Revue des points chauds de la semaine : chute des attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale, la vague d'IA et la crise au Moyen-Orient dominent le marché

Le 15 août, les marchés mondiaux se concentrent sur le refroidissement de l'inflation, la politique de la Réserve fédérale, la situation au Moyen-Orient et la vague d'investissement dans l'IA. L'IPC et le PPI américains de juillet ont tous deux reculé, entraînant une forte baisse des attentes de hausse des taux pour cette année, mais les obligations américaines à long terme restent sous pression en raison de la pression fiscale. Les actions technologiques américaines rebondissent, le marché boursier sud-coréen a augmenté de plus de 20 % en deux semaines, et la chaîne de valeur de l'IA redevient la ligne principale de financement.

L'IPC américain de juillet a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, l'IPC de base a augmenté de 2,5 % et l'augmentation du PPI a chuté à 4,7 %, ce qui a fait chuter les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre. Cependant, le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a atteint 5,22 %, un nouveau sommet depuis 2001, les investisseurs craignant que l'élargissement du déficit américain n'augmente le coût du financement à long terme.

La situation au Moyen-Orient continue de s'intensifier. Trump a déclaré que les États-Unis annonceraient le détroit d'Ormuz comme "territoire américain" après avoir "vaincu l'Iran" et a affirmé qu'ils imposeraient de nouvelles sanctions économiques à l'Iran. L'Iran a répondu que l'ouverture et la fermeture du détroit ne peuvent être décidées que par l'Iran. Les forces américaines continuent de renforcer leur déploiement dans la région, le porte-avions "Washington" se dirige vers le Moyen-Orient pour assurer la défense.

Le marché du capital de l'IA continue de s'étendre. Un plan visant à mobiliser plus de 500 milliards de dollars de capital pour soutenir la construction de centres de données IA est en cours. Jensen Huang a déclaré que le calcul de l'IA devient une nouvelle infrastructure similaire à l'énergie et aux transports, mais le marché commence également à se préoccuper des risques liés aux modèles de financement de l'IA.

L'indice KOSPI de la Corée du Sud a fortement rebondi cette semaine, augmentant de près de 22 % par rapport au creux de fin juillet, entrant à nouveau dans un marché haussier technique. Samsung Electronics et SK Hynix, soutenus par la demande croissante de serveurs IA et de HBM, ont mené la hausse.

Les valorisations des entreprises d'IA continuent de grimper. Des projets d'introduction en bourse sont prévus, avec des valorisations pouvant atteindre 20 000 milliards de dollars. Cela accélère le déploiement commercial, avec des revenus annuels prétendument supérieurs à 40 milliards de dollars.

Du côté des géants technologiques, des informations ont révélé des collaborations pour former des modèles de grande taille exclusifs au marché chinois, ajustant ainsi la stratégie de localisation de l'IA. Parallèlement, des controverses subsistent quant à l'avancement du projet "iPhone entièrement en verre" pour son 20e anniversaire.

Sur le marché, le S&P 500 et le Nasdaq ont continué à progresser cette semaine, les investisseurs pariant à nouveau sur la logique de "baisse des taux + réalisation des bénéfices de l'IA". Cependant, des avertissements ont été émis, indiquant que l'optimisme actuel du marché est proche de niveaux extrêmes depuis 2021, et qu'il faut rester vigilant face aux risques géopolitiques et à la pression sur les valorisations.