto significa que aquellos que desean utilizar colaterales relacionados con Bitcoin (los activos que se depositan al pedir un préstamo) sin alejarse de Bitcoin DeFi (finanzas descentralizadas) ahora tienen una nueva opción de préstamo.

El punto más destacado de este listado es que Granite está ofreciendo un mercado de préstamos basado en Stacks (una blockchain que opera sobre Bitcoin). Aquí, se puede depositar sBTC (Bitcoin sintético en Stacks) como colateral y pedir prestado USDCx (una stablecoin vinculada al dólar). Según información verificada, la tasa de interés variable para los préstamos es del 1.66% anual (APR), y hay características como "piscinas aisladas", "liquidación suave" y "sin re-colateralización de los activos del usuario".

Sin embargo, hay que tener en cuenta que este servicio, lamentablemente, no está disponible en Estados Unidos. Esta restricción es bastante importante.

Aun así, este movimiento es una prueba de que Bitcoin DeFi se está volviendo cada vez más concreto. Antes, había muchas conversaciones vagas sobre si Bitcoin podría algún día soportar DeFi, pero ahora se están creando páginas comparativas, mercados de préstamos, métodos de colateralización y productos que los usuarios pueden utilizar directamente, todos centrados en activos relacionados con Bitcoin.

Por supuesto, esto no significa que Bitcoin DeFi ya sea mainstream. Sin embargo, la infraestructura se está volviendo más fácil de evaluar.

Para más detalles, consulta la plataforma oficial de Granite.

¿Qué es realmente Bitcoin DeFi? ¿Por qué ahora?

Bitcoin DeFi ha tenido una posición un poco difícil de explicar.

Bitcoin es la criptomoneda más grande y tiene la mayor fuerza de marca como "reserva de valor" en el mercado, ¿verdad? Pero la mayoría de las actividades de DeFi han ocurrido hasta ahora en ecosistemas más nuevos como Ethereum, Solana y BNB Chain, donde se han creado mercados de préstamos, DEX (intercambios descentralizados), sistemas de stablecoins y protocolos de rendimiento, que se pueden combinar como aplicaciones financieras similares a bloques de Lego.

Bitcoin tenía capital, pero la capa de aplicaciones estaba en otras cadenas.

Stacks es uno de los ecosistemas que intenta cerrar esa brecha. Está tratando de proporcionar formas para que los poseedores de Bitcoin interactúen más con productos como DeFi, mientras mantiene esa narrativa conectada a Bitcoin.

El listado de Granite en "Borrow on Bitcoin" es precisamente en esa dirección.

Esto permite a los usuarios obtener nuevas formas de comparar opciones de préstamo, condiciones de colateral y modelos de riesgo en un entorno relacionado con Bitcoin.

Además, la tasa de interés variable del 1.66% es un número que atraerá atención rápidamente. Especialmente para los traders que sienten que los costos de préstamo en otros mercados son altos, esto puede ser un "¡wow!".

Sin embargo, esta tasa de interés debe manejarse con cuidado. Las tasas de interés de los préstamos pueden cambiar. Dependen de la tasa de utilización, la liquidez disponible, los parámetros de riesgo, la demanda del mercado y el diseño del protocolo. La baja tasa anunciada es atractiva, pero no hay garantía de que esas condiciones se mantendrán.

Lo más importante es que los productos de Bitcoin DeFi están comenzando a competir en condiciones del mercado de préstamos tradicionales.

Los usuarios ahora pueden hacer preguntas realistas. "¿Qué colateral debo depositar?" "¿Qué stablecoins puedo pedir prestadas?" "¿Qué pasa si se liquida?" "¿Las piscinas están aisladas?" "¿Se reutiliza el colateral?" "¿En qué países o regiones se admite?" "¿De dónde proviene la liquidez?"

Estas son preguntas que serían normales en DeFi convencional, ¿verdad? Que ahora se puedan hacer es un avance. Bitcoin DeFi se vuelve real cuando se puede comparar productos en términos de riesgos y costos reales, no solo como un eslogan.

¿Qué significa "liquidación suave" y "sin re-colateralización"?

La función de "liquidación suave" es muy importante. ¿Por qué? Porque el mecanismo de liquidación puede influir enormemente en la experiencia del usuario.

En los préstamos DeFi tradicionales, si hay una fluctuación de precios abrupta en el colateral, puede desencadenarse una liquidación (cuando el colateral se vende forzosamente). Si ese sistema es demasiado agresivo, los usuarios pueden perder más de lo esperado o no tener tiempo para reaccionar. Por eso, el mecanismo de liquidación suave está diseñado para mitigar ese impacto. Bueno, el efecto específico depende del diseño del protocolo.

Para los préstamos respaldados por Bitcoin, el riesgo de liquidación es uno de los mayores obstáculos.

Los poseedores de Bitcoin, en general, no quieren vender BTC, ¿verdad? Pero pueden querer liquidez (la capacidad de convertirlo rápidamente en efectivo). Pedir prestado dinero utilizando colaterales relacionados con BTC proporciona ese camino, pero si hay una caída abrupta en el precio de BTC, esa posición podría volverse peligrosa.

Los productos que enfatizan "liquidación suave" están tratando de hacer que esa experiencia de préstamo sea un poco más suave.

Por supuesto, esto no significa que el riesgo desaparezca. Simplemente significa que la forma en que el protocolo maneja el estrés cambia.

La afirmación de Granite de "sin re-colateralización" también es un punto a destacar.

La re-colateralización (cuando el colateral depositado es utilizado por el prestamista como colateral para otra transacción) se convirtió en una palabra muy negativa durante el último ciclo de criptomonedas, cuando los servicios de préstamos colapsaron. En ese momento, los usuarios se dieron cuenta de que detrás de los productos de "ganar" o "pedir prestado" había un riesgo de contraparte invisible (el riesgo de que la contraparte quiebre). Si el colateral se reutiliza, se presta nuevamente o se incorpora en estrategias poco claras, los usuarios pueden estar expuestos a riesgos que no entendían.

Los protocolos que no re-colateralizan el colateral hacen afirmaciones más claras sobre la custodia (el almacenamiento y gestión de activos) y el riesgo.

Esto no significa que el sistema sea completamente libre de riesgos. Los riesgos de contratos inteligentes, oráculos, liquidez, liquidación, puentes y gobernanza aún existen. Sin embargo, están abordando uno de los mayores problemas de confianza que enfrentaban los servicios de préstamos centralizados.

Los usuarios de Bitcoin son especialmente sensibles a la premisa de la custodia, por lo que los detalles de este diseño son muy importantes.

¿Es esto algo increíble o aún queda mucho por hacer?

En cuanto a cómo deberíamos recibir el listado de Granite, creo que es correcto juzgarlo con calma.

El hecho de que Granite haya aparecido en Borrow on Bitcoin no prueba que Bitcoin DeFi haya crecido explosivamente. No hay un movimiento masivo de fondos de los poseedores de BTC hacia el mercado de préstamos de Stacks, ni Bitcoin se ha convertido de la noche a la mañana en un ecosistema DeFi como Ethereum.

Sin embargo, sí indica que la formación de productos está avanzando de manera constante.

Índices comparativos, mercados de préstamos colateralizados, vías de préstamos de stablecoins y condiciones de riesgo más claras son, en cierto sentido, la infraestructura "sutil" necesaria antes de que se produzca una adopción masiva.

Bitcoin DeFi no crece solo por una gran noticia. Crece realmente cuando los usuarios encuentran productos que son más baratos, seguros, claros y convenientes que las opciones actuales.

El listado de Granite es otra prueba de si ese mercado está comenzando a formarse.