La era de los agentes de IA que realizan pagos llega... Tiger Research destaca la competencia en el sector de billeteras

La era en la que los agentes de IA realizan trading de manera autónoma y llevan a cabo pagos está a la vuelta de la esquina, y el sector de billeteras de criptomonedas está acelerando la construcción de "billeteras exclusivas para agentes". Tiger Research, en un informe reciente, analizó que la razón por la cual los principales actores como Coinbase y Binance están expandiendo su infraestructura de pagos para agentes de IA, a pesar de que la rentabilidad no es evidente en este momento, es una estrategia para apoderarse del flujo de capital y el control de datos en la futura "economía de agentes".

Según el informe, el uso actual de agentes de IA se centra más en los bots de trading dentro del ecosistema de criptomonedas que en el consumo diario. A principios de este año, en el mercado de predicciones Polymarket, se destacó un experimento en el que se pagó a un agente de IA 50 dólares, diseñado para que generara por sí mismo los costos de API y servidores. El agente realizó trading autónomo, lo que se considera un caso que muestra la posibilidad de que la IA evolucione de ser una simple herramienta auxiliar a convertirse en un actor económico independiente.

Sin embargo, la clave no está en el trading en sí, sino en la "estructura de pagos". Tiger Research considera que si los agentes de IA operan en un entorno "sin navegador" donde navegan directamente por el navegador, recopilan información y llaman a APIs, es muy probable que las unidades de pago se fragmenten en montos muy pequeños, como 0.001 dólares o 0.00001 dólares. A diferencia de los pagos de alto valor que las personas realizan ocasionalmente, los agentes de IA pueden ejecutar de decenas a miles de pagos pequeños de manera continua en el proceso de manejar una sola tarea.

En este punto, se revelan las limitaciones del sistema de pago con tarjeta existente. Los pagos con tarjeta están diseñados bajo una estructura centrada en el titular y con comisiones fijas por transacción, lo que dificulta la gestión de pagos de microtransacciones basados en agentes de IA. En cambio, las billeteras de criptomonedas pueden implementar una estructura "programable" que divide, transfiere y liquida el flujo de dinero según condiciones específicas, lo que las posiciona como el punto de partida para los pagos de agentes de IA. En última instancia, se prevé que las redes de pago para humanos y la infraestructura de pago para máquinas se separen.

Los movimientos de los participantes del mercado respaldan esto. El informe señala que no solo las bolsas, sino también los emisores de stablecoins están participando en la competencia por la infraestructura de billeteras para agentes. Aunque en la superficie aún no se generan ingresos significativos, en el futuro, cuando los agentes de IA comiencen a realizar transacciones a gran escala, podrán absorber esa demanda en su propia infraestructura. Esto se asemeja más a una "competencia por la primacía" para asegurar primero a los clientes y el flujo de pagos, en lugar de un negocio que busca ganancias inmediatas.

El potencial de ingresos real es considerable. Tiger Research estimó el efecto de aumento de ingresos en diferentes escenarios combinando la tasa de adopción de agentes de IA, el número de agentes por usuario y la frecuencia de llamadas, basándose en los 9.2 millones de usuarios activos mensuales (MTU) de Coinbase. En un escenario conservador, se espera un aumento de ingresos adicional de aproximadamente 84 millones de dólares anuales, mientras que en un escenario neutral se amplía a 3.36 mil millones de dólares. En un escenario agresivo, se estima que podría alcanzar hasta 50.37 mil millones de dólares anuales, lo que representaría aproximadamente siete veces los ingresos totales actuales.

Es especialmente importante que este mercado no crece de manera lineal, sino en una estructura exponencial. A medida que aumenta la tasa de adopción, el número de agentes por usuario y la frecuencia de llamadas, el volumen total de transacciones y el número de pagos se expanden de manera geométrica. Una vez que el mercado de pagos de agentes de IA se popularice, se abrirá un crecimiento estructural más allá de las simples comisiones para los proveedores de billeteras.

La escalabilidad del negocio de billeteras no se limita a las comisiones de pago. El informe sugiere que el historial de transacciones acumulado en las billeteras de agentes podría funcionar como datos de evaluación crediticia en el futuro. Cuánto y con qué frecuencia un agente de IA realiza transacciones, cuánto ingreso genera realmente y cuán sostenibles y rentables son esos datos podrían permitir la creación de servicios financieros basados en ellos.

En este sentido, el informe presenta el caso de Stripe Capital. Stripe otorga préstamos basándose en los datos de ingresos de comerciantes obtenidos a través de su propia red de pagos, en lugar de depender de evaluaciones crediticias externas, creando un ejemplo representativo de la expansión financiera basada en datos de pagos. Siguiendo la misma lógica, los proveedores de billeteras de agentes de IA también podrían evolucionar hacia modelos de "neobanco para agentes" que ofrezcan financiamiento vinculado a ingresos o anticipos de capital operativo.

Por supuesto, todavía estamos en una etapa en la que las expectativas superan la realidad. Los pagos de agentes de IA enfrentan problemas técnicos como pagos erróneos debido a ilusiones, bloqueos por sistemas de detección de transacciones inusuales (FDS) y bajas tasas de conversión de compras. Además, los protocolos de pago como x402, AP2 y MPP no están estandarizados, y la verificación de identidad (KYC) y el marco regulatorio para agentes de IA, que no son entidades legales, también son insuficientes. Para que los agentes de IA puedan generar ingresos por sí mismos y utilizar servicios financieros basados en ello, es necesario que la tecnología, la regulación y la estructura de responsabilidad se organicen conjuntamente.

En última instancia, la competencia actual no es una lucha por resultados inmediatos. Así como tomó años establecer el ecosistema de la App Store de Apple y WeChat Pay, el mercado de billeteras de agentes de IA también tiene una alta probabilidad de convertirse en una batalla a largo plazo. Sin embargo, la razón por la que la industria se mueve ahora es clara. En el momento en que los agentes de IA se combinan con las billeteras de criptomonedas, se decidirá quién tendrá el control de la infraestructura de pagos y la soberanía de datos de la futura economía digital. Aunque el juego principal de la "economía de agentes" aún no ha comenzado, el tablero del mercado ya se está configurando silenciosamente.