De la custodia de criptomonedas a los pagos con agentes de IA: Desglose de la estrategia de moneda abierta de MetaMask

El saldo bancario no es tu dinero: cómo la moneda abierta pone fin a los libros de contabilidad cerrados.

Escrito por: @FourPillarsFP

Traducido por: AididiaoJP, Foresight News

Puntos clave

El saldo en la aplicación bancaria no es el dinero que posees directamente, sino una deuda registrada en el libro de contabilidad del banco. Esta moneda cerrada requiere permisos, depende de intermediarios y está altamente fragmentada; una vez que el dinero necesita cruzar sistemas o fronteras, la fricción se hace evidente de inmediato.

La moneda abierta traslada el centro del dinero de las cuentas institucionales a las billeteras de los usuarios. La billetera no es una caja para almacenar activos, sino la llave para mover activos. Sobre la base de la autogestión, el dinero se vuelve programable y combinable.

MetaMask está evolucionando la billetera en un sistema operativo del dinero mediante la superposición de mUSD, tarjetas y pagos por agentes. Almacenamiento, consumo, pagos e incluso autorizaciones de agentes se concentran en una sola billetera. Este es el fin de la billetera: la moneda abierta.

¿Realmente controlas tu dinero?

Abre la aplicación bancaria en tu teléfono. El saldo que aparece en el centro de la pantalla principal nos hace pensar que ese es nuestro dinero. En la vida cotidiana, esta creencia rara vez presenta problemas. Los salarios llegan a tiempo, y hacer pagos o transferencias requiere solo unos pocos clics. En países con infraestructura financiera avanzada, la experiencia del usuario casi no tiene fricción. Por lo tanto, la mayoría de las personas no se preguntan: "¿Este dinero es realmente mío?"

Pero estructuralmente, el saldo en la aplicación bancaria no es un montón de efectivo físico. Es más bien una obligación de pago del banco hacia mí registrada en el libro de contabilidad. En otras palabras, no es como el efectivo que tengo en mano, sino más bien como un derecho de crédito hacia el banco. Mientras ese dinero sea una deuda registrada en el libro de contabilidad del banco, es difícil que el poder de decidir si puedo moverlo me pertenezca completamente.

Normalmente, este hecho no es obvio. Pero una vez que se enfrenta a límites de transferencia o a una cuenta congelada, el saldo puede parecer estar ahí, pero no se puede mover ni un centavo. Aparentemente es mi activo, pero estructuralmente es un derecho hacia el banco, por lo que el poder de bloquear o congelar también está fuera de mí.

Si esto es la fricción causada por la naturaleza legal del dinero, también debemos observar la infraestructura fragmentada del flujo de dinero. Incluso si la cuenta está normal y no hay límites, cuando el dinero necesita entrar en otro sistema, la fricción aparecerá. Por ejemplo, en transferencias internacionales: comienzan a aparecer filtros que no existen dentro de la misma zona monetaria: divisas, bancos intermediarios, tarifas, días hábiles. No puedo controlar completamente cuándo llegará el dinero.

Estas dos fricciones provienen de la misma estructura: las instituciones mantienen mi dinero encerrado en libros de contabilidad cerrados, y esos libros están fragmentados entre sí. Poseer dinero y poder moverlo a mi voluntad son dos cosas completamente diferentes. A esta moneda que encontramos en la vida cotidiana y que tiene estas características, la llamamos "moneda cerrada". Los cuellos de botella causados por esta estructura suelen ser difíciles de detectar, y solo se hacen evidentes cuando el dinero cruza fronteras, plataformas o sistemas.

¿Puede abrirse esta estructura cerrada? La moneda abierta es un intento de resolver este cuello de botella. Su idea básica es: permitir que el dinero fluya como Internet, sin estar encerrado dentro de instituciones o fronteras específicas.

¿Qué es la moneda cerrada?

Para entender la moneda abierta, primero debemos aclarar qué es la moneda cerrada.

