Os tentáculos de investimento da Nvidia: NVentures fecha parcerias com startups de destaque no império da computação

Autor: Jae, PANews

Enquanto os olhos da comunidade tecnológica global estão voltados para os enormes contratos de GPU da Nvidia, que chegam a centenas de bilhões de dólares, uma recente declaração do Companies House do Reino Unido revelou a maior aposta da empresa no setor financeiro digital até agora.

O documento mostra que a NVentures, o departamento de capital de risco da Nvidia, possui 141.834 ações do banco digital europeu Revolut, com um valor de mercado próximo a 196 milhões de dólares.

A aposta da Nvidia no banco digital não apenas demonstra sua diversificação além do setor de semicondutores, mas também traz a NVentures, que antes operava nas sombras, para o centro das atenções. Desde sua fundação em 2021, a NVentures tem tecido uma rede de capital que abrange áreas de tecnologia de ponta, utilizando uma abordagem diferente da tradicional capital de risco corporativa (CVC).

Estrutura de capital "dupla": investimento industrial solidifica a hegemonia da computação, NVentures posiciona-se na vanguarda da tecnologia

Na narrativa de capital do Vale do Silício, muitos tendem a atribuir todos os investimentos externos da Nvidia à vontade da empresa-mãe, mas poucos sabem que a Nvidia já estabeleceu um sistema de "investimento de pilares duplos" com funções claramente definidas e altamente complementares: o Departamento de Desenvolvimento Corporativo e a NVentures coexistem, formando o mapa de capital da Nvidia.

O Departamento de Desenvolvimento Corporativo se concentra em investimentos de ações de bilhões e até centenas de bilhões de dólares e fusões e aquisições, sob a liderança de Vishal Bhagwati. De acordo com a CNBC, apenas nos primeiros quatro meses deste ano, os investimentos liderados por esse departamento ultrapassaram 40 bilhões de dólares. Exemplos representativos incluem um investimento de 30 bilhões de dólares na OpenAI, 10 bilhões na Anthropic e 2 bilhões na xAI de Elon Musk, cada um deles um grande movimento que agitou a indústria.

O principal objetivo do Departamento de Desenvolvimento Corporativo é: vincular profundamente empresas de modelos fundamentais a gigantes de serviços em nuvem, garantindo acordos futuros de compra de GPU e solidificando a base de longo prazo da Nvidia. Sua essência é "construir muros", utilizando bilhões de dólares em capital para erguer a hegemonia da computação da Nvidia e estabilizar sua posição de liderança.

Por outro lado, a NVentures se posiciona como um investimento de risco estratégico, focando na identificação de alvos em estágio inicial e em crescimento no setor de tecnologia avançada. Sob a direção de Mohamed Siddeek, vice-presidente da Nvidia e responsável pelo capital de risco, a NVentures tem se destacado no Vale do Silício.

Até meados de 2026, a NVentures já investiu em 96 startups, das quais 20 se tornaram unicórnios; apenas nos últimos 12 meses, completou 43 novos investimentos, com um aumento de mais de 900% no número de transações em relação ao ano anterior. A maioria de seus investimentos varia de milhões a centenas de milhões de dólares, com mais de 85% das transações realizadas por meio de co-investimentos.

A NVentures não busca controle acionário, mas sim "conexões", estendendo os tentáculos da Nvidia para áreas da tecnologia de ponta ainda não alcançadas pela indústria de semicondutores, posicionando-se como "formadora de regras" em setores verticais.

NVentures investe em cinco áreas, expandindo os limites do ecossistema de computação

Siddeek afirmou publicamente que os limites de investimento da NVentures "cobrem basicamente qualquer lugar que o hardware e software da Nvidia possam alcançar". Em outras palavras: onde houver necessidade de computação no futuro, a Nvidia deve estar presente.

