Resumen de los temas candentes de esta semana: Caída brusca de las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal, la locura de la IA y la crisis en Oriente Medio dominan el mercado

El 15 de agosto, los mercados globales se centraron en la desaceleración de la inflación, la política de la Reserva Federal, la situación en Oriente Medio y la ola de inversiones en IA. El IPC y el PPI de EE. UU. de julio cayeron, lo que llevó a una reducción significativa de las expectativas de subida de tipos para este año, aunque los bonos del Tesoro a largo plazo siguen presionados por la carga fiscal. Las acciones tecnológicas en EE. UU. repuntaron, y el mercado de valores de Corea del Sur subió más del 20% en dos semanas, con la cadena de suministro de IA volviendo a ser la línea principal de inversión.

El IPC de EE. UU. en julio aumentó un 3.4% interanual, mientras que el IPC subyacente subió un 2.5%, y el aumento del PPI se redujo al 4.7%, lo que llevó a una disminución notable de las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. subió al 5.22%, alcanzando un nuevo máximo desde 2001, ya que los inversores temen que el aumento del déficit de EE. UU. eleve los costos de financiamiento a largo plazo.

La situación en Oriente Medio sigue intensificándose. Trump declaró que EE. UU. anunciará el estrecho de Ormuz como "territorio estadounidense" tras "derrotar a Irán", y afirmó que se impondrán más sanciones económicas a Irán. Irán respondió que la apertura y cierre del estrecho solo puede ser decidido por Irán. Las fuerzas armadas de EE. UU. continúan reforzando su despliegue en la región, y el portaaviones "USS Washington" se dirige a Oriente Medio para asumir la defensa.

El mercado de capitales de IA sigue expandiéndose. Se planea movilizar más de 500 mil millones de dólares para apoyar la construcción de centros de datos de IA. Jensen Huang afirmó que la computación de IA está convirtiéndose en una nueva infraestructura similar a la energía y el transporte, aunque el mercado también comienza a preocuparse por los riesgos de los modelos de financiamiento de IA.

El índice KOSPI de Corea del Sur tuvo un fuerte repunte esta semana, subiendo casi un 22% desde el mínimo a finales de julio, volviendo a entrar en un mercado alcista técnico. Samsung Electronics y SK Hynix lideraron las ganancias impulsadas por el aumento de la demanda de servidores de IA y HBM.

Las valoraciones de las empresas de IA continúan aumentando. Se planea una OPI, y se espera que la valoración alcance los 2 billones de dólares. Se acelera la comercialización, y se dice que los ingresos anuales ya superan los 40 mil millones de dólares.

En cuanto a los gigantes tecnológicos, se ha informado que están colaborando en el entrenamiento de un modelo grande exclusivo para el mercado chino, ajustando su estrategia de localización de IA. Al mismo tiempo, sigue habiendo controversia sobre si avanzar con el proyecto del "iPhone de vidrio completo" en su 20 aniversario.

En el mercado, el S&P 500 y el Nasdaq continuaron subiendo esta semana, ya que los inversores volvieron a apostar por la lógica de "expectativas de recortes de tipos + realización de ganancias de IA". Sin embargo, se advierte que el actual optimismo del mercado se acerca a niveles extremos no vistos desde 2021, y se debe tener cuidado con los riesgos geopolíticos y la presión sobre las valoraciones.