ما هي المخاطر المرتبطة بالاستثمار في العملات المشفرة: خبراء يشيرون إلى نقاط الضعف في السوق

يصبح الاستثمار في العملات المشفرة في روسيا أكثر قانونية وفهمًا، لكن التهديدات الرئيسية للمستثمرين الأفراد لا تزال قائمة: ضعف الحماية السيبرانية لبعض الخدمات، الطبيعة المعقدة للأصول الرقمية، والمصادر غير الواضحة للعائدات لا تزال تتطلب الحذر.

يشير الخبراء إلى أن العملات المشفرة لم تعد تُعتبر جزءًا هامشيًا من السوق، وأن الاستثمارات في الأدوات الرقمية تدخل تدريجيًا في أجندة المؤسسات المالية. ومع ذلك، فإن المسؤولية تقع أيضًا على عاتق المستثمر. من المهم فهم ما يتم شراؤه قبل الشراء: عملة من blockchain، أو رمز لشركة، أو أداة رقمية مدعومة بأصول حقيقية.

التنظيم يفتح السوق، لكنه لا يلغي المخاطر السيبرانية

إن اعتماد قانون تنظيم الأصول المشفرة يمنح المؤسسات المالية الروسية الفرصة لإطلاق منتجات وخدمات قانونية للعمل مع الأصول الرقمية. وفقًا لتقديرات يوليا فورو نوفا، مديرة استشارات الأمن السيبراني في Positive Technologies، يمكن أن ينقل هذا جزءًا من المستخدمين من المنصات الأجنبية المشبوهة إلى الأنظمة المالية الروسية التي تعمل وفقًا للقواعد المحلية.

من ناحية، هذه خطوة إيجابية: تظهر لاعبين روس في السوق يمتثلون للقوانين والتنظيمات. من ناحية أخرى، سيزداد عدد الخدمات الجديدة، وقد تختلف مستويات الاهتمام بالأمن المعلوماتي بينها.

لهذا السبب، يصبح اختيار المنصة أحد الأسئلة الرئيسية. قبل الاختيار، يجب مقارنة الخيارات ليس فقط من حيث السعر، ولكن أيضًا من حيث نموذج العمل، ومستوى الرقابة، والمخاطر الرئيسية.

• خدمة تبادل العملات الرقمية عبر الإنترنت: تساعد على تبادل أصل بسرعة، لكنها تتطلب التحقق من السمعة، والرسوم، والحماية السيبرانية.
• وسيط العملات المشفرة: يوفر الوصول إلى الأدوات الرقمية من خلال وسيط، لذا من المهم فهم شروط الصفقات وقواعد تخزين الأصول.
• بنك أو نظام مالي روسي: يعمل في إطار قانوني أكثر وضوحًا، لكن لا يزال يتعين على المستثمر تقييم المنتج والمخاطر المرتبطة به.
• منصة دولية كبيرة مثل Binance: تقدم مجموعة واسعة من الأدوات، لكنها قد تعتمد على التنظيم الأجنبي، والأعطال الفنية، وقيود الوصول.

بالنسبة للمستخدم، لم تعد هذه معاملة مصرفية عادية، بل عملية مع أصل رقمي، حيث يمكن أن تكلف الخطأ في تقييم الطرف الآخر المال.

لماذا تعتبر طبيعة الأصل الرقمي أكثر أهمية من العائد الموعود

يعتقد ألكسندر كرايكو، المحلل الرئيسي في وسيط العملات المشفرة Cifra Markets، أن المستثمر يجب أن يفهم أولاً الجوهر الاقتصادي للأداة. يمكن أن يكون أحد الأصول عملة أصلية من blockchain، مثل Bitcoin أو Ethereum. يمكن أن يكون الآخر التزامًا لشركة خاصة، مثل العديد من الرموز القياسية ERC-20. يمكن أن يكون الثالث مدعومًا بأصول حقيقية: أوراق مالية، عقارات، معادن ثمينة، أو عملات، بما في ذلك الدولار الأمريكي.

تختلف الطبيعة الاقتصادية لهذه الأصول اختلافًا جوهريًا.

تعتمد المخاطر، والوضع القانوني، ومصدر الأرباح المحتملة على هذه الطبيعة. الأسهم في التمويل، والسندات، والرموز، والعملات لدفع الرسوم في الشبكة، والأصول الرقمية في محاسبة الشركة ليست أدوات قابلة للتبادل. لديها قواعد مختلفة للتقييم، والتداول، وحماية حقوق المالك.

على سبيل المثال، يتم اعتبار البيتكوين والإيثريوم غالبًا كأصول مشفرة أساسية لشبكات كبيرة، بينما يمكن أن يكون لريبل أو الرموز على منصات معينة منطق استخدام مختلف ومجموعة مختلفة من الاعتماديات. يتطلب التعدين وإصدار الرموز والتداول في البورصات وتخزين الأموال في المحافظ الرقمية أيضًا معارف مختلفة. لا يكفي للمستثمر رؤية السعر فقط: يجب أن يفهم ما الذي يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الأداة وما الذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر.

كيفية اختيار العملات المشفرة وتقييم العائدات

يمكن كسب المال من العملات المشفرة، لكن الربح غير مضمون. يعتمد الناتج على الأصل المختار، ونقطة الدخول، ومدة الاستثمار، والرسوم، والسيولة، والأخبار المحيطة بالمشروع، والوضع العام في السوق. في فترة مواتية، يمكن أن ترتفع بعض العملات والرموز بنسبة عشرات في المئة، لكن نفس الحركة ممكنة أيضًا في الاتجاه المعاكس.

