Copper expandiert in die USA mit regulierten Krypto-Custody- und Handelsdiensten

Der Anbieter von Infrastruktur für digitale Vermögenswerte, Copper, hat eine regulierte Präsenz in den USA etabliert, nachdem Copper Markets (US) Inc. als bei der SEC registrierter Broker-Dealer und Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) anerkannt wurde. Dies eröffnet dem Unternehmen die Möglichkeit, institutionelle Custody- und Handelsdienste im Land anzubieten.

Zusammenfassung

• Copper Markets (US) ist ein bei der SEC registrierter Broker-Dealer und FINRA-Mitglied.
• Die US-Tochter wird qualifizierte Custody-, Staking-, Finanzierungs- und OTC-Dienste für institutionelle Kunden anbieten.
• Kunden erhalten auch Zugang zum ClearLoop-Netzwerk von Copper zur Verwaltung von Krypto- und tokenisierten Vermögenswerten als Sicherheiten.
• Copper erklärte, dass die Genehmigung die US-Präsenz als qualifizierter Custodian etabliert.

Laut der Ankündigung von Copper am Mittwoch wurde die US-Tochter als FINRA-Mitglied akzeptiert, was dem Unternehmen eine regulierte Einheit gibt, über die es seine Custody-, Sicherheiten- und Handelsinfrastruktur institutionellen Kunden in den Vereinigten Staaten anbieten kann.

Die FINRA-Aufzeichnungen identifizieren auch das Personal, das bei Copper Markets (US) registriert ist, einschließlich Mitarbeiter, die in den Bereichen Finanzen, Compliance, Betrieb und Umsatz tätig sind. Das Unternehmen erklärte, dass die Genehmigung es dem US-Geschäft ermöglicht, als Broker-Dealer zu agieren, während es seine Präsenz als qualifizierter Custodian für institutionelle digitale Vermögenswerte aufbaut.

Copper US-Tochter erhält regulierten Broker-Dealer-Status

Copper Markets (US) plant, qualifizierte Custody zusammen mit Staking, Finanzierung und Over-the-Counter-Diensten anzubieten, so das Unternehmen. Institutionelle Kunden erhalten auch Zugang zum ClearLoop-Netzwerk von Copper, seiner Infrastruktur zur Verwaltung von Sicherheiten, während die Vermögenswerte in Custody bleiben.

Im Rahmen des Modells können Institutionen Krypto- und tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten zwischen Gegenparteien verpfänden, ohne sich auf den herkömmlichen Prozess zu verlassen, die Vermögenswerte vor jeder Transaktion zu einem Handelsplatz zu bewegen. Copper hat einen Großteil seines institutionellen Geschäfts um diese Trennung von Custody und Handelsaktivitäten aufgebaut.

Der regulatorische Status der US-Einheit bietet Copper einen weiteren Weg, die Infrastruktur innerhalb eines etablierten Wertpapierrahmens anzubieten. Nach den US-Wertpapierregeln können Broker-Dealer, die Kundensicherheiten und -mittel in Kundenkonten halten, als qualifizierte Custodians fungieren, wenn die entsprechenden regulatorischen Anforderungen erfüllt sind.

Copper beschrieb seinen Eintritt als Etablierung einer US-Präsenz als "Qualified Custodian" und stellt die Custody in den Mittelpunkt der über Copper Markets (US) eingeführten Dienstleistungen.

Die Registrierung erfolgt auch, während US-Regulierungsbehörden prüfen, wie die bestehenden Anforderungen an Broker-Dealer angewendet werden sollten, da digitale Vermögenswerte enger mit den Wertpapiermärkten integriert werden. Im Juli fügte die SEC krypto-bezogene Punkte zu den Anforderungen an Broker-Dealer, Krypto-Vermögenswerte und Marktstrukturen auf ihrer Regelungsagenda für 2026 hinzu, wie zuvor von crypto.news berichtet.

Eine der geplanten SEC-Vorschriften betrifft mögliche Änderungen der finanziellen Verantwortlichkeitsregeln für Broker-Dealer im Zusammenhang mit Krypto-Aktivitäten. Eine andere betrifft Ausnahmen und sichere Häfen für bestimmte Angebote und Verkäufe von Krypto-Vermögenswerten, während ein separater Vorschlag den Handel mit Krypto-Vermögenswerten auf alternativen Handelssystemen und nationalen Wertpapierbörsen behandelt.

ClearLoop gibt Copper ein bestehendes institutionelles Abwicklungsnetzwerk

ClearLoop bildet einen wesentlichen Teil der Infrastruktur, die Copper in seine US-Operation bringt. Das 2020 eingeführte System ermöglicht es institutionellen Händlern, Vermögenswerte für den Handel zu delegieren, während sie innerhalb des Custody-Rahmens von Copper bleiben, wobei die Abwicklung nach den Trades separat erfolgt.

Das Modell ist darauf ausgelegt, die Menge an Kapital zu begrenzen, die Institutionen direkt an Börsen halten müssen, wo Vermögenswerte spezifischen Gegenparteirisiken ausgesetzt sein können.

Copper hat mehrere Jahre damit verbracht, ClearLoop mit Börsen und anderen institutionellen Handelsanbietern zu verbinden. Im Februar 2025 führten BitGo und Copper ein Handelsmodell ein, das es institutionellen Kunden ermöglichte, Spot- und Derivatehandel auf Deribit zu betreiben, während die Vermögenswerte sicher außerhalb der Börse verwahrt wurden.