Primero, la moneda cerrada requiere permisos. Para mover dinero, alguien debe aprobarlo. El banco aprueba la transferencia, la organización de tarjetas aprueba el pago, y la red de pagos procesa la transacción. El usuario presiona un botón, pero el movimiento real del dinero se autoriza dentro del sistema.

La moneda cerrada es intermediada. Siempre hay un tercero entre yo y mis activos. La aplicación bancaria es la ventana del libro de contabilidad del banco, la aplicación de corretaje es la pantalla del sistema de cuentas del corredor, y la aplicación de pagos, aunque tiene una experiencia de usuario fluida, sigue siendo una interfaz de la red de liquidación entre bancos, compañías de tarjetas y comerciantes.

Finalmente, la moneda cerrada es fragmentada. El dinero en la cuenta bancaria, el dinero en la cuenta del corredor, el saldo de la aplicación de pagos, el saldo del intercambio y los dólares en cuentas en el extranjero parecen ser "mi dinero", pero en realidad están dispersos en diferentes sistemas. Para mover dinero de un sistema a otro, cada vez hay que pasar por los procedimientos de retiro, depósito, liquidación y aprobación.

Esta estructura es muy estable. Incluye protección al consumidor, y en muchos casos se pueden recuperar fondos, y los usuarios ya están acostumbrados a ello. Por lo tanto, simplemente decir que "los bancos son falsos" debilitaría la persuasión de la moneda abierta. La gente ya está usando esto muy bien, y este sistema ha estado funcionando durante cientos de años.

La verdadera pregunta es: en una era en la que el dinero se mueve a través de Internet, ¿debería seguir siendo tan cerrado? La música ha pasado de archivos a streaming, el software ha dejado los discos para ir a la nube, y la información ha cruzado fronteras y aplicaciones a través de API. Pero el dinero sigue disperso en libros de contabilidad exclusivos de instituciones. La moneda abierta se centra en este punto.

¿Qué cambia la moneda abierta?

La moneda abierta traslada el centro del dinero de las cuentas institucionales a las billeteras de los usuarios.

En el mundo de la moneda abierta, los usuarios conectan la red con su billetera. Aquí, la billetera no es solo una aplicación. En la cadena, la billetera es una cuenta, un inicio de sesión, un permiso de firma y también la llave para mover activos. Si la aplicación bancaria es la ventana del libro de contabilidad, la billetera se acerca más al poder de mover activos directamente.

Por supuesto, los activos no existen físicamente en la billetera. Los registros de activos en la cadena están en direcciones de blockchain, y la billetera gestiona las claves privadas y permisos de firma que pueden mover esos activos. En términos simples, la billetera no es una caja para guardar dinero, sino la llave para mover dinero.

Poseer directamente esta llave es la autogestión. La autogestión no es solo "yo guardo", sino que no se trata de guardar dinero en cuentas de otros, sino de controlar directamente los activos con la llave que poseo. El núcleo de la moneda abierta es el control.

La razón por la que la blockchain se adapta a esta estructura es clara. Convierte el dinero en un estado en una red pública, en lugar de un registro en la base de datos de una empresa. Cualquiera puede ver las mismas reglas, usar el mismo sistema de direcciones e interactuar con el mismo protocolo. Los activos pueden moverse las 24 horas, pueden incluir condiciones y lógica a través de contratos inteligentes, y los servicios pueden conectarse sin permisos.

Este es el dinero programable y el dinero combinable. El dinero ya no es solo un número que se envía y recibe, puede combinarse con código, moverse automáticamente, conectarse a otros protocolos financieros y liquidarse directamente en una red global.

