SPAC цифрових активів відклала важливе голосування щодо злиття, залишивши глибоко недофінансований Old Glory Bank в очікуванні на $50 млн фінансову підтримку

Digital Asset Acquisition Corp., SPAC, що прагне об'єднатися з материнською компанією регульованого банку Old Glory Bank, перенесла голосування акціонерів щодо угоди на 10:00 за східним часом 14 серпня з 31 липня.

Початкова дата зустрічі припадала на два дні після вказаного терміну викупу 29 липня. DAAQ заявила у поданні 31 липня, що продовжить збір проксі, але не надала причини для затримки.

Відстрочка не відкрила автоматично викуп. Остаточний проспект DAAQ говорить, що інвестори можуть відкликати запит на викуп до терміну, а після цього лише з дозволу компанії перед закриттям. У поданні не вказано, чи схвалила DAAQ будь-які викупи після терміну.

Капітальний розрив відповідає тесту на готівку

Материнська компанія, що є в центрі угоди, - Old Glory Holding Company. Банк не відповідав двом окремим капітальним порогам перед вікном голосування. Остаточний проспект вказує, що його коефіцієнт важелів Tier 1 залишався нижче звичайного порогу 4% для адекватного капіталу станом на 29 червня, що ставить Old Glory в технічну невідповідність з угодою про злиття. Old Glory вважала цю невідповідність незначною, згідно з поданням.

Наказ про згоду від Федеральної корпорації страхування депозитів та Департаменту банківської справи штату Оклахома від травня 2024 року встановлює набагато вищі вимоги. Він вимагає коефіцієнта важелів Tier 1 на рівні 14% під час дії наказу, а також капітальних і бізнес-планів, перевірених регуляторами, і попереднього дозволу на дивіденди та бонуси. Окремо, правила термінових корективних дій обмежують зростання, капітальні розподіли, придбання, філії та нові бізнес-лінії, поки банк недофінансований.

Консолідовані фінансові звіти холдингової компанії вказують, що її капітал не очікується, щоб покрити операційні збитки та мінімальні регуляторні потреби в капіталі протягом наступних 12 місяців, що створює значні сумніви щодо її здатності продовжувати діяльність.

Керівництво вказує на готівку від злиття як на пом'якшення, але зазначає, що закриття залежить від інших сторін і ринкових умов і не є гарантованим. Це попередження не є заявою про те, що банк є неплатоспроможним або на межі закриття.

Угода про злиття вимагає щонайменше $50 мільйонів закритих загальних готівкових коштів, розрахованих з готівки в тресті, що залишилася після викупів, фактично отриманих доходів PIPE та доходів, які будуть отримані з іншого фінансування угоди. Сторона, що виграє від умови, може відмовитися від неї в письмовій формі, де це законно.

DAAQ повідомила про $178,58 мільйона трестових цінних паперів та 17,25 мільйона викупних публічних акцій станом на 31 березня. Цей історичний баланс не показує, що буде доступно при закритті. У поданні про відстрочку не було розкрито ні кількість викупів у липні, ні залишкову готівку в тресті.

Проспект від 7 липня також зазначав, що жодне фінансування PIPE або іншої угоди не було укладено чи отримано. У червневому поданні говорилося, що DAAQ має намір вести переговори про угоди про невиплату, але прикріплена форма не вказувала жодного виконаного інвестора чи зобов'язаного обсягу акцій.

Час затвердження залишається невизначеним. Станом на остаточний проспект, заява Федеральної резервної системи була в очікуванні, а затвердження Nasdaq для початкового списку об'єднаної компанії залишалося умовою закриття. Подання 31 липня не оголосило жодного затвердження, хоча його мовчання не встановлює їх поточний статус.

DAAQ тепер має ще два тижні, щоб отримати голоси, поки картина готівки угоди залишається невизначеною. Інвесторам потрібні дані про кількість викупів та тверді зобов'язання щодо фінансування, щоб побачити, чи може вона пройти тест на закриття в $50 мільйонів, плюс новий капітальний коефіцієнт для оцінки нестачі Old Glory Bank.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.