Im Rahmen dieser Vereinbarung stellte BitGo Trust qualifizierte Verwahrung bereit, während die Geschäfte automatisch über ClearLoop abgewickelt wurden. Diese Struktur ermöglichte es den Kunden, Vermögenswerte, die bei einem Verwahrer gehalten werden, für Handelsaktivitäten an der Börse zu nutzen, ohne das gesamte Guthaben an den Handelsplatz zu übertragen.

ClearLoop wurde auch für das Management von Sicherheiten außerhalb des Standard-Spot-Handels verwendet. Die von Copper im Jahr 2025 eingeführte Agenturverleihplattform nutzte das Netzwerk, um geliehene Vermögenswerte abzusichern, während sie Institutionen überbesicherte Kredite und eine Echtzeitüberwachung ihrer Positionen anbot.

Frühere Integrationen hatten das System bereits in einzelnen Krypto-Netzwerken in Gebrauch genommen. Im August 2024 fügte Copper Verwahrung und Staking für das Mina-Protokoll hinzu und gab berechtigten institutionellen Kunden Zugang zu MINA über seine Infrastruktur. Das Unternehmen erklärte damals, dass ClearLoop es den Nutzern ermögliche, Sicherheiten zu verwalten und Transaktionen über verbundene Börsen abzuwickeln, ohne Vermögenswerte aus den von Copper verwalteten Wallets zu bewegen.

Copper hat Staking neben Verwahrung aufgebaut

Staking ist ein weiterer Teil des Dienstleistungspakets, das Copper über seine US-Operationen anbieten möchte, und erweitert eine Geschäftslinie, die das Unternehmen durch mehrere Infrastrukturpartnerschaften entwickelt hat.

Im März 2025 ging Copper eine Partnerschaft mit Figment ein, um institutionelles Staking über Netzwerke wie Ethereum, Solana und Polkadot anzubieten. Die Integration kombinierte Figments Staking-Infrastruktur mit den Verwahrungsdiensten von Copper, sodass institutionelle Kunden Vermögenswerte, die über die Plattform gehalten werden, staken konnten.

Einen Monat später erweiterte Copper seine Staking-Infrastruktur durch eine Partnerschaft mit P2P.org. Die Unternehmen kombinierten die Verwahrungs- und Prime-Dienste von Copper mit der Staking-Infrastruktur und der Rebalancing-Technologie von P2P.org für institutionelle Nutzer über mehrere Blockchain-Netzwerke.

Diese Vereinbarungen bauten auf den früheren Verwahrungsintegrationen von Copper mit einzelnen Netzwerken auf, einschließlich Hedera und Mina, wo Staking zusammen mit der Verwahrung institutioneller Vermögenswerte angeboten wurde.

Der US-Start bringt diese Dienstleistungen nun unter eine regulierte inländische Einheit, wobei Copper Staking neben Verwahrung, Finanzierung und OTC-Diensten anbietet, die über Copper Markets (US) verfügbar sind.

Die Optionen für qualifizierte Verwahrung in den USA haben weiterhin zugenommen

Die Registrierung von Copper erfolgt, während mehrere Unternehmen für digitale Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten regulierte Verwahrungsstrukturen durch Broker-Dealer, staatliche Treuhandgesellschaften und bundesüberwachte Treuhandbanken angestrebt haben.

Im Juli erhielt Circle die endgültige Genehmigung des Office of the Comptroller of the Currency zur Gründung der Circle National Trust, einer bundesüberwachten Treuhandbank. Circle erklärte, dass die Institution zunächst digitale Vermögensverwahrung für das Unternehmen und seine Tochtergesellschaften anbieten würde, wobei der genehmigte Geschäftsplan auch Verwahrungsdienste für eine begrenzte Gruppe institutioneller Kunden vorsieht.

Die Genehmigung folgte bedingten Entscheidungen der OCC im Dezember 2025, die mehrere andere Unternehmen für digitale Vermögenswerte betrafen, darunter Ripple, Paxos, BitGo und Fidelity Digital Assets.

Die Muttergesellschaft von Kraken, Payward, wählte im Mai einen anderen Weg, als sie beim OCC einen Antrag auf eine nationale Treuhandurkunde für die Payward National Trust Company stellte. Die vorgeschlagene Einheit würde institutionellen Kunden bundesweit regulierte digitale Vermögensverwahrung anbieten, ohne Einlagen zu akzeptieren oder konventionelle Kredite zu vergeben.

Auf Ebene der SEC hat die Aufsichtsbehörde auch angesprochen, welche Einrichtungen Anlageberater für die Krypto-Verwahrung nutzen können. Im September 2025 gab die Abteilung für Anlageverwaltung der SEC ein No-Action-Schreiben heraus, das es Beratern unter bestimmten Bedingungen erlaubt, bestimmte staatlich lizenzierte Treuhandgesellschaften als Verwahrer gemäß den bundesstaatlichen Anlagegesetzen zu nutzen.

Copper hat stattdessen seine neueste US-Präsenz über einen registrierten Broker-Dealer etabliert. FINRA-Aufzeichnungen zeigen, dass Mitarbeiter von Copper Markets während 2026 bei der Firma registriert wurden, darunter der Leiter der Einnahmen für die Amerikas, der Compliance-Direktor sowie Finanz- und Betriebspersonal.
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