Maximiser 1 milliard de yens sans vendre des bitcoins : Entretien sur la philosophie de conception du prêt garanti "CRYL"

Prendre des prêts en yen japonais en utilisant des bitcoins (BTC) comme garantie, sans les vendre. Ce prêt garanti en cryptomonnaie, "CRYL", a été lancé le 9 juillet au Japon. Le montant des prêts varie de 1 million à 1 milliard de yens.

La société CRYL, qui gère ce service, est une filiale de J-CAM, une entreprise spécialisée dans le prêt de cryptomonnaies, "BitLending". Ce service combine le prêt de cryptomonnaies avec la possibilité d'emprunter en utilisant ces cryptomonnaies comme garantie.

Au Japon, les prêts garantis ne sont pas encore courants. Comment établir une troisième option, "utiliser sans vendre", pour les cryptomonnaies qui ont tendance à être soit conservées, soit vendues ? Nous avons interviewé Yuki Danbayashi, qui dirige le développement de services au sein de l'entreprise, qui est également sponsor principal de WebX2026.

Aperçu du service "CRYL"

Actif de garantie
Uniquement des bitcoins (BTC)
Montant du prêt
De 1 million à 1 milliard de yens
Taux d'intérêt
3,5 à 7,0 % par an
Ratio de garantie
40 à 60 % (choix par tranches de 5 %)
Méthode de remboursement
Remboursement en une seule fois
Durée de remboursement
1 an (renouvelable)
Début de l'offre
9 juillet 2026

Note de la rédaction : Les gains de vente de cryptomonnaies sont actuellement soumis à une imposition globale en tant que revenus divers, avec un taux d'imposition pouvant atteindre 55 %. Une transition vers une imposition séparée (taux de 20 %) est prévue à partir de 2028, après le passage à la loi sur les instruments financiers.

Facteur décisif pour entrer dans le prêt garanti

Quel a été le facteur déterminant pour élargir votre activité du prêt à la garantie ?
À la base, il y a le désir de fournir des services financiers globaux dans l'industrie des cryptomonnaies à travers la diversification des services. Bien qu'il existe de nombreuses entreprises portant le même nom, nous avons déjà établi une taille significative dans le prêt de cryptomonnaies au Japon, ce qui nous donne un avantage.

Les banques proposent des produits tels que des dépôts à terme, des fonds d'investissement, des prêts et des assurances. Nous pensons que le domaine de "générer des rendements" a déjà été réalisé avec le BitLending. En revanche, d'autres domaines, y compris les prêts, ne sont pas encore saturés.

Dans ce contexte, le prêt garanti en cryptomonnaies présente un faible seuil d'entrée et nous permet d'utiliser notre savoir-faire.

De plus, la demande pour les prêts garantis en cryptomonnaies est très forte à l'étranger, ce qui en fait un marché intéressant. Combiner un service de prêt de cryptomonnaies avec un service permettant d'obtenir des devises légales en utilisant des cryptomonnaies comme garantie est logique en termes de synergie.

Le régime fiscal est également un facteur important. On s'attend à ce qu'une imposition séparée soit appliquée au moins d'ici 2028, mais cela signifie qu'à l'heure actuelle, nous sommes encore au stade d'une imposition globale en tant que revenus divers.

Il y a des personnes qui ne veulent pas vendre maintenant, ou qui pourraient faire face à un taux d'imposition plus élevé après l'application de l'imposition séparée. Nous voulons établir notre service avant l'application de l'imposition séparée pour capter la demande de ceux qui "ne veulent pas vendre mais souhaitent sécuriser des liquidités".

Nous pensons que commencer à ce moment est très significatif.

Les défis de l'obtention d'une licence de prêt

Y a-t-il eu des difficultés ou des obstacles à surmonter pour obtenir l'enregistrement en tant qu'entreprise de prêt ?
Tout d'abord, il a été très difficile de construire l'ensemble du service, y compris les conditions de prêt que nous présentons aux clients, ainsi que le mécanisme sous-jacent. Bien que notre entreprise compte de nombreux anciens employés d'institutions financières, nous traitons des cryptomonnaies comme garantie. Nous avons donc dû concevoir le schéma avec une grande attention.

Nous ne sommes pas les premiers à proposer des prêts garantis en cryptomonnaies au Japon, et nous avons lancé notre service en présence de concurrents. C'est pourquoi il était nécessaire de concevoir un service qui puisse offrir des conditions compétitives.

En tenant compte de la structure de coûts interne, nous avons travaillé pour affiner les conditions aussi avantageuses que possible. Cela a été un défi.

Options autres que "vendre"

Comment le CRYL élargit-il les options d'utilisation des actifs pour les utilisateurs ?
Le plus grand avantage est d'avoir augmenté les options autres que "vendre".

Au Japon, il existe peu de moyens d'utiliser les cryptomonnaies après les avoir achetées. Bien que le terme "cryptomonnaie" soit utilisé, la plupart des personnes vivant actuellement au Japon ne bénéficient pas d'une utilisation plus pratique que le yen japonais. Les règles associées sont également strictes.

