Dernier rapport de HTX Research sur l'écosystème de trading pré-marché : Comment un marché de plusieurs milliards redéfinit les actifs Web3

Source : HTX Research

Récemment, HTX Research, le département de recherche de Huobi HTX, a publié un rapport intitulé "Écosystème de trading d'actifs pré-marché : Évolution des mécanismes, structure du marché et tendances futures", étudiant systématiquement le contexte et l'impact du pré-marché sur l'émission de projets dans l'industrie crypto.

Le rapport souligne une tendance : avec le durcissement du financement et l'allongement des cycles d'émission de tokens, l'activité de trading pré-TGE évolue vers un "marché 1.5" reliant les marchés primaire et secondaire, devenant une couche de marché indépendante indispensable.

Du "vide pré-IPO" au pré-marché : Une nouvelle structure

HTX Research note que l'essor du pré-marché n'est pas accidentel. Alors que les cycles d'émission s'allongent, les équipes maintiennent l'activité via des points, des attentes d'airdrop et des qualifications. Dans ce processus, les "contributions précoces" acquièrent des conditions de titrisation.

Parallèlement, le seuil d'émission de token a baissé et le nombre de projets a explosé. Le mécanisme pré-marché, axé sur les attentes et les droits futurs, est devenu une structure clé remodelant le lancement des projets et la liquidité initiale.

Trois structures d'actifs dans l'écosystème pré-marché

HTX Research catégorise les actifs pré-marché en trois types :

Le premier concerne la valeur future du token (OTC, spot, contrats perpétuels). Le second porte sur le système de points, formant un marché OTC standardisé. Le troisième concerne les droits convertibles futurs, transformant les accès en actifs négociables.

Pratiques des contrats perpétuels pré-marché de Huobi HTX

Les contrats perpétuels pré-marché permettent aux utilisateurs de trader avec effet de levier avant le listing officiel. Huobi HTX a été le premier à lancer le trading de contrats perpétuels pour WLFI, montrant que le rôle des exchanges passe du "nœud de listing" à l'étape de pré-émission.

Potentiel et défis structurels

Le pré-marché est un marché de plusieurs milliards de dollars, avec un volume de trading cumulé dépassant le milliard pour des projets comme WLFI ou Monad. Cependant, il fait face à des risques de liquidité et de manipulation, nécessitant une institutionnalisation.

Conclusion

HTX Research estime que le trading pré-marché n'est pas un gadget à court terme, mais une tendance structurelle devenant une couche fondamentale du marché crypto.

À propos de HTX Research

HTX Research est le département de recherche de Huobi HTX, responsable d'analyses approfondies sur les cryptomonnaies et la blockchain, offrant des évaluations professionnelles pour soutenir la prise de décision.

Cet article est un contenu contribué et ne représente pas les opinions de BlockBeats.