Serenity vérifie les goulets d'étranglement de l'approvisionnement en lasers CW, la première génération de lasers CPO rencontre des barrières élevées

Le 12 août, Serenity a déclaré que les résultats financiers de plusieurs entreprises de communication optique validaient son évaluation des goulets d'étranglement dans l'approvisionnement en lasers DFB à onde continue (CW). Lumentum (LITE) a souligné que la demande de lasers CW à très haute puissance dépassait les attentes, entraînant un déséquilibre entre l'offre et la demande. L'entreprise a la capacité d'augmenter le prix moyen de ses lasers et a confirmé que l'expansion de la production de CPO se déroulait comme prévu, avec des expéditions prévues pour le second semestre 2027, qualifiant les rumeurs de retard d'expansion de « bruit ».

Applied Optoelectronics (AAOI) a indiqué que la demande de transceivers optiques était forte, mais que la capacité actuelle de production de lasers CW était insuffisante. Les lasers représentent l'un des goulets d'étranglement dans le déficit d'approvisionnement de 20 % à 40 % des transceivers optiques, les clients demandant chaque semaine une augmentation de l'approvisionnement et une accélération des livraisons. AAOI n'est actuellement pas impliqué dans le déploiement de la première génération de CPO. Serenity a également mentionné que MACOM (MTSI) se concentrait sur les NPO, MTSI ayant déclaré que l'approvisionnement global en lasers DFB à phosphure d'indium était tendu, avec une demande urgente de la part des clients.

En ce qui concerne la concurrence, Serenity a cité les dirigeants d'AAOI et de Lumentum, affirmant que les fabricants chinois étaient clairement en retard dans le domaine des lasers CPO. AAOI estime ce retard à environ 2 à 3 ans, tandis que Lumentum a déclaré qu'il n'avait pas encore vu de fabricants chinois atteindre des niveaux de capacité et de production conformes à leurs déclarations publiques. Serenity estime que les lasers liés à la première génération de CPO présentent encore des barrières d'entrée élevées, et qu'il n'y a pas eu d'afflux massif d'approvisionnement comme le prétendent certaines opinions baissières.

Serenity a souligné que son évaluation des goulets d'étranglement de l'approvisionnement en lasers CW et du nombre limité de fournisseurs de lasers de la première génération de CPO avait été validée par les récents résultats financiers, mentionnant en particulier que Sivers Semiconductors (SIVE) avait une capitalisation boursière d'environ 1,5 milliard de dollars, ce qui est relativement faible par rapport à des entreprises liées aux CPO telles que Coherent, Lumentum et Broadcom, et espérant un tournant commercial grâce à la transition vers la prochaine génération d'architectures de communication optique.