Michael Hartnett z Bank of America: Sygnał sprzedaży zakończony, akcje technologiczne wracają do kluczowego poziomu cen półprzewodników

18 października strateg Bank of America, Michael Hartnett, w raporcie Flow Show stwierdził, że wskaźnik byka i niedźwiedzia Bank of America spadł z 8,1 do 7,4, przekraczając próg 8,0, co kończy sygnał sprzedaży uruchomiony 26 maja. Podkreślił, że zakończenie sygnału sprzedaży nie oznacza pojawienia się sygnału kupna, a obecnie w taktyce nadal utrzymuje się defensywne podejście, nie zwiększając ekspozycji na akcje technologiczne. Hartnett zauważył, że powrót do aktywów ryzykownych zależy od podwyżki stóp procentowych przez Fed 28 października w celu przywrócenia wiarygodności oraz złagodzenia obaw dotyczących finansowania AI, a obecnie oba te warunki nie zostały spełnione. Oczekiwania rynku dotyczące prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Fed w październiku spadły z ponad 50% do 14%, a rynek kredytów AI przeszedł najgorszy tydzień w roku, obligacje CoreWeave znalazły się w strefie zagrożenia, a różnica w swapach ryzyka kredytowego (CDS) na pięcioletnie obligacje implikowała około 63% prawdopodobieństwo niewypłacalności. Najnowsze dane pokazują, że netto napływ funduszy akcyjnych wyniósł 64,4 miliarda dolarów, a odpływ funduszy pieniężnych wyniósł 53,1 miliarda dolarów, a proporcja alokacji akcji wśród prywatnych klientów Bank of America osiągnęła rekordowy poziom 66,4%. Hartnett traktuje ceny półprzewodników jako kluczową zmienną; jeśli ceny chipów będą nadal rosły, inwestorzy mogą wrócić do akcji technologicznych w połowie listopada. Z drugiej strony, jeśli ceny półprzewodników spadną, może to oznaczać dalsze zaostrzenie kredytów AI, a wyniki obligacji mogą być lepsze. Hartnett wybiera zwiększenie ekspozycji na małe spółki, REIT-y oraz aktywa konsumpcyjne, które korzystają z osiągnięcia szczytów rentowności, jednocześnie utrzymując długoterminową przewagę w złocie, surowcach i rynkach wschodzących.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.