Infraestrutura de IA: reforçando as muralhas invisíveis do CUDA

Fortalecer a barreira tecnológica do ecossistema CUDA é a missão mais básica e importante da NVentures. A ferramenta de revisão de código automatizada de IA, CodeRabbit, não apenas recebeu investimento da NVentures, mas também foi promovida em toda a empresa pela Nvidia. Ela integra profundamente o modelo aberto Nemotron da Nvidia, aumentando significativamente a eficiência da revisão de código em nível empresarial, tornando-se um exemplo típico da implementação do ecossistema CUDA.

Além disso, o middleware de geração aumentada de recuperação (RAG) desenvolvido pela Contextual AI ajudou as empresas a implementar a implantação local de RAG de dados proprietários, garantindo a segurança dos dados. Desde plataformas de geração de vídeo como a Synthesia, plataformas de música de IA como a Suno, até desenvolvedores de modelos de mundo multimodal como a Runway, e a startup de infraestrutura de inferência de IA Tensormesh, na qual investiu em maio deste ano, a NVentures está reestruturando o ecossistema de computação criativa e de inferência de baixo para cima.

Robótica e inteligência incorporada: conectando o ciclo físico da IA

Com a inclusão de empresas de inteligência incorporada como Skild AI, Bedrock Robotics e Flexion Robotics em seu portfólio, a ambição da Nvidia no campo da robótica já ultrapassa a simples venda de hardware.

Por exemplo, o modelo básico de robô geral que a Skild AI está desenvolvendo pode controlar diferentes hardwares e se adaptar a ambientes complexos por meio de treinamento de simulação física, sem necessidade de adaptações específicas. A Nvidia fornece a computação e as plataformas de simulação subjacentes, como Isaac e Omniverse. Isso significa que a Nvidia começa a definir o "cérebro" dos robôs desde a fase de desenvolvimento. Este é um investimento de "implantação genética". Quando os robôs entrarem em produção em massa, eles já terão sido domesticados pela Nvidia.

Com caminhões autônomos como Waabi e empresas de automação logística como Outrider, a Nvidia está tentando penetrar em seu ecossistema de software antes que os padrões de hardware para robôs sejam estabelecidos.

Saúde e biologia digital: a área com maior participação

A biologia digital é a área com o maior número de investimentos da NVentures, representando mais de um quinto do total. A Nvidia vê a "IA + biologia" como a "próxima revolução computacional em nível de transistor" após os semicondutores, e também como o cenário de computação de alto valor mais importante, além do treinamento de grandes modelos de GPU.

Por exemplo, a Abridge se concentra na entrada de voz de IA clínica, liberando os médicos da burocracia de arquivamento de casos; a Basecamp Research está desenvolvendo um grande modelo biológico para engenharia genética usando a plataforma BioNeMo da Nvidia; ao investir em empresas de desenvolvimento de medicamentos como a Generate Biomedicines, a Nvidia está gradualmente "codificando" as ciências da vida, abrindo um novo mercado de computação de alto valor que se afasta do treinamento tradicional de grandes modelos.

Se no futuro o desenvolvimento de novos medicamentos não depender mais de tubos de ensaio, mas sim de simulações computacionais feitas por GPUs, a Nvidia terá uma fatia significativa do orçamento de pesquisa e desenvolvimento das empresas farmacêuticas globais.

Computação de ponta e tecnologia quântica: posicionando-se como um hub de computação na era pós-silício

A arquitetura híbrida de computação clássica e quântica está se tornando a direção de evolução da próxima geração de supercomputadores. Os investimentos da NVentures no campo quântico têm uma forte natureza defensiva: a startup francesa de computação quântica Alice & Bob e a pioneira de computação quântica do Vale do Silício PsiQuantum estão entre seus investimentos.

Embora a computação quântica não possa substituir os chips baseados em silício no curto prazo, já demonstrou potencial em cenários de computação científica em larga escala. A Nvidia, ao investir em empresas de computação quântica, está promovendo o desenvolvimento de uma arquitetura híbrida que combina a potência clássica das GPUs com sistemas de controle quântico, com o objetivo de garantir que, mesmo na era da computação não silícica, a Nvidia ainda ocupe uma posição central na programação de computação.

