Informe matutino de Wall Street: Nvidia rompe la "maldición del día de resultados", las acciones de software desmienten el "fin del SaaS", esta noche Jackson Hole podría definir el rumbo de la segunda mitad del año

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, revisando el mercado con datos y aprovechando las tendencias, presentado por PANews.

El estancamiento de Hormuz se reanuda, Venezuela podría salir de la OPEP, el ambiente agresivo se intensifica, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses permanecen altos

Anoche, las acciones estadounidenses subieron en su totalidad impulsadas por los fuertes resultados de IA, el índice Dow Jones subió un 0.20%, el S&P 500 un 0.72% y el índice Nasdaq un 1.57%. El aumento fue casi completamente impulsado por el sector tecnológico y de software, con solo el sector de tecnología de la información en positivo entre los 11 sectores del S&P, mientras que el índice de igual ponderación cayó ligeramente.

Esta noche a las 22:00, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, dará un discurso público que ha generado gran expectación desde que asumió el cargo. Varios funcionarios de la Reserva Federal adoptaron un tono agresivo el jueves: el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmid, afirmó que la inflación sigue siendo obstinada y que las tasas actuales no parecen estar conteniendo la economía; el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Harmack, fue aún más agresivo, diciendo que "es hora de actuar"; el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, advirtió que la inflación aún no está realmente controlada.

Sin embargo, esto no significa que habrá un aumento de tasas en septiembre, Schmid dejó claro que se necesita más información, y Goolsbee también señaló que la tendencia de inflación en los últimos tres meses "no es tan mala". Por lo tanto, el mercado ha formado un intervalo clave: la Reserva Federal debe seguir presionando la inflación, pero no está claro si actuará de inmediato en septiembre.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió ligeramente a 4.68%, permaneciendo cerca de los niveles más altos en casi 20 años. El índice del dólar cerró en 99.16, prácticamente sin cambios, ya que los operadores no están dispuestos a hacer grandes apuestas antes de eventos de riesgo significativos.

El petróleo se recuperó, con el WTI y el Brent subiendo alrededor del 2%. La razón principal es que el gobierno de Trump ha rechazado repetidamente las propuestas de mediación para volver al memorando de entendimiento alcanzado con Irán en junio, optando por presionar económicamente y continuar el bloqueo marítimo. La Guardia Revolucionaria de Irán y el Consejo Supremo de Seguridad Nacional insisten en que el antiguo acuerdo es un requisito previo y han preparado una lista de condiciones para Estados Unidos, abriendo temporalmente solo ciertos canales. Pakistán, Omán y Catar han tenido avances limitados en la mediación, y los analistas afirman que ambas partes se están preparando para una escalada. Al mismo tiempo, Bloomberg cita a fuentes cercanas que afirman que Venezuela está evaluando su salida de la OPEP y discutiendo con Estados Unidos la posibilidad de adquirir participación en algunos campos petroleros, lo que podría debilitar aún más la unidad y capacidad de fijación de precios de la OPEP.

Además, las tensiones comerciales no han disminuido, ya que Canadá anunció que incluirá productos estadounidenses como alambres de cobre y carbón en su lista de aranceles de represalia del 50%, que entrarán en vigor el 8 de septiembre. El aumento de aranceles elevará los costos y dificultará que la Reserva Federal cambie rápidamente a una política más flexible.

Nvidia rompe las dudas sobre la IA, las acciones de software viven una "noche de resurrección del SaaS"

Anoche, Nvidia rompió la narrativa de que la demanda de IA estaba disminuyendo con un informe de resultados sólido, lo que llevó al Nasdaq a subir un 1.57% y al índice de semiconductores de Filadelfia a aumentar un 2.33%. Después de publicar resultados y guías que superaron las expectativas, Nvidia experimentó un aumento de aproximadamente 8.74% en un solo día, aumentando su capitalización de mercado en aproximadamente 442 mil millones de dólares, marcando el segundo mayor aumento de capitalización de mercado en un solo día en la historia de la acción (solo superado por el récord de Microsoft hace menos de un mes), y el mayor aumento desde abril de 2025.

Las instituciones señalaron que su guía implica que las expectativas actuales aún tienen un potencial de más de 100 mil millones de dólares al alza; JPMorgan cree que las perspectivas de Nvidia podrían ser aún conservadoras, ya que la empresa está claramente en un estado de "suministro limitado"; si el suministro no se ve restringido, el crecimiento real de la demanda sería aún mayor. Goldman Sachs destacó que los tres mensajes clave de la dirección son una fuerte demanda, un suministro ajustado y un aumento continuo en la combinación de productos Blackwell y Rubin, mientras que el aumento de los costos de la memoria HBM sigue siendo un punto focal.

Las acciones de software también experimentaron un gran rebote, ya que el mercado había estado preocupado de que la IA generativa destruyera el modelo de negocio SaaS tradicional, pero empresas como Salesforce, Okta, CrowdStrike y Synopsys demostraron con sus informes que la IA no necesariamente es una amenaza, sino que también puede ser un nuevo punto de crecimiento. Goldman Sachs afirmó directamente: "El software no ha muerto." Chris Boshang, analista jefe de mercado de IG, dijo que la anterior narrativa del "fin del SaaS" fue una reacción exagerada. La cesta de acciones SaaS de Goldman Sachs ha subido cerca de su mayor aumento desde abril de 2025, habiendo rebotado aproximadamente un 75% desde su punto más bajo. El ETF de software tecnológico ampliado (IGV) registró el mayor aumento en un solo día desde que se establecieron los aranceles equivalentes.

