Robinhood Ventures Fund II beginnt den Handel an der NYSE nach einem IPO von 200 Millionen USD

Robinhood Ventures Fund II hat ein 8 Millionen Aktien umfassendes Initial Public Offering (IPO) zu einem Preis von 25 USD pro Aktie festgelegt und damit 200 Millionen USD vor Gebühren gesammelt, während Robinhood sein auf den Einzelhandel ausgerichtetes Geschäft mit privaten Märkten ausweitet. Zusammenfassung

• Robinhood Ventures Fund II hat sein IPO zu 25 USD pro Aktie festgelegt und bietet 8 Millionen Stammaktien an, um 200 Millionen USD vor Gebühren zu sammeln.
• Die RVII-Aktien werden voraussichtlich am New Yorker Aktienmarkt unter dem Tickersymbol RVII gehandelt.
• Der Fonds könnte eine Größe von 255,5 Millionen USD erreichen, wenn die Underwriter ihre Option zur Übernahme von weiteren 1,2 Millionen Aktien vollständig ausüben.
• RVII wird Einzelinvestoren Zugang zu einem Portfolio von Privatunternehmen über ein börsennotiertes Unternehmen für Unternehmensentwicklung bieten.

Laut einer Pressemitteilung von Robinhood Ventures Fund II bewertet das Angebot den Fonds vor Verkaufsgebühren und Angebotskosten mit 225,5 Millionen USD, wobei die Gesamtsumme auf 255,5 Millionen USD steigen könnte, wenn die Underwriter eine Option zur Übernahme von weiteren 1,2 Millionen Stammaktien vollständig ausüben.

Die Aktien des Fonds werden voraussichtlich am 13. August unter dem Tickersymbol RVII an der New Yorker Börse gehandelt. Vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen ist der Abschluss des Angebots für Freitag geplant.

Die Underwriter haben außerdem eine 30-tägige Option erhalten, bis zu 1,2 Millionen zusätzliche RVII-Aktien zum IPO-Preis von 25 USD zu kaufen, abzüglich der Underwriting-Rabatte und -Provisionen. Eine vollständige Ausübung würde weitere 30 Millionen USD zur Transaktion hinzufügen.

Die Securities and Exchange Commission erklärte die Registrierungserklärung für den Verkauf der Stammaktien am Dienstag für wirksam und gab dem Fonds die Genehmigung, mit dem öffentlichen Angebot fortzufahren.

Robinhood Ventures Fund II bietet Einzelinvestoren Zugang zum privaten Markt

Strukturiert als Unternehmen für Unternehmensentwicklung ist Robinhood Ventures Fund II ein geschlossenes Investitionsvehikel, das darauf abzielt, Investoren im öffentlichen Markt Zugang zu einem Portfolio von privaten Unternehmen zu verschaffen.

Die Struktur ermöglicht es Investoren, börsennotierte Aktien in einem Fonds zu erwerben, der Positionen in Unternehmen halten kann, bevor diese öffentlich gelistet werden. Robinhood Ventures fungiert als Anlageberater von RVII und ist vollständig im Besitz von Robinhood Markets.

Der zweite Fonds baut auf der bestehenden Strategie von Robinhood im privaten Markt durch den Robinhood Ventures Fund I auf, der unter dem Tickersymbol RVI an der NYSE gehandelt wird.

Wie bereits zuvor von crypto.news berichtet, kaufte der Robinhood Ventures Fund I im April OpenAI-Aktien im Wert von etwa 75 Millionen USD. Der Kauf, der am 17. April abgeschlossen wurde, wurde zu einer der größten Investitionen des Fonds und gab dem Vehikel Zugang zu einem der weltweit am meisten beobachteten privaten Technologieunternehmen.

RVI wurde im März 2026 gestartet und wurde so strukturiert, dass private Unternehmen für Einzelinvestoren ohne Akkreditierungsanforderungen oder Mindestinvestitionen verfügbar sind. Laut dem Bericht aus dem April umfasste sein Portfolio private Unternehmen wie OpenAI, Stripe, Ramp, Revolut und Databricks.

Frühere Investitionen flossen auch in Unternehmen mit Verbindungen zur Krypto-Infrastruktur. Im März investierte der erste Robinhood Ventures Fonds etwa 35 Millionen USD in das Zahlungsunternehmen Stripe und das KI-Startup ElevenLabs. Etwa 14,6 Millionen USD gingen an Stripe und rund 20 Millionen USD an ElevenLabs, so die damalige Berichterstattung.

Stripes Krypto-Operationen umfassen Stablecoin- und Tokenisierungsinfrastruktur, während ElevenLabs KI-basierte Audiotechnologie entwickelt. Die Investitionen platzierten private Technologieunternehmen mit unterschiedlichen Geschäftsmodellen innerhalb derselben Struktur für den Zugang von Einzelinvestoren.

Das RVII-IPO folgt dem ersten Venture-Fonds von Robinhood

Robinhood Markets hat bereits das erste Vehikel genutzt, um Positionen in mehreren privaten Unternehmen aufzubauen, während ihre Aktien öffentlich an der NYSE gehandelt werden.
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Kürzlich zeigte eine regulatorische Einreichung im Juli, dass Robinhood Markets am 6. und 7. Juli 21.294 Stammaktien von RVI verkauft hat. Die Verkäufe der RVI-Aktien wurden zu Preisen zwischen 30,815 und 34,31 USD abgeschlossen.

