P2P.org permet aux clients d'Arkis de trader contre des actifs stakés

P2P.org a intégré son infrastructure de staking avec Arkis, permettant aux clients institutionnels d'utiliser des actifs stakés de Solana et d'Avalanche comme garantie tout en continuant à gagner des récompenses du protocole.

Résumé

• Les clients d'Arkis peuvent utiliser des positions stakées de Solana et d'Avalanche comme garantie pour leurs transactions.
• La marge est calculée en fonction du risque global du compte Arkis de chaque client.
• Le temps d'arrêt des validateurs et le risque de slashing affecteront la manière dont Arkis évalue la garantie.
• L'intégration est active via la section Carry Trades d'Arkis Alpha.

Le staking de P2P.org entre dans le système de garantie d'Arkis

P2P.org a déclaré dans une annonce du 13 août que les clients d'Arkis peuvent désormais staker des actifs pris en charge via son infrastructure de validateurs et poster les positions résultantes comme garantie sans avoir à les unstaker d'abord.

Au lancement, l'intégration prend en charge Solana et Avalanche. P2P.org et Arkis n'ont pas précisé quand d'autres réseaux de preuve de participation pourraient être ajoutés.

Une fois déposés, l'actif staké et toutes les transactions qui en découlent se trouvent dans un seul compte Arkis. Le courtier principal calcule la marge à partir du risque global du compte au lieu d'évaluer chaque position séparément sur le lieu de négociation où elle est détenue.

Les clients peuvent donc emprunter contre une position stakée prise en charge de la même manière qu'ils empruntent contre d'autres garanties acceptées par Arkis. Selon l'annonce, l'actif continue de générer des récompenses du protocole tout en soutenant les positions de trading du client.
Vous pourriez également aimer : L'argent numérique a besoin de rails de règlement interopérables, déclare le PDG de Lynq

Le service est disponible via Carry Trades dans Arkis Alpha. Après qu'un client a sélectionné un actif staké, la plateforme affiche les stratégies qui l'acceptent comme garantie et fournit les conditions économiques déclarées avant que le capital ne soit engagé.

P2P.org fournit l'infrastructure de staking non dépositaire et de validateurs, tandis qu'Arkis gère le crédit, la garantie et le risque de portefeuille.

"La garantie n'est aussi bonne que l'opérateur qui la soutient," a déclaré Artemiy Parshakov, vice-président des solutions stratégiques chez P2P.org.

Parshakov a ajouté que le staking ne peut plus être considéré comme une position passive sur le bilan une fois qu'une institution emprunte contre elle. Selon l'exécutif, les opérations de validateurs de P2P.org doivent répondre aux normes appliquées dans le cadre de crédit et de risque d'Arkis.

Arkis évalue le risque des validateurs dans la marge

Ajouter des actifs stakés à un compte de marge introduit des risques qui ne s'appliquent pas aux liquidités ou aux tokens non stakés. Les réseaux de preuve de participation peuvent pénaliser les validateurs pour des comportements tels que la signature de blocs conflictuels ou le non-respect de certaines exigences du réseau.

Connue sous le nom de slashing, la pénalité peut réduire le nombre de tokens attachés à un validateur. Un temps d'arrêt prolongé peut également réduire les récompenses attendues, modifiant ainsi la valeur d'une position utilisée pour soutenir une transaction ouverte.

Arkis a déclaré que son cadre de risque prend en compte la qualité de l'opérateur de staking lors de la détermination de la manière dont la garantie doit être traitée. L'historique de slashing et le temps d'arrêt des validateurs sont donc évalués comme des entrées de marge plutôt que d'être exclus du calcul.

"Une part croissante des livres institutionnels se trouve dans des actifs qui génèrent des rendements, et les fournisseurs de crédit ont été lents à traiter ces positions comme faisant partie du portefeuille qu'ils margent," a déclaré Oleksandr Proskurin, directeur des produits et co-fondateur d'Arkis.

Proskurin a déclaré que l'intégration place les actifs stakés aux côtés des autres positions du client à des fins de marge. Arkis a choisi P2P.org parce que le courtier principal souhaitait évaluer l'opérateur derrière l'actif staké dans le cadre de son processus de souscription, a-t-il ajouté.

Selon Arkis, l'entreprise soutenue par Spark a déployé plus de 250 millions de dollars en crédit institutionnel depuis 2022 sans enregistrer de créances douteuses. Ce chiffre est fourni par l'entreprise et n'a pas été vérifié de manière indépendante dans l'annonce.

