El volumen de negociación del ETF de apalancamiento de chips de Corea del Sur cae al 4% del pico, el comercio simulado obligatorio provoca la salida de minoristas

El 30 de agosto, el volumen de negociación de los ETFs de apalancamiento de acciones individuales de Samsung Electronics y SK Hynix ha caído al 4% del pico de junio, y se espera que los productos relacionados registren en agosto la primera salida neta de fondos mensual desde su lanzamiento. Desde julio, Corea del Sur ha estado endureciendo continuamente las reglas de negociación, y se considera que el requisito de comercio simulado obligatorio que entró en vigor el 19 de agosto es una de las principales razones de la disminución de la participación de los minoristas.

Según las nuevas regulaciones, los inversores deben completar un curso de comercio simulado de 5 días, descargar un programa que solo es compatible con sistemas Windows en su computadora y operar con fondos virtuales durante al menos 1 hora al día. El sistema proporcionará a los inversores 100 millones de wones en fondos virtuales para mostrar los riesgos de los productos apalancados y la "pérdida de volatilidad". Además, los inversores deben cumplir con un requisito de depósito en efectivo mínimo de 30 millones de wones. La bolsa de Corea ha declarado que actualmente no hay planes para lanzar una plataforma de comercio simulado para dispositivos móviles.

Los ETFs de apalancamiento de acciones individuales de Samsung Electronics y SK Hynix se lanzaron en mayo de este año, originalmente con el objetivo de atraer el flujo de fondos de los minoristas de regreso al mercado local de Corea. Durante el pico de negociación, estos ETFs de apalancamiento y el volumen de negociación de las acciones de las dos empresas de chips representaron más del 80% del volumen total de negociación en el mercado de valores de Corea, lo que provocó grandes fluctuaciones en los precios del mercado.

Los datos muestran que los ETFs relacionados tuvieron una salida neta de aproximadamente 1.000 millones de dólares en agosto, y el tamaño de los activos bajo gestión cayó de un pico de 11.400 millones de dólares a finales de junio a 5.000 millones de dólares el 27 de agosto. Además de las restricciones regulatorias, las preocupaciones del mercado sobre el alto gasto de capital y las perspectivas de comercialización en la industria de la IA han provocado múltiples rondas de ventas masivas de acciones tecnológicas a nivel mundial, lo que también ha llevado a la disminución de su tamaño de activos.

Los analistas indican que, a medida que las autoridades regulatorias continúan endureciendo las reglas, la salida de fondos relacionados podría continuar a corto plazo. La disminución de la actividad comercial también ha aliviado la volatilidad del mercado, y el índice de volatilidad del índice compuesto de precios de acciones de Corea ha caído de 97 a finales de junio a aproximadamente 50, alcanzando su nivel más bajo en 4 meses. El índice de referencia del mercado de valores de Corea ha aumentado un 61% en lo que va del año, pero aún se encuentra un 25% por debajo del máximo histórico alcanzado hace dos meses.

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