Energia verde e gerenciamento de rede elétrica: rompendo o teto físico da expansão da computação

Hoje, os fatores limitantes dos centros de dados globais mudaram fundamentalmente: o fornecimento de eletricidade substituiu a capacidade de hardware e os recursos de terra como o gargalo final da expansão da computação.

Nesse contexto, a NVentures investiu em plataformas de gerenciamento de energia como a Emerald AI. A Emerald AI pode ajudar as "fábricas de IA" da Nvidia a se conectarem de forma mais segura e rápida à rede elétrica existente e a gerenciar de forma flexível o armazenamento local e geradores de reserva durante os picos de consumo, transformando os clusters de computação de alto consumo em "ativos flexíveis" que são amigáveis à rede elétrica. Além disso, com investimentos em empresas de pesquisa em fusão nuclear como a Commonwealth Fusion e gigantes de reciclagem e armazenamento de baterias como a Redwood Materials, a Nvidia está construindo uma barreira energética para seu império de computação em crescimento.

O recente investimento de 196 milhões de dólares na Revolut significa que a NVentures está oficialmente se aventurando no campo das fintechs. Como um banco digital com dezenas de milhões de usuários e enormes volumes de dados, a Revolut não é apenas um cliente potencial da Nvidia, mas sua vasta base de usuários e recursos de dados também se tornarão uma ponte para a Nvidia explorar o setor financeiro. A aposta da Nvidia na Revolut, através da NVentures, é essencialmente uma estratégia de implantação para o cenário de aplicação "IA + finanças digitais".

O cerco da "família Nvidia": não apenas dinheiro, mas também "travar" as empresas

O que mais atrai as empresas investidas pela NVentures não é apenas o dinheiro, mas o "prêmio de capacitação" que ela oferece.

Os VCs comuns apenas fornecem capital e esperam a saída, enquanto a NVentures traz consigo a "família Nvidia": acesso a equipes de engenharia de ponta, direitos de integração prioritária em plataformas de desenvolvimento e até mesmo canais de distribuição globais. O CEO da CodeRabbit afirmou publicamente que os engenheiros da Nvidia os ajudaram a integrar o modelo Nemotron em seus produtos, que foram então promovidos internamente, recebendo diretamente o endosse de uma empresa da lista Fortune 500.

Toda a capacitação está profundamente ligada ao ecossistema de software CUDA da Nvidia. Seja usando Nemotron ou BioNeMo, seja realizando simulações de robôs no Isaac ou construindo gêmeos digitais com base no Omniverse, a arquitetura de computação subjacente está, sem exceção, bloqueada no sistema técnico da Nvidia.

À medida que os tentáculos da NVentures se estendem por toda a cadeia de suprimentos, muitas empresas se acostumam a construir suas pilhas tecnológicas dentro do ecossistema da Nvidia desde o início. Se no futuro, concorrentes como AMD ou Google se tornarem mais competitivos em termos de custo-benefício, elas enfrentarão altos custos de migração e riscos de descontinuidade do ecossistema.

Embora o investimento da NVentures seja um ingresso para o maior ecossistema de IA do mundo para as empresas investidas, o outro lado da moeda é que vincular-se à Nvidia também significa uma alta dependência de um único fornecedor. Pode-se dizer que a NVentures, com seu capital de risco, as prendeu firmemente ao carro de guerra da Nvidia, tornando-se "nós ecológicos" espalhados por várias indústrias verticais.

A longo prazo, isso pode não apenas enfraquecer a motivação do mercado para explorar soluções alternativas de computação, mas também reforçar a estrutura de mercado dominada por uma única empresa.

A Nvidia já não é apenas a "vendedora de pás" da era da IA. Desde o recente investimento na Revolut até o mapa de capital que se espalha por indústrias de tecnologia de ponta, a trajetória de crescimento da NVentures é tanto um reflexo da contínua expansão da Nvidia quanto uma das principais alavancas para transformar sua vantagem tecnológica em controle industrial.

No futuro, em cada ponto de inflexão crítico de novas indústrias, a presença da NVentures pode ser notada. E os tentáculos da Nvidia, com o capital como tinta, estão reescrevendo o mapa de poder no campo tecnológico global.

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