Citi remet en question la nécessité de hausses agressives des taux de la Fed face aux prévisions d'inflation

Citi Research remet en question la nécessité de hausses agressives des taux par la Réserve fédérale (Fed), malgré des prévisions d'inflation mondiale à 3,5 % pour cette année. La Fed a augmenté les taux en septembre, en raison d'une économie forte et d'une inflation dépassant les objectifs. Cependant, Nathan Sheets, économiste en chef mondial de Citi, suggère qu'il y a moins de raisons de poursuivre un resserrement agressif. Les prix du pétrole brut Brent restent proches de 105 USD le baril, ce qui pousse les prévisions d'inflation mondiale près d'un point de pourcentage plus haut que les estimations précédentes. Les prix du diesel ont augmenté de près de 50 % par rapport au pétrole brut, tandis que les prix de l'essence ont augmenté d'environ 20 %. L'inflation de base, excluant les aliments et l'énergie, a également augmenté, Citi ayant relevé ses prévisions pour les grandes économies d'environ 50 points de base depuis février. Malgré cela, les attentes d'inflation à long terme restent stables dans les grandes économies, indiquant une confiance continue dans les banques centrales. Citi note que 20 des 27 grandes banques centrales qu'elle suit ont des prévisions de taux plus élevées qu'en février, avec des rendements des obligations d'État à 10 ans augmentant de 60 à 100 points de base. Un taux neutre en hausse, actuellement à 3,2 %, et un investissement accru dans l'intelligence artificielle (IA) sont identifiés comme des moteurs clés. En Asie, Citi anticipe que la Banque du Japon mettra en œuvre trois hausses de taux supplémentaires d'ici fin 2027, portant son taux directeur à 2 %. Citi estime que la bataille contre l'inflation est gagnable mais en cours, avertissant que des prix du pétrole soutenus à 100 USD pourraient entraîner une inflation plus élevée et une croissance plus lente.

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