تعتبر الأصول الشائعة مثل البيتكوين والإيثريوم عادةً خيارات أساسية لدراسة السوق. تتطلب ريبل والرموز الخاصة بالمنصات تحليلًا منفصلًا: من المهم فهم ما هي المشكلة التي يحلها المشروع، ومن يقوم بتطويره، ومدى سيولة الأصل، وأين يتم تداوله وما هي تاريخه.

تختلف الاستراتيجيات أيضًا. يشتري بعض المستثمرين الأصل ويحتفظون به لفترة طويلة، متوقعين ارتفاع السوق، وغالبًا ما يُطلق على هذا النهج اسم HODL. يتداول آخرون بنشاط، ويستخدمون التنويع، والتخزين، أو التعدين. كلما زادت تعقيد طريقة الكسب، زادت المتطلبات للمعرفة والانضباط والأمان.

من أين تبدأ وأين تخزن الأصول

من الأفضل للمبتدئين أن يبدأوا ليس بالبحث عن العملة الأكثر ربحية، ولكن بخطوات أساسية: دراسة هيكل البلوكشين والمحافظ، اختيار منصة مفهومة، التحقق من الرسوم، تحديد مسبقًا أين سيتم تخزين الأصول، وتحديد أول عملية شراء بمبلغ لا يؤثر على الشؤون المالية الشخصية.

يعتمد الحد الأدنى للمبلغ للبدء على قواعد المنصة المحددة والرسوم. يمكن شراء العديد من العملات المشفرة بأجزاء صغيرة، لذا ليس من الضروري شراء عملة كاملة على الفور. من الحكمة استخدام رأس مال ابتدائي صغير للصفقة الأولى وزيادة الخبرة تدريجيًا.

يمكن شراء العملات المشفرة من خلال البورصات، أو مكاتب الصرافة، أو خدمات P2P، أو وسطاء العملات المشفرة، أو المؤسسات المالية إذا كانت تقدم مثل هذه المنتجات. يمكن تخزين الأصول في محافظ ساخنة للعمليات السريعة، أو في محافظ باردة للتخزين الأكثر حذرًا، أو في محافظ أجهزة. القواعد الأساسية للأمان بسيطة: عدم مشاركة عبارة الاسترداد، تفعيل المصادقة الثنائية، التحقق من عنوان التحويل وعدم الاحتفاظ بمبالغ كبيرة في خدمات عشوائية.

ما يجب أن يأخذه المستثمر الخاص في الاعتبار

يتفق الخبراء على أن تقنين خدمات العملات المشفرة في روسيا يخلق فرصًا جديدة للسوق، لكنه لا يجعله خاليًا من المخاطر. تتطلب الأموال في البيئة الرقمية ليس فقط تنظيمًا من قبل الدولة ومشاركة مؤسسات مثل البنك المركزي وبنك روسيا، ولكن أيضًا معرفة أساسية من المواطنين.

قبل شراء أداة رقمية، من المهم تقييم عدة عوامل:

• من الذي يصدر الأصل.
• ما الذي يضمن الأصل.
• أين يتم تخزين الأصل.
• ما هي الحقوق التي يحصل عليها المالك.
• كيف يتم تشكيل العائد.

يمكن أن تعطي العملات المشفرة ربحًا، لكنها ليست ضمانات: قبل الشراء، يجب أن تفهم الأصل، والمنصة، وطريقة التخزين، والسيناريو الذي يمكن أن تخسر فيه المال.

يساعد التنويع، واختيار المنصات الموثوقة، وتخزين الأصول طويلة الأجل في المحافظ الباردة، والتعليم المنتظم حول أساسيات الأمان في تقليل المخاطر. الأخطاء الشائعة للمستثمرين الأفراد هي شراء الأصل فقط بسبب الارتفاع الحاد في السعر، وتخزين جميع الأموال في منصة واحدة، والنقر على روابط مشبوهة، وعدم التحقق من من يقف وراء المشروع.

تتمتع استثمارات العملات المشفرة بمزايا: الوصول السريع إلى الأصول الرقمية، وتنوع الأدوات، وإمكانية العمل في السوق دون القيود المصرفية التقليدية. لكن العيوب لا تقل أهمية: التقلبات العالية، والمخاطر التقنية، وصعوبة الحماية القانونية، والاعتماد على جودة المنصة المختارة.

تنظيم العملات المشفرة في روسيا يجعل السوق أكثر وضوحًا للمؤسسات المالية والمستخدمين تدريجيًا. في الوقت نفسه، من الأفضل مراعاة الجانب الضريبي للعمليات المتعلقة بالأصول الرقمية مسبقًا: يمكن أن تخلق الأرباح من الصفقات التزامات تجاه الدولة، لذا من المهم للمستثمر توثيق العمليات وفهم قواعد الإبلاغ عن الدخل.

وبالتالي، يمكن أن يكون تطوير الخدمات المشفرة القانونية خطوة نحو النمو التكنولوجي للسوق. لكن الاستنتاج الرئيسي للمستثمر يبقى كما هو: كلما كان الأداة أكثر تعقيدًا، كان من الضروري فهم هيكلها ومخاطرها والقيمة الاقتصادية الحقيقية لها بعناية.