Prueba del BIS sobre pagos transfronterizos con "monedas tokenizadas": 28 bancos globales participan, con un tiempo promedio de liquidación de 80 segundos

La tecnología de tokenización está pasando de la validación de conceptos a la infraestructura financiera global. Bajo el liderazgo del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el "Project Agorá", que involucra a varios de los principales bancos del mundo, ha completado con éxito una prueba piloto de pagos transfronterizos utilizando "monedas tokenizadas", procesando transacciones de fondos reales por aproximadamente 1 millón de dólares, y con un tiempo promedio de liquidación de solo 80 segundos.

Esta prueba reunió a 5 bancos centrales y 28 grandes bancos comerciales globales, incluidos JPMorgan Chase, Citi, UBS, Deutsche Bank y Standard Chartered, para evaluar la viabilidad de las monedas tokenizadas en pagos transfronterizos, liquidaciones interbancarias y transacciones de divisas.

Según el informe del BIS, la prueba del Project Agorá abarcó 6 monedas principales, incluyendo el dólar (USD), euro (EUR), libra esterlina (GBP), yen japonés (JPY), franco suizo (CHF) y won surcoreano (KRW).

La prueba utilizó "reservas tokenizadas del banco central" y "depósitos tokenizados de bancos comerciales" como activos de liquidación, completando múltiples escenarios de pagos transfronterizos, incluyendo pagos empresariales, transferencias de fondos interbancarias y transacciones de divisas (FX).

El BIS señaló que, aunque la plataforma prototipo aún no está integrada directamente con los sistemas de pago existentes de los bancos, todas las transacciones aún pueden completarse en un promedio de aproximadamente 80 segundos, demostrando el potencial de la estructura de pagos tokenizados para mejorar significativamente la eficiencia.

La aceleración de las finanzas tokenizadas, un nuevo modelo para los pagos transfronterizos

El lanzamiento del Project Agorá también refleja cómo los mercados financieros globales están adoptando rápidamente la tecnología de tokenización.

En los últimos años, el desarrollo de las stablecoins y la tokenización de activos del mundo real (RWA) ha avanzado rápidamente, y muchas empresas de gestión de activos han comenzado a lanzar fondos de mercado monetario tokenizados y fondos de crédito privado tokenizados, mientras que las stablecoins están siendo cada vez más utilizadas por las empresas para pagos transfronterizos y gestión de fondos empresariales.

En este contexto, el Project Agorá explora más a fondo si se puede utilizar la tecnología de tokenización para actualizar completamente la infraestructura de pagos transfronterizos existente de los bancos.

El BIS enfatiza que el Project Agorá es esencialmente diferente de las stablecoins disponibles en el mercado. Actualmente, la mayoría de las stablecoins son emitidas por entidades privadas como Circle y Tether; mientras que las monedas tokenizadas del Project Agorá son dos tipos de monedas dentro de los sistemas bancarios tradicionales:

• Reservas del banco central (Central Bank Reserves): fondos utilizados para la liquidación final entre bancos comerciales.
• Depósitos de bancos comerciales (Commercial Bank Deposits): depósitos de empresas y clientes en cuentas bancarias.

En otras palabras, el Project Agorá no está creando una nueva moneda de pago, sino que está trasladando las monedas bancarias existentes a la blockchain para mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos.

El libro mayor compartido reemplaza las transferencias múltiples, reduciendo los costos de los pagos transfronterizos

Los pagos transfronterizos actuales suelen requerir pasar por múltiples bancos corresponsales, cada uno manteniendo sus propios registros contables, lo que hace que el proceso sea largo y costoso antes de que los fondos se puedan liquidar.

El Project Agorá utiliza una estructura de libro mayor compartido (Shared Ledger), registrando las monedas tokenizadas en un mismo libro mayor distribuido, permitiendo que todos los bancos participantes tengan una visión sincronizada de la propiedad de los activos y el estado de los pagos, simplificando significativamente el proceso de pagos transfronterizos.

Transacciones de divisas con liquidación simultánea, reduciendo el riesgo de liquidación

Esta prueba piloto también valida un nuevo modelo de liquidación de divisas. En las transacciones de divisas transfronterizas tradicionales, generalmente se debe esperar a que una moneda se liquide antes de que la otra parte pague la moneda correspondiente, lo que puede generar un riesgo de liquidación donde una parte ha pagado y la otra no ha cumplido.

El Project Agorá permite a los bancos completar el intercambio de dos monedas simultáneamente, logrando un efecto de liquidación casi simultánea, reduciendo efectivamente el riesgo de contraparte.

Además, los bancos participantes también han señalado que la nueva plataforma proporciona una mayor transparencia y trazabilidad en el proceso de pago desde el inicio hasta la finalización, y puede operar en paralelo con los sistemas de pago existentes, en lugar de reemplazarlos por completo, lo que ayuda a las instituciones financieras a adoptar gradualmente la infraestructura de tokenización.

La infraestructura financiera global avanza hacia la era de la tokenización

El Project Agorá es uno de los varios proyectos de tokenización mayorista en el mundo, reflejando cómo los bancos centrales y los grandes bancos comerciales de diferentes países están explorando activamente cómo las monedas digitales pueden remodelar la infraestructura subyacente del mercado financiero.

A medida que las monedas tokenizadas, los depósitos tokenizados y los activos del mundo real tokenizados continúan desarrollándose, el mercado en general considera que, en el futuro, los pagos transfronterizos, las liquidaciones interbancarias y las transacciones de divisas serán impulsados gradualmente por la tecnología blockchain, y las finanzas tokenizadas están pasando de la fase de prueba a la aplicación comercial real.