Der gleiche Bericht besagte, dass RVI Zugang zu privaten Unternehmen wie Canva, SpaceX, Stripe und ElevenLabs erhalten hatte. Robinhood entwarf den Fonds um private Unternehmen, die sich in frühen oder vorbörslichen Phasen befinden, und bietet den Investoren einen börsennotierten Zugang zu Unternehmen, die sonst möglicherweise nicht direkt über gewöhnliche Brokerage-Konten verfügbar sind.

RVII wird eine ähnliche Struktur wie ein Business Development Company verwenden. Im Gegensatz zum direkten Kauf von Aktien eines privaten Unternehmens kaufen Investoren Anteile am börsennotierten Fonds und erhalten Zugang über das von Robinhood Ventures verwaltete Portfolio.

Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als Hauptbuchführer für das neue Angebot. Citigroup, J.P. Morgan, UBS Investment Bank und Wells Fargo Securities agieren als Co-Buchführer.

Die Gruppe von Underwritern kann während des 30-tägigen Optionszeitraums insgesamt 1,2 Millionen zusätzliche Aktien kaufen, vorbehaltlich der Bedingungen des Angebots.

Robinhood fügt weitere Zugänge zu den Kapitalmärkten hinzu
Neben seinen Venture-Fonds hat Robinhood weitere Produkte entwickelt, die Einzelhandelsnutzern den Zugang zu Vermögenswerten oder Transaktionen ermöglichen, die historisch von institutionellen Investoren dominiert wurden.

Im Juni erhielt Robinhood Securities die Genehmigung für die Zeichnung, die es dem Unternehmen ermöglicht, als Underwriter bei öffentlichen Angeboten zu fungieren. CEO Vlad Tenev sagte damals, dass Einzelhandelsinvestoren von einer nachträglichen Überlegung in der IPO-Planung zu einer größeren Rolle bei der Berücksichtigung von Zuteilungen durch Emittenten übergegangen seien.

Robinhood hatte bereits seit 2021 den IPO Access betrieben, einen Service, über den Einzelhandelskunden an ausgewählten öffentlichen Angeboten teilnehmen können. Die Genehmigung für die Zeichnung erweiterte seine Rolle von der Bereitstellung des Zugangs zu IPO-Zuteilungen hin zur direkten Teilnahme am Underwriting-Geschäft.

Der Zugang zu privaten Unternehmen ist auch Teil von Robinhoods Krypto-Strategie außerhalb der USA geworden. Im Juli startete das Unternehmen Robinhood Chain, ein Ethereum Layer 2-Netzwerk, das mit Arbitrum-Technologie erstellt wurde, zusammen mit tokenisierten Aktien und dezentralen perpetual Futures.

Berechtigte Robinhood Wallet-Nutzer in mehr als 120 Ländern erhielten Zugang zu tokenisierten Aktien auf unterstützten dezentralen Börsen, obwohl das Produkt nicht für Nutzer in den Vereinigten Staaten, Kanada, dem Vereinigten Königreich, der Schweiz, den Vereinigten Arabischen Emiraten und mehreren anderen eingeschränkten Jurisdiktionen verfügbar gemacht wurde.

Robinhood behielt auch sein früheres Classic Stock Tokens-Produkt in seiner europäischen App. Die frühere Version stammt aus der Tokenisierung von Eigenkapital, die das Unternehmen 2025 einführte und Produkte beinhaltete, die wirtschaftlichen Zugang zu privaten Unternehmen wie OpenAI und SpaceX bieten.

Der Zugang zu privaten Unternehmen hat unterschiedliche Eigentumsstrukturen
Die Produkte von Robinhood im privaten Markt bieten den Investoren nicht alle die gleiche rechtliche Beziehung zu den zugrunde liegenden Unternehmen.

RVI beispielsweise kaufte Stammaktien von OpenAI über den Fonds, während die Investoren Anteile am börsennotierten Anlagevehikel kauften, anstatt direkte OpenAI-Aktionäre zu werden. Robinhood plante auch, die Investition als zugrunde liegendes Vermögen für Venture-Token zu verwenden, die darauf abzielen, den Zugang über den Fonds zu verfolgen.

Die Unterscheidung wurde zuvor zu einem Problem, als OpenAI jegliche Andeutung zurückwies, dass die mit Robinhood verbundenen europäischen OpenAI-Token direktes Eigentum an dem Unternehmen darstellten. OpenAI erklärte im Juli 2025, dass die Produkte kein OpenAI-Eigenkapital seien und dass es keine Partnerschaft mit Robinhood gegeben habe oder eine Eigenkapitalübertragung in Verbindung mit ihnen genehmigt worden sei.

Tenev erklärte später, dass die Produkte technisch gesehen kein Eigenkapital seien, sondern dazu gedacht seien, Einzelinvestoren Zugang zu privaten Vermögenswerten zu bieten. Die neueren gelisteten Venture-Fonds von Robinhood hingegen fungieren als Investmentgesellschaften, deren Portfolios direkt Positionen in Privatunternehmen halten können, während die Investoren öffentlich gehandelte Anteile an den Fonds besitzen.

Für RVII deckte die Effektivitätserklärung der SEC vom Dienstag die Registrierungsunterlagen für die im IPO verkauften Stammaktien ab. Der Fonds erwartet, dass die 8 Millionen Aktien zu je 25 USD am 13. August an der NYSE unter RVII gehandelt werden, wobei der Verkauf voraussichtlich am Freitag abgeschlossen wird, sofern die üblichen Abschlussbedingungen erfüllt sind.
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