Hasta este punto, la blockchain ha pasado de ser una discusión técnica abstracta a una experiencia que los usuarios pueden percibir. Por ejemplo, los freelancers reciben pagos de clientes en el extranjero, las startups pagan a equipos en varios países, y los usuarios quieren mantener y usar stablecoins fuera de los intercambios. Esto también se aplica a actividades económicas nativas de Internet como juegos, creadores y agentes de IA, así como a usuarios en la cadena que mueven activos en mercados abiertos las 24 horas. Para ellos, lo importante es que el dinero pueda fluir sin estar encerrado en un banco, país o aplicación específicos.

Esta estructura en sí misma no es una solución alternativa ya completada. La autogestión le da al usuario el control, pero también le da responsabilidad. La gestión de claves, el phishing, las firmas incorrectas y la recuperación son riesgos que el usuario debe manejar por sí mismo. Por lo tanto, el problema central de la moneda abierta no es solo "si los usuarios controlan directamente su dinero", sino si se puede reducir la fricción de seguridad y experiencia del usuario mientras se mantiene el control del usuario.

¿Qué quiere hacer MetaMask?

El centro de esta transformación es la billetera autogestionada, y MetaMask es un claro ejemplo de cómo la billetera evoluciona hacia una plataforma monetaria.

Al principio, solo era una billetera simple. Antes de la llegada de MetaMask, interactuar con la red de Ethereum significaba enfrentarse a la línea de comandos. Ejecutar nodos, conectar RPC, manejar claves privadas directamente y firmar transacciones una por una eran barreras difíciles de superar para el usuario promedio. MetaMask redujo la barrera con una extensión de navegador. Crear una cuenta de Ethereum, conectar dapps y firmar transacciones se convirtió en cuestión de unos pocos clics.

A medida que aparecieron más billeteras con estructuras similares, con el tiempo, el papel de la billetera comenzó a cambiar. Al principio solo almacenaba tokens, luego se convirtió en una forma de iniciar sesión en dapps, y más tarde asumió funciones de intercambio, puentes entre cadenas y conexiones multichain. Ahora, stablecoins, pagos con tarjeta, productos de rendimiento y derivados están ingresando a la billetera. A lo largo de esta transformación, la función financiera se está absorbiendo en la billetera sobre la base de la autogestión.

Las super aplicaciones fintech existentes también agregarán muchas funciones. Ponen transferencias, inversiones, tarjetas, puntos y préstamos en una sola aplicación. Pero la mayoría aún operan en libros de contabilidad de cuentas de plataforma y de instituciones financieras asociadas. Los usuarios obtienen una aplicación conveniente, pero el dinero sigue estando en un sistema cerrado.

MetaMask sigue una dirección diferente. Coloca la billetera del usuario en el centro de las actividades financieras. Ya sea que el usuario intercambie, mantenga stablecoins, cruce cadenas o use tarjetas, el punto de partida es la billetera del usuario, no la cuenta de la plataforma. Esto puede parecer una pequeña diferencia, pero en la estructura de la moneda abierta, es un punto clave. El control del dinero se traslada de la cuenta de la plataforma a la billetera del usuario.

Dólares en la billetera: mUSD

El mUSD de MetaMask muestra esta dirección.

Ya hay varias stablecoins basadas en el dólar en el mercado. Lo especial de mUSD no es su emisión en sí, sino que puede ser procesada directamente en la experiencia de la billetera. Los usuarios pueden mantener activos basados en el dólar en la billetera, intercambiarlos, cruzar cadenas, depositarlos en DeFi cuando sea necesario, y también pueden usarlos para pagos.

Antes, este proceso se dividía en varios pasos. Los usuarios compraban activos en un intercambio, los transferían a la billetera, conectaban dapps y luego los transferían de vuelta al intercambio para convertirlos en efectivo. Para los usuarios en la cadena, esto ya era complicado, y para los usuarios promedio, era una verdadera barrera. Solo querían usar el dinero, pero tenían que operar como fontaneros: tenían que saber qué cadena usar, a qué red retirar, qué es un puente y por qué se necesita una tarifa.

mUSD incorpora estos pasos en la billetera. Cuando los activos basados en el dólar están en la billetera y pueden conectarse simultáneamente a las finanzas en la cadena y a los pagos en el mundo real, la billetera ya no es solo un lugar de almacenamiento, sino una estructura donde el almacenamiento, el uso y el pago se pueden realizar en una sola billetera.

