IPO Segera: Anthropic Menghabiskan $517 Miliar untuk Mengamankan Kapasitas Komputasi, Namun Masih Tertinggal dari OpenAI

Judul Asli: "Perlombaan Senjata Sebelum IPO! Anthropic Mengunci Kapasitas Komputasi Senilai $517 Miliar dalam 11 Bulan, Namun Masih Tertinggal dari OpenAI"
Penulis Asli: Long Yue, Wall Street Journal

Anthropic telah menandatangani perjanjian kapasitas komputasi senilai $517 miliar dalam 11 bulan terakhir. Gelombang pembelian ini dipicu oleh lonjakan permintaan dari produk Claude Code dan Cowork yang mengalami pertumbuhan pesat tahun ini.

Pada 6 September, menurut analisis gabungan dari The Information terhadap pernyataan publik dan laporan sebelumnya, sejak Oktober tahun lalu, Anthropic telah menandatangani perjanjian untuk mengunci setidaknya 14,8 gigawatt kapasitas komputasi yang dapat digunakan dalam beberapa tahun ke depan. Ditambah dengan 1 hingga 2 gigawatt yang telah dijamin sebelumnya, total kapasitas semakin meningkat.

Angka ini jauh melebihi rencana yang diungkapkan Anthropic kepada investor pada Desember 2025—saat itu perusahaan menyatakan akan menghabiskan $180 miliar untuk menyewa server sebelum 2029. Namun, berdasarkan perjanjian yang telah diumumkan, total pengeluaran dalam sepuluh tahun ke depan bisa mencapai $517 miliar, mencakup sewa kapasitas cloud, pengadaan chip, dan sewa pusat data.

Perlu dicatat bahwa Anthropic mungkin memiliki lebih banyak perjanjian yang belum diumumkan, dan kapasitas yang telah ditandatangani mungkin tidak akan sepenuhnya digunakan.

Selain itu, meskipun pendapatan tahunan Anthropic telah melebihi $65 miliar, lebih tinggi dari $40 miliar milik OpenAI, cadangan kapasitas komputasinya masih tertinggal dari target 30 gigawatt yang direncanakan OpenAI.

Pemasok Utama: Amazon dan Google Menguasai Sebagian Besar Pasar

Amazon dan Google, yang merupakan mitra awal dan investor Anthropic, saat ini masih menjadi pemasok kapasitas komputasi terbesar, menyediakan total 11 gigawatt kapasitas dengan biaya lebih dari $300 miliar dalam sepuluh tahun ke depan.

Dalam setahun terakhir, Anthropic juga telah memperluas jangkauannya ke mitra yang sebelumnya lebih dekat dengan OpenAI:

• Microsoft: Pada November tahun lalu, Anthropic mengumumkan perjanjian dengan pendukung jangka panjang OpenAI ini, berkomitmen untuk menghabiskan setidaknya $30 miliar untuk menyewa sekitar 1 gigawatt server Microsoft Azure (dengan chip NVIDIA).
• SpaceX: Pada Mei tahun ini, Anthropic mengumumkan perjanjian dengan SpaceX milik Elon Musk, membayar $1,25 miliar per bulan untuk menyewa server AI, dengan perjanjian yang berlangsung hingga Mei 2029, dengan total biaya potensial mencapai $45 miliar.
• Lambda dan Nscale: Bulan lalu, Anthropic menandatangani kontrak cloud senilai $80 miliar dengan startup Lambda dan Nscale dari Inggris, mengunci setidaknya 460 megawatt kapasitas untuk jangka waktu enam tahun.

Membangun Pusat Data Sendiri: Taruhan untuk Penguasaan Jangka Panjang

Selain menyewa, Anthropic juga mempercepat pembangunan pusat data miliknya sendiri.

Pada November tahun lalu, Anthropic mengumumkan rencana untuk berinvestasi bersama startup cloud Fluidstack sebesar $50 miliar untuk membangun pusat data di Texas dan New York, dengan beberapa fasilitas mulai beroperasi tahun ini.

Selain itu, Anthropic juga menandatangani sewa dengan mantan penambang Bitcoin TeraWulf, yang sedang mengembangkan pusat data AI di Kentucky, yang pada akhirnya akan menyediakan 401 megawatt kapasitas.

Di sisi chip, pada April tahun ini, Anthropic menandatangani perjanjian dengan Google untuk pengadaan unit pemrosesan tensor dalam skala multi-gigawatt (dirancang oleh Broadcom); pada Juli, mereka menambah pesanan chip AMD sebesar 2 gigawatt.

Kesenjangan dengan OpenAI: Pendapatan Unggul, Kapasitas Tertinggal

Meskipun Anthropic telah melampaui OpenAI dalam hal pendapatan—menurut Bloomberg, pendapatan tahunan mereka telah melebihi $65 miliar, lebih tinggi dari lebih dari $40 miliar yang diperoleh OpenAI hingga Juli tahun ini—kesenjangan dalam skala kapasitas komputasi antara keduanya masih signifikan.

OpenAI pada April tahun ini menyatakan kepada investor bahwa mereka berencana untuk memiliki 30 gigawatt kapasitas komputasi pada tahun 2030. Menurut sumber yang mengetahui, OpenAI memperkirakan pengeluaran kapasitas komputasi sebelum 2030 sekitar $750 miliar, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar $665 miliar.

OpenAI telah menandatangani banyak kontrak dengan Oracle, Microsoft, CoreWeave, dan perusahaan lainnya. Eksekutif OpenAI menyatakan bahwa komitmen ini telah memberikan keuntungan kompetitif bagi perusahaan dibandingkan pesaingnya.

Sebaliknya, total rencana kapasitas komputasi yang diumumkan oleh Anthropic tampaknya masih jauh di bawah target OpenAI.

Variabel Kunci Sebelum IPO

Kemampuan untuk mengikuti pertumbuhan kapasitas komputasi akan langsung mempengaruhi ruang keuntungan dan retensi pelanggan Anthropic.

Anthropic dan CFO-nya, Krishna Rao, telah menjadikan perjanjian kapasitas komputasi sebagai prioritas dalam setahun terakhir. Dengan prospek pengajuan dokumen IPO dalam beberapa minggu ke depan, investor sangat menantikan pengungkapan terbaru perusahaan tentang kapasitas dan pengeluaran.

Namun, perjanjian ini tidak sepenuhnya pasti. Pembangunan pusat data menghadapi berbagai hambatan seperti pemilihan lokasi, akses jaringan listrik, dan persetujuan pemerintah, serta menghadapi perlawanan dari pemerintah daerah dan masalah kekurangan komponen.

Di sisi kontrak juga terdapat ketidakpastian. Dalam hal perjanjian antara SpaceX dan Anthropic, salah satu pihak dapat memberikan pemberitahuan 90 hari sebelumnya untuk membatalkan kontrak.

Tautan Asli