Posséder des cryptomonnaies et faire un peu de prêt sur des plateformes d'échange, ou pour certains, faire du staking. Les options réelles se limitaient à cela.

En revanche, à l'étranger, il existe de nombreuses options pour utiliser les cryptomonnaies après les avoir détenues, y compris des services de fonds et de DeFi. Les prêts garantis en font partie. Cela n'existait presque pas au Japon.

Fondamentalement, il n'y avait que l'option "acheter puis vendre", et nous avons pu proposer des options autres que la vente. C'est une grande proposition d'utilisation.

Une expérience d'emprunt simple et immédiate

Quelles innovations avez-vous mises en place pour que le grand public puisse également utiliser le service ?
Étant donné que nous opérons dans le cadre des prêts, il existe des règles que nous devons absolument respecter. Dans ce cadre, nous voulons que les utilisateurs puissent emprunter immédiatement au moment où ils en ont envie. Nous attachons une grande importance à cette expérience utilisateur.

L'une des raisons pour lesquelles le BitLending a pu se développer à une certaine échelle est que le processus, de l'enregistrement du compte à l'octroi de prêts de cryptomonnaies et à la génération de rendements, était très simple.

Si les procédures deviennent compliquées, les clients s'en éloignent. Nous nous engageons à garder le processus simple et rapide.

Utilisateurs cibles et gamme de prêts

Dans la gamme de prêts allant de 1 million à 1 milliard de yens, quel segment de clients pensez-vous utiliser le plus ?
Étant donné que nous venons de lancer le service, il y a encore des aspects que nous n'avons pas pu évaluer, mais nous souhaitons d'abord répondre aux besoins de financement des particuliers à partir de 1 million de yens.

Pour des montants de 100 000 ou 200 000 yens, il existe de nombreux moyens faciles d'emprunter, comme les prêts par carte. Cependant, il est difficile de trouver des prêteurs qui peuvent offrir des taux d'intérêt compétitifs pour des montants de 1 million, 2 millions ou 3 millions de yens.

Nous avons conçu le service pour répondre à des besoins tels que l'achat d'une voiture, des rénovations, ou encore "un peu de liquidités manquantes", et nous souhaitons que ces segments l'utilisent.

Forces et synergie des deux services par rapport aux prêts bancaires

Quelles sont les forces de CRYL par rapport aux prêts bancaires ?
L'une des forces est que, dans le cadre des prêts, les particuliers peuvent emprunter des yens japonais de manière relativement simple. Bien qu'il existe diverses réglementations, telles que la réglementation sur le montant total des prêts, il est difficile pour les banques de répondre aux personnes qui détiennent des cryptomonnaies et n'ont pas d'autres options d'utilisation.

Nous avons donc l'expertise en matière de gestion des cryptomonnaies acquise grâce au BitLending. Les clients peuvent déposer leurs garanties en toute confiance. C'est un avantage clair que les banques n'ont pas.

Philosophie de conception des ratios de garantie et des gammes de prêts

Pouvez-vous nous parler des principes de conception de CRYL concernant les ratios de garantie, les taux d'intérêt et les niveaux de liquidation ?
Je pense que le ratio de garantie, ou LTV, est à un niveau très compétitif. D'après ce que je vois, à l'étranger, les taux élevés atteignent 60 %, et parfois 70 %, mais en moyenne, ils se situent autour de 50 %. Les services de prêts garantis en cryptomonnaies au Japon sont également à ce niveau.

Il y a une forte demande pour les prêts garantis par des actions au Japon, mais nous avons pu proposer des ratios de garantie qui ne sont pas inférieurs à ceux-ci. C'est un grand avantage et un point fort.

Nous souhaitons également répondre aux besoins en termes de montants. En plus des petites demandes de financement, nous pouvons également gérer des montants allant jusqu'à 1 milliard de yens, ce qui peut répondre à de grandes demandes de financement si l'évaluation est approuvée. En fait, lorsque notre service est mentionné sur des réseaux sociaux comme X, il semble que l'attention se concentre souvent sur ce montant.

Unicité en tant que service d'origine japonaise

En tant que service d'origine japonaise, quelle unicité souhaitez-vous créer, plutôt que d'importer des modèles étrangers ?
Honnêtement, c'est un défi. Les prêts garantis sont difficiles à différencier, et la compétition se concentre inévitablement sur les taux d'intérêt, les lignes de liquidation et les ratios de garantie. Se battre uniquement sur ces points finira par épuiser la capacité des entreprises.

C'est pourquoi nous souhaitons enrichir le service dans d'autres domaines et créer une unicité. Par exemple, concevoir un service qui permet de ne pas se soucier excessivement des liquidations forcées. Bien que cela ne soit pas encore réalisé, nous souhaitons concevoir en tenant compte des besoins des clients et en les reliant à notre unicité.

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