Además, el mUSD que los usuarios mantienen en su Money Account puede generar hasta un 6% de tasa de rendimiento anual (APY). Esto no es un interés pagado directamente por MetaMask, sino un rendimiento variable generado cuando los fondos depositados se utilizan automáticamente en el mercado de préstamos en la cadena. Lo importante es que no hay período de bloqueo, y los usuarios pueden gastar, enviar y comerciar estos fondos libremente en cualquier momento.

El dinero en la cadena entra en el mundo real: la tarjeta MetaMask

Para que la moneda abierta funcione realmente, debe poder gastarse al final.

Incluso si los usuarios gestionan bien sus activos en la cadena, si no pueden comprar una taza de café en la cafetería de la esquina, la experiencia sigue siendo incompleta para el mercado masivo. En la vida real, la gente se preocupa más por el dinero que realmente se puede usar para pagar, en lugar de la filosofía financiera. Por eso es importante la tarjeta MetaMask.

Muchas tarjetas de criptomonedas existentes requieren que los usuarios depositen activos en un intercambio o en la cuenta de la compañía de tarjetas. Son convenientes, pero llevan a los usuarios de regreso a una estructura de custodia. Para usar criptomonedas, los usuarios finalmente entregan sus activos a un tercero.

La tarjeta MetaMask mantiene los activos en la billetera del usuario hasta el último momento de pago. Los usuarios pueden conectar los activos en la billetera a la red de pagos del mundo real. Este es el momento en que los activos en la cadena ya no son solo números en una aplicación de inversión, sino que se convierten en un medio de pago en la vida cotidiana.

Esta es la imagen más directa de la moneda abierta. El dinero está en mi billetera hasta el último momento de pago y se utiliza en comerciantes reales cuando es necesario. El centro para almacenar, gestionar y consumir dinero se convierte en una sola billetera.

Actualmente, todavía hay limitaciones prácticas, incluidas las naciones soportadas, las instituciones emisoras, las redes de tarjetas, la regulación y las políticas de comerciantes. Estos problemas aún están siendo resueltos, por lo que la experiencia del usuario varía en diferentes regiones. Aun así, la dirección que muestra MetaMask es clara: la billetera se está convirtiendo en la interfaz entre los activos en la cadena y los pagos fuera de línea. Hasta este punto, la billetera ya no es una "aplicación de custodia de criptomonedas", sino la interfaz de pago para usar dinero en la práctica.

Otra herramienta de moneda abierta: billeteras de agentes

Veamos ahora un tema más orientado al futuro. Hasta ahora, todo lo discutido tiene un supuesto: el sujeto que mueve y usa el dinero es una persona.

Pero, ¿y si el sujeto que gasta no es una persona? Cuando los agentes de IA realizan investigaciones, renuevan suscripciones y liquidan tarifas por cada llamada a la API, este supuesto comienza a tambalearse. Si cada pago del agente requiere que una persona apruebe una ventana emergente de firma, entonces no es automatización. Este es precisamente el cuello de botella de los pagos por agentes. Las transacciones necesitan ocurrir a la velocidad de las máquinas, pero la toma de decisiones humana entra en cada transacción.

La solución más simple es entregar toda la clave privada al agente. Pero esto destruye directamente la autogestión. Una vez que se entrega la llave, el agente puede usar toda la billetera a su antojo, y el usuario pierde el control. La automatización se logra a expensas del control que la moneda abierta debería proteger.

