بورس مسکو قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین و اتریوم را راه‌اندازی می‌کند

بورس مسکو در حال آماده‌سازی قراردادهای آتی دائمی برای بیت‌کوین و اتریوم است: دو قرارداد کریپتو بدون تاریخ انقضا قرار است در سپتامبر به بازار عرضه شوند. این خبر را مدیر اجرایی بازار مشتقات این بورس، ماریا پاتریکوا اعلام کرد.

• بورس مسکو قصد دارد دو قرارداد آتی دائمی برای شاخص‌های کریپتو راه‌اندازی کند.
• پایه این قراردادها شاخص‌های بیت‌کوین و اتریوم خواهند بود.
• در آینده، این بورس قصد دارد سبد کریپتو را به ده ارز دیجیتال گسترش دهد.

قراردادهای مشتقه کریپتو در تابستان 2025 به بازار آتی بورس مسکو معرفی شدند. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران واجد شرایط می‌توانند با قراردادهای ماهانه و سه‌ماهه مرتبط با بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، ریپل و ترون کار کنند.

گام بعدی، قراردادهای بدون تاریخ انقضا برای همین دارایی‌های پایه خواهد بود. ابزارهای مرتبط با شاخص‌های بیت‌کوین و اتریوم در سپتامبر راه‌اندازی خواهند شد. به گفته ماریا پاتریکوا، بورس قصد دارد به تدریج فهرست ارزهای دیجیتال را گسترش دهد و آن را به ده ارز برساند.

قرارداد آتی دائمی با قرارداد آتی کلاسیک متفاوت است زیرا تاریخ انقضای ثابتی ندارد. به‌طور رسمی، این یک ابزار مالی مشتقه یک‌روزه است که به‌طور خودکار به روز معاملاتی بعدی منتقل می‌شود. سرمایه‌گذار نیازی به بستن دستی یک قرارداد و باز کردن قرارداد جدید برای حفظ موقعیت خود ندارد.

قیمت چنین قراردادی به شاخص دارایی پایه وابسته است. برای جلوگیری از فاصله زیاد قرارداد آتی دائمی از شاخص، معمولاً از مکانیزم تأمین مالی استفاده می‌شود: پرداخت‌ها به‌طور دوره‌ای بین دارندگان موقعیت‌های بلند و کوتاه منتقل می‌شوند. بر خلاف قرارداد آتی معمولی که تاریخ کلیدی آن انقضا است، در اینجا انتقال روزانه، حاشیه و محاسبات جاری موقعیت اهمیت بیشتری دارد.

مهم است که این ابزار به معنای خرید خود ارز دیجیتال نیست. بیت‌کوین یا اتریوم به عنوان پایه برای محاسبه قیمت عمل می‌کنند، اما مشتری دقیقاً با مشتقات کار می‌کند. بنابراین، این یک دارایی (حسابداری) در ترازنامه به معنای معمول نیست، بلکه یک قرارداد بورسی است که ارزش آن به حرکت شاخص انتخابی بستگی دارد.

سرمایه‌گذاری در قرارداد آتی دائمی می‌تواند هم از افزایش و هم از کاهش شاخص پایه سودآور باشد، اگر جهت موقعیت به درستی انتخاب شود. اما بازده از پیش تعیین نمی‌شود: نتایج تحت تأثیر حرکت قیمت، اندازه اهرم، حاشیه، کمیسیون‌ها، پرداخت‌های احتمالی تأمین مالی و زمان نگهداری موقعیت قرار دارد.

اگر موقعیت را برای مدت طولانی نگه دارید، انتقال خودکار به خودی خود ریسک را کاهش نمی‌دهد. در صورت نوسانات شدید، ضرر می‌تواند به سرعت افزایش یابد و در صورت کمبود وثیقه، سرمایه‌گذار مجبور به تأمین حاشیه یا بستن موقعیت خواهد شد. هزینه‌های اضافی ممکن است به دلیل تأمین مالی و کارمزدهای معاملاتی ایجاد شود.

کارمزد قرارداد آتی دائمی تنها شامل هزینه معامله نیست. هزینه‌های نهایی ممکن است شامل کارمزد کارگزاری، هزینه‌های بورس، الزامات وثیقه و در صورت وجود در قوانین قرارداد، پرداخت تأمین مالی بین موقعیت‌های بلند و کوتاه باشد.

در بورس مسکو، این مشتقات کریپتو برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط از طریق بازار آتی در دسترس است. قبل از اولین معامله، منطقی است که چند مرحله را طی کنید:

• یک حساب کارگزاری با دسترسی به بازار آتی باز کنید.
• اطمینان حاصل کنید که وضعیت سرمایه‌گذار اجازه کار با مشتقات کریپتو را می‌دهد.
• مشخصات قرارداد، کارمزدهای کارگزاری و بورس، اندازه حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری را بررسی کنید.
• اندازه موقعیت و سطح ریسکی که در آن موقعیت بسته می‌شود را از قبل تعیین کنید.

نسبت به این ابزارها باید به‌عنوان یک تجارت فعال نگاه کرد، نه یک سرمایه‌گذاری منفعل. تصمیم‌گیری بستگی به افق زمانی، آمادگی برای نوسانات، تجربه کار با مشتقات و توانایی تحمل الزامات حاشیه دارد.

