Glacis Labs levanta US$ 6,8 milhões em rodada seed para expandir a plataforma ZeroDelta

Resumo Rápido

• A Glacis Labs levantou US$ 6,8 milhões em uma rodada seed liderada pela Lightspeed Faction, com a participação da Franklin Templeton, Coinbase Ventures e outros investidores.
• A Glacis pretende expandir o ZeroDelta, sua plataforma de liquidação multichain para stablecoins, para valores mobiliários tokenizados e câmbio ao longo do tempo, disse o CEO Jacob Blish ao The Block.

A Glacis Labs, a startup por trás da plataforma de liquidação cripto ZeroDelta, levantou US$ 6,8 milhões em uma rodada de financiamento seed enquanto a plataforma sai do modo stealth.

A Lightspeed Faction liderou a rodada, com a participação da Franklin Templeton, Coinbase Ventures, A.GAIN (anteriormente IDC Ventures), Protein Capital e Techni Ventures. A rodada foi levantada como uma única tranche após o início da captação de recursos no final do ano passado e foi encerrada em março, disse Jacob Blish, cofundador e CEO da Glacis Labs, ao The Block. A rodada foi estruturada como capital próprio com warrants de token, disse Blish, recusando-se a divulgar a avaliação da Glacis.

Como parte do acordo, a Lightspeed Faction recebeu um assento de observador no conselho sem direito a voto, disse Blish, recusando-se a divulgar quem da empresa de capital de risco o ocuparia.

Plataforma de liquidação cripto

Fundada em janeiro de 2024, a Glacis construiu o ZeroDelta, uma plataforma de liquidação multichain que combina, liquida e resolve transferências de ativos digitais entre blockchains. A plataforma é construída sobre o Glacis Core, a camada de mensagens cross-chain da startup, e o AirLift, sua camada de transporte de tokens. O ZeroDelta atualmente suporta stablecoins e planeja expandir para valores mobiliários tokenizados, ativos do mundo real e câmbio.

As stablecoins suportadas são o USDC da Circle, o USDT da Tether e o dólar sintético USDe da Ethena.

"Estamos começando com stablecoins porque é onde está o mercado", disse Blish. "Se você olhar os dados on-chain, os ativos do mundo real ou RWAs ainda são incipientes e requerem muito mais trabalho em conformidade e integração de usuários. Dito isso, já estamos integrando vários RWAs de emissores, que serão anunciados em breve. Também começamos conversas com emissores de câmbio fora dos EUA e vamos lançar esses também."

Na semana passada, a EDX Markets, que opera uma plataforma de negociação cripto apenas para instituições com uma câmara de compensação central, também levantou uma rodada de financiamento Série C de US$ 76 milhões, com a SBI Holdings do Japão como único investidor. Quando perguntado como o ZeroDelta difere do EDX, Blish disse que ambas as plataformas compartilham a mesma ideia central de que combinar transações antes da liquidação reduz custos e diminui o risco de contraparte. Enquanto o EDX liquida obrigações dentro de um único local de negociação, o ZeroDelta liquida continuamente os fluxos de ativos entre várias blockchains e locais antes de liquidar o saldo restante on-chain, disse Blish. Como resultado, ele acrescentou, os dois negócios são mais complementares do que competitivos.

Quanto à concorrência, Blish disse que plataformas como o Protocolo de Transferência Cross-Chain da Circle (CCTP), LayerZero, Across e CoW Protocol se sobrepõem a partes da pilha tecnológica da Glacis, e que muitos devem se tornar parceiros ou clientes em vez de concorrentes diretos.

"Nossa vantagem é a combinação. Focamos no transporte nativo de mint/burn sem risco de ponte, um motor de correspondência que liquida o fluxo combinado a par antes de qualquer movimento, e neutralidade, o que significa que não há negociação de mesa de primeira parte contra as pessoas que nos roteiam", disse Blish. "Qualquer uma das partes é replicável, mas a combinação é o que um concorrente teria que reconstruir sua pilha para igualar, e a neutralidade é a parte que os incumbentes estruturalmente não conseguem copiar, porque seu modelo de negócios é ser a contraparte."

Oferta focada em instituições

Os clientes do ZeroDelta são todos institucionais, divididos em três grupos, disse Blish. Esses incluem formadores de mercado e dealers que frequentemente reequilibram ativos entre blockchains, agregadores e redes de solucionadores que buscam rotas de liquidação de menor custo, e emissores de stablecoins e plataformas de tokenização que requerem liquidez 24 horas por dia.

A Glacis atualmente tem uma equipe de 10 funcionários trabalhando remotamente, principalmente em Nova York e na Europa, disse Blish. A startup planeja contratar mais funcionários nas áreas de engenharia, conformidade e funções de entrada no mercado ao longo do próximo ano.

A Glacis gera receita cobrando taxas sobre o volume de transações liquidadas em sua rede, disse Blish. A Glacis afirmou que o ZeroDelta já liquidou mais de US$ 1 bilhão em volume de transações e opera a uma taxa anualizada de US$ 1,5 bilhão.

"Esse é o valor em dólares das transações através das ferrovias de transporte ao vivo da Glacis, nas quais o ZeroDelta é construído. Aproximadamente 90% disso são stablecoins", disse Blish.

Olhando para o futuro, Blish disse que o maior desafio será construir fluxo de transações suficiente para que o motor de liquidação se torne cada vez mais eficiente, enquanto também atende aos requisitos de integração mais lentos dos clientes institucionais. Ele acrescentou que investidores como Franklin Templeton e Coinbase Ventures podem ajudar trazendo distribuição e liquidez junto com capital.

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