MetaMask sigue un camino diferente. Las cuentas inteligentes utilizan la abstracción de cuentas para delegar permisos específicos sin entregar la llave. A través de la delegación ERC-7710 y la solicitud de permisos ERC-7715, los usuarios pueden otorgar a los agentes permisos limitados, como "gastar un máximo de 10 USDC al día, durante un mes, solo para comprar ETH". Dentro de este rango, el agente puede realizar transacciones sin intervención, mientras que el control de toda la billetera sigue en manos del usuario. Este es el lugar donde la automatización y la autogestión pueden coexistir sin conflicto.

Esta estructura en sí misma no es completamente una nueva idea. En 2023, MetaMask ya había propuesto un pensamiento similar en forma de "sesiones confiables". Después de que el usuario aprueba la clave de sesión, las transacciones dentro de ese rango ya no necesitan una nueva firma cada vez. Un ejemplo típico en ese momento era el de los juegos en blockchain, donde los usuarios no querían manejar ventanas emergentes de billetera en cada acción. Esta idea, que comenzó en los juegos, se estandarizó a través de ERC-7710 y ERC-7715, y ahora se convierte en la base para delegar permisos a agentes en lugar de a humanos.

Cuando x402 se une a esta estructura, el marco de pagos por agentes se completa. x402 define un proceso de pago legible por máquinas sobre HTTP. Basado en la delegación ERC-7710, los agentes pueden pagar bajo demanda, suscribirse de forma autónoma y realizar pagos pequeños en streaming, sin necesidad de operar manualmente la billetera. Esto es difícil de lograr en el mundo de la moneda cerrada, donde cada paso requiere la aprobación humana. Una red de pagos que envía dinero directamente de máquina a máquina bajo condiciones establecidas abre la puerta sobre la billetera.

Uno de los lugares donde se puede ver este intento es el hackatón Smart Accounts Kit coorganizado por MetaMask. Hubo un total de 321 desarrolladores y 142 proyectos presentados, estableciendo un récord de la mayor cantidad de proyectos en un hackatón de MetaMask. El tema fue aplicaciones de pagos autónomos por agentes, y los agentes también participaron en la evaluación.

Sobre la moneda abierta, la billetera finalmente se convierte en la capa de permisos que permite a los agentes delegados por humanos mover dinero. Si la billetera es el sistema operativo del dinero, los pagos por agentes son el momento en que este sistema operativo se abre tanto a agentes como a humanos.

El fin de la billetera es la moneda abierta

Volviendo al título. La billetera inicialmente era solo una herramienta de firma simple. Enviar tokens, conectar dapps y aprobar transacciones era todo lo que hacía.

Pero si la billetera es la llave para mover los activos del usuario, más funciones financieras naturalmente se construirán sobre ella. Intercambios, puentes entre cadenas, stablecoins, productos de rendimiento, pagos con tarjeta, funciones multichain y comercio de derivados entrarán en la billetera. Esto no es solo una lista de funciones, sino el proceso de la billetera convirtiéndose en el sistema operativo del dinero.

En el mundo de la moneda cerrada, las aplicaciones financieras son la ventana de los sistemas institucionales. En el mundo de la moneda abierta, la billetera es el punto de partida para que los usuarios manejen directamente el dinero en la red. La cuestión no es si la billetera reemplazará completamente a los bancos. El punto es que ha surgido una nueva opción. Las finanzas existentes seguirán manejando bien los pagos nacionales cotidianos. Pero el dinero global, programable y capaz de moverse entre aplicaciones y protocolos necesita una estructura diferente. La billetera está en el centro de esa estructura.

Si el saldo en la aplicación bancaria es un número en el libro de contabilidad, la billetera en la cadena es la llave para mover activos directamente. La moneda cerrada lleva a los usuarios al sistema, mientras que la moneda abierta permite a los usuarios mover libremente su dinero entre sistemas con su propia billetera.

Por eso el fin de la billetera es la moneda abierta. El almacenamiento de tokens, el inicio de sesión en dapps y los NFT son solo estaciones intermedias. El destino es una nueva capa: el usuario controla directamente su dinero y lo mueve libremente, permitiendo que el dinero fluya como Internet.