بورس مسکو بازار آتی را به چندین جهت گسترش می‌دهد:

• نوع دارایی: شاخص‌های کریپتو. نمونه‌های دارایی‌های پایه: بیت‌کوین و اتریوم. وضعیت: اولین قراردادهای آتی دائمی قرار است در سپتامبر راه‌اندازی شوند.
• نوع دارایی: سهام خارجی. نمونه‌های دارایی‌های پایه: آمازون، ای‌ام‌دی، تسلا، نتفلیکس و سایر شرکت‌ها. وضعیت: این بورس در حال آماده‌سازی حدود 20 قرارداد آتی دائمی است.

قراردادهای دائمی بر اساس نوع دارایی پایه می‌توانند نه تنها بر روی شاخص‌های ارزهای دیجیتال ساخته شوند. بسته به خط تولید بازار، پایه می‌تواند ارزها، فلزات گرانبها، شاخص‌های سهام، سهام و دارایی‌های دیجیتال باشد.

ماریا پاتریکوا یادآوری کرد که در سال 2026، 34 ابزار جدید در بازار آتی معرفی شده است. تا پایان سال، بورس انتظار دارد حدود 30 قرارداد دیگر اضافه کند. این به معنای انتخاب گسترده‌تری از استراتژی‌ها برای شرکت‌کنندگان بازار است: از هجینگ تا سفته‌بازی‌های کوتاه‌مدت بر روی نوسانات.

در این میان، ارزهای دیجیتال یکی از حساس‌ترین بخش‌ها باقی می‌مانند. بنابراین قبل از معامله، مهم است که چندین عامل را در نظر بگیرید:

• نوسانات بالا: قیمت این دارایی‌ها می‌تواند حتی در یک روز به شدت تغییر کند.
• درک ریسک: قرارداد آتی می‌تواند به سرعت هم سود و هم زیان را افزایش دهد.
• الزامات مارجین: در صورت حرکت نامطلوب قیمت، ممکن است نیاز به تأمین مالی اضافی باشد.
• ویژگی‌های تسویه: نتیجه نهایی به قیمت دارایی، کارمزدها، انتقال موقعیت و تأمین مالی ممکن بستگی دارد.
• تأثیر مقررات: برای سرمایه‌گذاران مهم است که رویکرد بانک روسیه به ابزارهای پیچیده و پرخطر را در نظر بگیرند.

قراردادهای دائمی راحت هستند زیرا نیازی به جابجایی دستی موقعیت نیست، اما به همین دلیل، ریسک می‌تواند به طور نامحسوس انباشته شود.

راه‌اندازی محصولات جدید با تغییر در زمان‌بندی معاملات همزمان است. از 14 سپتامبر، جلسه اصلی در بورس مسکو از ساعت 9:00 به جای 10:00 آغاز خواهد شد و به مدت 10 ساعت ادامه خواهد داشت. این زمان‌بندی جدید بازارهای سهام، آتی، ارز و بازار فلزات گرانبها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

بورس این را به درخواست مشتریان نسبت می‌دهد. در درجه اول، ساعت اضافی برای شرکت‌کنندگان نهادی مهم است: حجم اصلی درخواست‌ها در جلسه روزانه متمرکز است و امکان شروع کار زودتر بازار را راحت‌تر می‌کند. همچنین سرمایه‌گذاران از سیبری و شرق دور نیز از این فرصت بهره‌مند می‌شوند، زیرا معاملات برای آن‌ها از نظر زمانی در دسترس‌تر خواهد بود.

این تغییر قابل توجهی برای بازار آتی است. هر چه ابزارهای بیشتری در دسترس شرکت‌کنندگان باشد و هر چه مدت زمان معاملات بیشتر باشد، فشار بر زیرساخت، مدیریت ریسک و کنترل عملیات افزایش می‌یابد. این موضوع به ویژه برای قراردادهای شاخص‌های ارزهای دیجیتال که نوسانات آن‌ها ممکن است بیشتر از بسیاری از دارایی‌های سنتی باشد، حائز اهمیت است.

به طور همزمان، بورس مسکو کنترل بر معاملات را تقویت می‌کند. پیش از این، این بازار سیستمی مبتنی بر هوش مصنوعی را معرفی کرده است که به شناسایی معاملات با نشانه‌های دستکاری بازار و تجارت داخلی کمک می‌کند. الگوریتم‌ها پیش‌پردازش سیگنال‌ها را بر عهده می‌گیرند و متخصصان انطباق می‌توانند سریع‌تر حجم‌های بزرگ عملیات را بررسی کنند.

گسترش خط تولید مشتقات، این نوع اتوماسیون را مهم‌تر می‌کند. در بازار به طور همزمان قراردادهای ارزهای دیجیتال، ابزارهای مربوط به سهام خارجی و جلسه معاملاتی طولانی‌تری ظاهر می‌شوند. اگر به این تأثیر عوامل خارجی، از جمله دینامیک بازار سهام، حرکت ارزهای دیجیتال و نرخ دلار آمریکا را اضافه کنیم، زیرساخت نظارتی به بخش کلیدی از عملکرد پایدار بازار تبدیل می‌شود.

راه‌اندازی قراردادهای دائمی بر روی شاخص‌های ارزهای دیجیتال در راستای استراتژی کلی بورس مسکو قرار دارد: این بازار انتخاب ابزارها را گسترش می‌دهد، زمان قابل دسترس برای معاملات را افزایش می‌دهد و کنترل بر پاکی معاملات را تقویت می‌کند. برای بازار مشتقات، این یک گام به سوی تجارت فعال‌تر و شفاف‌تر است.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.