3条支付规则控制Aave的本土比特币市场，但只有WBTC能结算

Babylon Labs提议的Aave V4本土比特币借贷市场仍需Wrapped Bitcoin (WBTC)作为直接清算的后备，以便在应用费用或借款人补偿到期时使用。

拥有该金库比特币赎回权的运营商可以绕过Aave的共享借贷池，但如果这些WBTC支付无法进行，仍然无法完成清算。

这一区别来自风险评估机构LlamaRisk在10月23日的上市前评估。通过授权的保管人自行融资清算，可以避免因WBTC借贷能力耗尽而导致的资金限制。所需支付失败可能会影响两条路径。

如果借款人欠WBTC，即使申请费用和借款人盈余支付为零，保管人也必须转移WBTC以偿还贷款。

评估指出，集成合约尚未在以太坊主网部署。检查到的Babylon合约目录显示，其发布地址为Sepolia测试网的部署。

两条路径，三项支付要求

借款人的本土BTC将保留在比特币金库中，Aave将通过受限的内部ERC-20会计记录识别该抵押品，用户无法将其作为包裹比特币代币进行交易。

通过提议的清算流动性提供者（LLP）路径，外部清算人将偿还借款人的债务并立即获得WBTC支付。

结算组件BTCVaultSwap（Swap Spoke）将把被扣押的金库置于托管状态，并从Aave的共享流动性池（Hub）中提取支付。基础BTC将保留在比特币上。

作为套利者的授权保管人将被期望购买托管金库并处理比特币的赎回。该过程依赖于愿意的合格买家完成该购买。

Babylon提案还描述了一个直接路径，供拥有金库承诺比特币赎回权的保管人使用。这样的保管人将资助债务偿还，并在没有Swap Spoke的新Hub资助支付或托管步骤的情况下进行被扣押金库的赎回。

当Hub的WBTC配额耗尽时，能够提供所需支付资产的保管人可以避免该资金限制。然而，能够参与的可用参与者池将缩小至具备并被授权索取基础比特币的运营商。

Babylon的清算操作指南表示，它收集债务偿还和另外两项费用：申请清算费用和任何应付给借款人的公平支付。对于直接清算，这两项额外费用均以WBTC计价，由呼叫者提供资金。

债务偿还使用借款人选择的债务储备的代币。适配器提取偿还输入，并退还Aave的借贷合约未消耗的部分。偿还输入与呼叫者对额外WBTC支付的限制是分开的。

因此，保管人需要为债务、费用和任何盈余支付提供资产。其自身库存在Hub之外提供资金，前提是每项所需代币转移都能正常运作。

评估将Babylon的申请费用描述为清算奖金利润的0.5%。评估设计单独强制Babylon借贷Spoke的清算费用为零，同时在适配器处保留申请费用。

为了避免在LlamaRisk的转移失败场景中所述的WBTC费用和盈余义务，申请清算费用必须为零，且不应有公平支付到期。这些条件仅涉及这两项支付。

即使在这种例外情况下，WBTC贷款仍然需要WBTC偿还。对于其他资产的贷款，偿还使用该资产，而保管人仍需要可转让的债务代币、赎回权和有效的清算合约。

Aave 提出的本地比特币市场可以绕过 Hub 的 WBTC 支付，但以 WBTC 计价的费用、盈余和债务仍然需要 WBTC。

将申请费用设为零本身需要一个时间锁定的 Babylon 应用参数更改。LlamaRisk 将 liquidationFeeBps 的更改放在申请时间锁定之后，与立即的紧急暂停和冻结控制分开。

评估中仍未指定费用特定的延迟，因此个别清算人必须使用有效的费用设置，包括在其行动时仍需支付的任何 WBTC 费用。

整个保险库可以产生 WBTC 盈余

公平支付源于抵押品的持有方式，而部分头寸清算可以在保留其他保险库的同时扣押借款人的部分保险库。每个被扣押的比特币保险库是不可分割的。

根据 10 月 23 日评估中描述的模型，治理提案和操作指南，每次清算调用针对借款人有序列表中的第一个完整保险库。如果清算人必须清算多个保险库，它会再次检查头寸的健康状况。

如果借款人的全部债务在选定保险库的价值被消耗之前被清除，清算人仍然会收到整个保险库。它必须以清算奖金折扣补偿借款人剩余的 WBTC 价值。

更好地确定第一个保险库的规模可以减少清算人必须资助的盈余，同时保留头寸中的其他保险库。是否产生公平支付取决于执行时的债务和抵押品估值。

部分头寸清算描述了扣押了多少保险库，因此即使在不收取申请费用的直接调用中，也可能产生借款人盈余支付。

以太坊上的清算还必须与接收可支配比特币区分开来。直接清算启动了授权赎回，但比特币的证明和挑战过程仍需多天。在直接路线中，清算人自行资助这段多日的等待。

Babylon 的集成文档描述了在剩余头寸保持健康的情况下移除保险库。评估还要求在提取每个保险库之前没有剩余债务。即使清算人可以清算，借款人提取仍需遵循这些条件。

LlamaRisk 建议为 BTCVaultSwap 提供初始的 100 WBTC 核心 Hub 信贷额度，与提议的 300 BTC 抵押品启动上限分开。

评估设想了一个初始推出，包含 10 个允许的借款人和 50 个保险库。这将是一个有限的启动，伴随有权限的比特币赎回操作员。

贷款额度将决定 LLP 路线可用的资金量。在该额度之外，直接后备将依赖于清算人偿还债务并满足任何 WBTC 费用或借款人盈余支付。

最终的费用设置、债务资产和保险库组成将决定该后备延伸的程度。

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