P2P.org a rapporté que ses validateurs opèrent sur plus de 40 réseaux de preuve d'enjeu et sécurisent plus de 10 milliards de dollars d'actifs stakés. L'entreprise a également affirmé qu'elle n'avait enregistré aucun incident de slashing depuis sa création en 2018 et qu'elle sert plus de 190 clients institutionnels.

Le capital staké reste en utilisation

Sans un tel arrangement, un fonds pourrait avoir besoin de désengager un actif avant de l'utiliser comme garantie ailleurs. Le désengagement peut impliquer une période d'attente déterminée par la blockchain, pendant laquelle le détenteur peut perdre l'accès aux opportunités de trading ou cesser de recevoir certaines récompenses.

L'intégration de P2P.org permet à la position stakée de rester active pendant qu'Arkis l'utilise pour soutenir d'autres transactions. Les récompenses restent déterminées par le protocole sous-jacent et peuvent varier en fonction des conditions du réseau, du montant staké, de la performance des validateurs et des règles du protocole.

Utiliser un actif générant des revenus comme garantie ne supprime pas le risque de liquidation ou de slashing. Une baisse du prix de marché du token, un changement dans les exigences de marge ou une pénalité pour le validateur pourraient réduire la garantie soutenant une position ouverte.

L'arrangement d'Arkis diffère du restaking, dans lequel un actif déjà staké est utilisé pour sécuriser des services blockchain supplémentaires. Comme l'a détaillé un explicatif de staking d'août, le restaking peut exposer un actif à plusieurs ensembles de conditions de slashing lorsqu'il sécurise plusieurs protocoles.

Sous la structure annoncée d'Arkis, la position stakée soutenue sert de garantie financière dans un compte de courtage principal. Les entreprises n'ont pas déclaré que les actifs de Solana ou d'Avalanche seraient restakés pour sécuriser un autre réseau.

P2P.org a utilisé des intégrations similaires pour placer ses services de staking à l'intérieur des systèmes institutionnels existants. En juin, crypto.news a rapporté que Taurus avait intégré les validateurs de P2P.org avec Taurus-PROTECT, permettant aux institutions financières de staker tout en conservant la garde et le contrôle de leurs actifs.

Une collaboration antérieure a ajouté P2P.org au marché des validateurs ETH de Northstake en janvier 2025. Les entreprises ont déclaré que le marché était conçu pour fournir aux institutions réglementées un accès à l'infrastructure des validateurs Ethereum.

Les directives américaines couvrent certains arrangements de staking

Pour les institutions américaines, une déclaration du personnel de mai 2025 de la Division des Finances des Sociétés de la Securities and Exchange Commission a abordé certaines formes de staking de protocole réalisées directement ou par l'intermédiaire d'un opérateur tiers.

La déclaration du personnel de la SEC a indiqué que les activités de staking de protocole décrites dans son analyse n'impliquaient pas l'offre et la vente de titres. Sa position couvrait certains arrangements non-custodiaux dans lesquels les propriétaires de tokens conservent la propriété et le contrôle de leurs actifs et de leurs clés privées tout en assignant des droits de validation à un opérateur de nœud.

La division a déclaré que son avis dépendait des faits et circonstances spécifiques. Les services qui incluent des arrangements commerciaux supplémentaires ou s'écartent des activités décrites dans la déclaration peuvent nécessiter une évaluation légale distincte.

P2P.org décrit son infrastructure de staking comme non-custodiale, mais aucune des entreprises n'a annoncé d'accès spécifique pour les institutions américaines ni indiqué que l'intégration d'Arkis avait été évaluée en vertu de la loi sur les valeurs mobilières des États-Unis. Le communiqué n'a également pas révélé si des restrictions géographiques s'appliquent à Arkis Alpha.

En mai 2025, le Bureau du Contrôleur de la Monnaie a confirmé que les banques nationales et les associations d'épargne fédérales peuvent externaliser des activités cryptographiques permises à des tiers lorsqu'elles maintiennent des contrôles de risque appropriés pour les tiers. Les directives de l'OCC ont abordé la garde et l'exécution des transactions, mais n'ont pas approuvé P2P.org, Arkis, ou l'utilisation d'actifs stakés comme garantie de trading.

P2P.org a annoncé séparément un partenariat avec BoulderTech le 11 août pour distribuer des services de staking et de finance décentralisée en Argentine, au Brésil et au Mexique. BoulderTech connectera l'opérateur de validateurs avec des échanges régionaux, des dépositaires, des banques, des gestionnaires d'actifs et des fonds, tandis que les deux entreprises évaluent la possibilité de déployer une infrastructure de validateurs dans des installations soutenues par IRSA en Argentine.
Lisez la suite : L'argent numérique a besoin de rails de règlement interopérables, déclare le PDG de Lynq.