El sector de ciberseguridad fue especialmente fuerte, ya que a medida que la IA se vuelve más común, las empresas necesitan proteger sus datos, modelos y sistemas automatizados. Más de 100 instituciones, incluidas OpenAI, Anthropic, Google y Microsoft, también han pedido un fortalecimiento de la defensa cibernética de IA, lo que refuerza aún más la lógica detrás de las acciones de ciberseguridad.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• Nvidia subió un 8.74%: rompió la "maldición del día de resultados" y estableció el segundo mayor aumento de capitalización de mercado en un solo día en la historia de la acción, solo superado por el récord de aproximadamente 450 mil millones de dólares de Microsoft. La razón del aumento es que los resultados del segundo trimestre superaron las expectativas, la guía del tercer trimestre es fuerte y la proyección de crecimiento de ingresos del 70% para el año fiscal 2028 supera la expectativa previa del mercado de aproximadamente 45%, disipando directamente las preocupaciones sobre la disminución de la demanda de IA.

• Las acciones de chips relacionadas también subieron: Broadcom subió un 4.49%, Arm un 1.65%, Intel un 4.36%; pero AMD cayó un 0.89%, Western Digital cayó aproximadamente un 1.5% y SanDisk cayó aproximadamente un 0.96%.

• Salesforce subió un 22.58%: con resultados que superaron las expectativas y una nueva colaboración con Anthropic, destruyó la narrativa pesimista de que "la IA destruye el SaaS". Los ingresos del segundo trimestre de la empresa fueron de aproximadamente 9.78 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 10%, con ganancias ajustadas por acción de 2.90 dólares, y se elevó la guía para todo el año.

• Las acciones de software relacionadas experimentaron una rara presión de compra colectiva: Okta subió un 28.63% (su precio alcanzó un máximo de más de cuatro años), CrowdStrike subió un 20.50% (su mejor día desde que salió a bolsa en 2019), Veeva subió un 15.20% y Synopsys subió un 13.39%, todos superaron las expectativas y elevaron sus guías; Palo Alto Networks subió cerca del 13%, Adobe cerca del 6%, Palantir cerca del 5%, y el ETF de software tecnológico ampliado IGV subió un 7.74% (alcanzando un nuevo máximo anual).

• SpaceX subió un 0.89%: Musk declaró que espera que SpaceX alcance ingresos anuales de 3.5 billones de dólares para alrededor de 2033, siete años antes de la previsión anterior de Morgan Stanley para 2040. El precio de las acciones de SpaceX ha fluctuado en un rango estrecho cerca de 140 dólares durante las últimas tres semanas, y la volatilidad implícita de las opciones ha disminuido de más de 120 antes de los resultados a 57, con un aumento en las transacciones de opciones de compra. Noel Smith de Convex Asset Management cree que la volatilidad ha disminuido significativamente en comparación con la historia, pero eso no significa que las opciones sean baratas; a niveles de volatilidad de 54-55, todavía prefiere vender volatilidad.

• Microsoft subió un 1.75%: el fondo soberano de Arabia Saudita PIF anunció una colaboración a largo plazo en IA con Microsoft, donde ambas partes impulsarán el modelo ALLAM en el ecosistema de IA de Microsoft e integrarán expertos en IA con ingenieros de implementación de Microsoft. Entre las grandes acciones tecnológicas relacionadas, Apple subió un 0.36%, Tesla un 2.60%, Amazon cayó un 1.54%, Meta cayó un 0.87% (anteriormente se estimó que los gastos anuales en el modelo de IA de Anthropic podrían alcanzar hasta 10 mil millones de dólares), y Google A cayó aproximadamente un 0.39%.

• Marvell Technology cayó un 1.49%, cayendo hasta un 8% en operaciones posteriores: los ingresos del segundo trimestre crecieron un 37% interanual hasta 2.74 mil millones de dólares, y la guía para el tercer trimestre superó las expectativas, pero debido al gran aumento en el año y las altas expectativas del mercado, se produjo una venta de ganancias.

• Workday subió un 1.48%, cayendo más del 7% en operaciones posteriores antes de reducir pérdidas: los ingresos del segundo trimestre de la empresa superaron ligeramente las expectativas, pero la guía de pedidos acumulados de suscripción fue inferior a las expectativas del mercado, lo que afectó su rendimiento posterior. La empresa anunció un programa de recompra de hasta 4 mil millones de dólares y amplió su colaboración con AWS y Google Cloud, introduciendo agentes de IA en los procesos de recursos humanos y financieros. El analista de Barclays, Raimo Lenschow, afirmó que el SaaS se ha recuperado recientemente, pero el rendimiento y la guía de Workday, que se ajustan a las expectativas, es poco probable que se conviertan en un nuevo catalizador.

Lo que se debe observar a continuación:

28 de agosto (viernes)

• 22:00 Discurso de Walsh en Jackson Hole: decidirá cómo el mercado revaloriza las tasas de interés. Si es claramente agresivo, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar podrían subir, mientras que las acciones tecnológicas y el oro podrían verse presionados; si no es lo suficientemente agresivo, los activos de riesgo podrían seguir rebotando.

• 22:00 Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto (valor final) & corrección inicial de los datos de empleo no agrícola: los datos de expectativas de inflación influirán directamente en la valoración del mercado de las tasas a largo plazo. La magnitud de la corrección de los datos de empleo determinará la fuerza de la narrativa de "resiliencia económica".

• Resultados de Meituan, BYD y China Petroleum: Meituan se centrará en la competencia de entrega y los márgenes de beneficio; BYD se centrará en la expansión en el extranjero y los márgenes de beneficio de los vehículos de nueva energía; China Petroleum se verá afectada por los precios del petróleo y la demanda de gas natural.

29 de agosto (sábado): la empresa matriz de Changxin Storage, Changxin Technology, publicará su primer informe semestral después de la salida a bolsa.

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